Коллектив авторов
Инвестиции: Шпаргалка
1. ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧА КУРСА. СВЯЗЬ СО СМЕЖНЫМИ ДИСЦИПЛИНАМИ
Курс «Инвестиции» предназначен для подготовки специалистов по управлению организацией и финансированием инвестиций в сферу реальной экономики – производства, услуг, в развитие инфраструктурных отраслей экономики.
Инвестиции играют важнейшую роль как на макроуровне, так и на микроуровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются движущей силой в развитии экономики.
За последние годы наблюдается тенденция сокращения реальных инвестиций, что отрицательно отразилось на ускорении НТП и развитии всего народнохозяйственного комплекса. Инвестиционный кризис в стране оказался более глубоким, чем общий экономический, хотя оба они тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены.
Учитывая важность инвестиций для развития экономики страны, в высших учебных заведениях, особенно экономического профиля, в соответствии со стандартом введена научная дисциплина «Инвестиции».
Цель курса – ознакомление с основными разделами курса и вооружение научными и практическими знаниями в области инвестиций и, как следствие, всемерное способствование активизации инвестиционного процесса, подъему производственного потенциала страны и выводу России из экономического кризиса.
Наука инвестирования тесно связана с наукой управления, прежде всего с финансовыми науками, менеджментом, экономической теорией, философией, социологией, политологией.
Задачи данного курса заключаются в раскрытии следующих вопросов:
• сущность инвестиций как экономической категории, их роль и значение на макро– и микроуровне;
• классификация инвестиций и их структура;
• источники финансирования капитальных вложений и методы выбора наиболее дешевых и надежных из них;
• методика экономического обоснования капитальных вложений;
• планирование инвестиций на предприятии;
• формирование оптимального портфеля инвестиций на предприятии;
• направления использования инвестиций на предприятии;
• сущность капитального строительства;
• методика оценки недвижимости;
• инвестиционные риски, их оценка, пути предотвращения или снижения;
• влияние капитальных вложений на финансовое состояние предприятия;
• процедура научно обоснованного принятия решений в области инвестиций.
2. МЕТОДЫ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ «ИНВЕСТИЦИИ»
Экономика России переживает сейчас трудные времена: продолжается спад производства, сопровождающийся инфляцией и девальвацией – обесценением рубля, денежное обращение рубля нарушено ненужной для нашей страны долларизацией. Почти десятилетие в России не обновляются основные фонды, в народном хозяйстве уже несколько лет идет процесс деинвестирования в промышленности. Для выхода из кризиса России и возрождения передового уровня ее экономики нужны интенсивные вложения капитала в экономически эффективные и экологически чистые технологии производства, гарантирующие выпуск продукции новых поколений, конкурентоспособной на внутреннем и мировом рынках.
При решении этой задачи следует учитывать необходимость совершенствования организационных форм производства применительно к природно-климатическим и территориальным условиям. Особое внимание при распределении инвестиций следует обращать на капитальные вложения в оздоровление окружающей среды в зонах экологического бедствия и чрезвычайных экологических ситуаций.
«Инвестиции» как раздел науки управления экономикой должны занять определенное место на всех уровнях управления. «Инвестиции» должны анализировать инвестиционную деятельность, раскрывать потенциал каждого направления для вложения капитала и обосновывать принятие решений при разработке и реализации инвестиционных программ и проектов; изучать процесс формирования портфельных инвестиций (предприятий, фирм, банков) и использование их в инвестиционном процессе финансирования недвижимости.
Под методом инвестиций понимают конкретный способ, технический прием, с помощью которого решается какая-либо проблема инвестирования, рассчитываются числовые значения показателей проектов и производится их оценка.
В связи с различиями в структурности проблем инвестирования используется несколько методов. К ним относятся:
• экспертные (оценочные), или эвристические, методы. Они основаны на использовании косвенной и неполной информации, опыта специалистов-экспертов, интуиции;
• методы социально-экономического анализа. Социально-экономический анализ представляет собой всестороннее изучение социально-экономической деятельности, познание внутренних связей и зависимости явлений с целью определения прогрессивных тенденций развития и возможностей совершенствования общественных отношений и производства;
• экономико-математические методы. Представляют собой специфические приемы анализа социально- экономических систем, равновесия экономики и инвестиционных проектов.
Основным же методом данного направления науки является анализ и синтез исследуемого предмета. Специфика анализа и синтеза как метода инвестиций состоит в расчленении, разложении экономических систем и протекающих в них процессов на их составные части и на этой основе определении ведущих звеньев, узких мест, ключевых проблем развития.
3. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ
Экономике развитых стран присуща сложная и многообразная структура институтов, осуществляющих мобилизацию инвестиционных ресурсов с последующим их вложением в предпринимательскую деятельность. Эти институты, выступая финансовыми посредниками, аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного капитала, который затем размещается среди потребителей инвестиций.
Виды финансовых институтов:
1) коммерческие банки (универсальные и специализированные): коммерческие банки – универсальные, многофункциональные учреждения, оперирующие в различных секторах финансового рынка; • инвестиционные банки ориентируются на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставление его путем выпуска и размещения акций, облигаций, других ценных бумаг, долгосрочного кредитования; • ипотечные банки – осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению;
2) небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества): ломбарды – кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества; • кредитные товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов: кооперативов, арендных предприятий, предприятий малого и среднего бизнеса, физических лиц; • кредитные союзы (кредитные кооперативы, организуемые группами частных лиц или мелких кредитных организаций); • общества взаимного кредита – это вид кредитных организаций, близких по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес; • страховые общества, реализуя страховые полисы, принимают от населения сбережения в виде регулярных взносов, которые затем помещаются в государственные и корпоративные ценные бумаги, закладные под жилые строения; • частные пенсионные фонды (юридически самостоятельные фирмы, управляемые страховыми компаниями или траст-отделами коммерческих банков); • финансовые компании специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче потребительских ссуд;
3) инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи,
