опасения, что рынок уйдет без вас, – пропустите сделку, уже слишком поздно.
Следующее когнитивное искажение приводит к тому, что мы имеем склонность к закрытию выигрышных позиций и передержке убыточных.
Джесси Ливермор пишет об одном из таких случаев в своей карьере, когда он лишился всего своего состояния: «Я все сделал с точностью до наоборот. Хлопок приносил мне убытки, и я его сохранил. Пшеница показывала прибыль, и я ее продал. Для спекулянта нет худшей ошибки, чем цепляться за проигранную партию. Следует всегда продавать то, что создает убыток, и сохранять то, что приносит прибыль».
Удержание плохой позиции наносит вред не только тем, что создает риск увеличения убытка, но и тем, что отвлекает вас от рынка и лишает возможности совершить выгодные сделки.
Еще одна опасность, подстерегающая в торговле, – появляющийся временами неуместный оптимизм.
Я заметил интересную закономерность. Чем больше неудачных сделок проведешь, тем выше оптимизм. Появляется непонятно откуда-то берущаяся уверенность, что уж следующая сделка обязательно будет успешной! Это тоже одно из когнитивных заблуждений. В то же время, если несколько сделок подряд оказались удачными, появляется чувство, что следующая сделка принесет разочарование. Видимо, так устроена человеческая психика, что очень многие люди верят: у выигрыша больше шансов обратиться в проигрыш, чем у проигрыша. На самом деле на рынке, как и в человеческой природе, шансы все время сдвигаются то в одну, то в другую сторону и закон «возврата к среднему» действует далеко не всегда. И у меня, и у всех трейдеров, с кем я разговаривал, бывали серии по 8-15 прибыльных сделок подряд. Бывало и наоборот – серии убыточных сделок. По этой причине многие торговые системы работают по принципу увеличения ставок во время выигрышей и уменьшения во время проигрышей.
Следующее когнитивное заблуждение касается оценки нами нашей торговли. На бирже много случайностей, поэтому не всегда правильные решения приводят к желаемому результату, и наоборот. Здесь нельзя оценивать принятое решение по результату. Иногда на вопрос о сделке вообще нет ответа. Так как же оценивать свою торговлю?
Ответом могут стать слова Джо ДиНаполи:
«Вы торгуете ХОРОШО, когда следуете своему торговому плану!»
Торговый план – это набор руководящих правил трейдера, сформулированных с некоторой гибкостью – при интуитивном подходе к торговле или с абсолютной жесткостью – при механическом подходе.
Для достижения успеха нам постоянно следует придерживаться плана нашего сражения и быть такими же последовательными в количестве денег, выделяемых для поддержки каждой сделки.
Сложность трейдинга состоит не в сфере концепций, а в их применении. И успехи или провалы в значительно большей степени связаны с психологическими качествами, чем с уровнем интеллекта. Достаточно легко научиться правильным шагам в трейдинге. Гораздо сложнее суметь постоянно применять их на практике!
Самоанализ и самоконтроль
Ваша торговля неразрывно связана с вашей сущностью.
Трейдеру постоянно приходится иметь дело со своими эмоциями. Страх, жадность, любопытство, надежда, волнение, возбуждение – они присутствуют постоянно. Влияние эмоциональных факторов на интуитивного трейдера безусловно сильнее, чем на «системного». Поэтому для него гораздо важнее контролировать, чтобы эмоции не приводили к формированию ложных представлений и неправильному поведению на рынке. Коль скоро вы пользуетесь интуицией, то вполне очевидно, что первое, что вам надлежит сделать, – это познать самого себя.
Все опрашиваемые в интервью с Джеком Швагером «маги рынка» отмечали, что ключом к торговому успеху является эмоциональная дисциплина.
Биржевая торговля – очень опасное занятие, особенно на фьючерсных рынках, где трейдер имеет возможность задействовать большое кредитное плечо и где относительно небольшое движение рынка может лишить его всего капитала. Как образно выразился о фьючерсной торговле Джо ДиНаполи, «это все равно что баловаться динамитом». Трейдеру необходимо постоянно и очень внимательно следить за своим капиталом и психологическим состоянием. Он должен хорошо знать собственные недостатки, мешающие успешному ведению торговли, и бороться с ними.
Этими недостатками могут быть склонность к азарту и связанная с ним поспешность, недостаток выдержки или самообладания или, наоборот, – излишняя осторожность, привычка прислушиваться к мнению окружающих. Однако только знания недостатков мало, еще должна быть воля к их преодолению. Чтобы добиться успеха на бирже, необходимо научиться сознательно управлять своей психикой и поступками.
Нужно также выяснить свои сильные и слабые стороны и учитывать их в процессе торговли. Одни, например, умело сохраняют прибыльные позиции, но могут передерживать убыточные. Другие могут чуть спешить с закрытием прибыльных позиций, но зато быстро фиксируют свои потери. Чтобы добиться успеха, вы должны знать так же много о самих себе и рыночной психологии, как вы знаете о рынках.
Существует поговорка, что чаще всего тонут хорошие пловцы. Вот так и на бирже: наибольшая опасность грозит не новичкам, а уже имеющим опыт игрокам, так как они могут пренебрегать разумными мерами предосторожности и брать на себя слишком большой риск.
Я подметил интересный факт: самые большие убытки приносят самые маленькие позиции. Это происходит, видимо, потому, что на них как-то не обращаешь внимания. Другой интересный психологический феномен: самые крупные потери всегда следуют за самыми удачными сделками. Другие трейдеры, с кем я разговаривал, тоже отмечали, что такое часто происходит и в их торговле.
Осуществляя спекулятивные операции, никогда и ни в чем нельзя быть уверенным до конца. Трейдеру постоянно приходится сталкиваться со взлетами и падениями, успехами и неудачами, разочарованиями и озарениями. Успех на рынке зависит в не меньшей степени от дисциплинированности, чем от знания рынка.
Возбуждение свойственно биржевой игре; важно, чтобы оно не переходило разумные рамки. На эту тему у Эдвина Лефевра есть хороший анекдот. Один трейдер делится с другим своими переживаниями: «Я закупил столько хлопка, что теперь думаю только о нем, спать не могу. Он просто выматывает мне душу. Что мне делать?» – «А ты продай лишнее. Оставь столько, чтобы смог заснуть», – ответил ему приятель.
Джесси Ливермор считал рынок великим вызовом, который требует постоянной концентрации. Концентрация заключается в том, что если вы решили стать профессиональным трейдером, то должны избавиться от всего, что вас отвлекает и что мешает вашей работе; ваш образ жизни должен соответствовать вашей профессиональной деятельности.
Трейдер, как профессиональный спортсмен, должен поддерживать себя в хорошей физической форме. Нужно планировать свою работу, отводить время на подготовку, на отдых, на перерывы, нужно построить сам торговый процесс так, чтобы быть полностью собранным и сосредоточенным.
Так, например, Джесси Ливермор торговал стоя. Он целый день проводил на ногах и считал, что это дает ему лучшую циркуляцию крови, правильное дыхание и помогает сохранять спокойствие во время стрессовых периодов торговли. «Согнувшись или развалившись – это не для меня», – писал он.
Личная жизнь и профессиональная деятельность должны быть сбалансированы. Нелегко торговать, когда члены семьи или дети отвлекают в самый неподходящий момент.
Особое внимание следует уделить привычкам. Если у вас есть плохие привычки – а они есть практически у каждого, – то вам необходимо от них избавиться. Первое, что для этого нужно сделать, – это проанализировать и понять, в чем состоит эта привычка, и заменить неправильные действия правильными. Второй шаг: повторять снова и снова правильные действия, чтобы выработать условный рефлекс, вызывающий это правильное действие.
Наряду с прочими опасностями, существует опасность «закопаться в данных», поэтому объем анализируемой информации должен быть четко определен. Но модель рынка не остается неизменной, поэтому всякая новая информация или идеи должны анализироваться и приниматься во внимание.
Многие трейдеры ведут внутренние диалоги: это разговоры разных «я» внутри трейдера, олицетворяющих различные эмоции: жадность, страх, надежда и т. п. Если вы слышите эти внутренние голоса, постарайтесь научиться определять, к какому из них следует больше прислушиваться, а к какому меньше и какой из них следует отключать в определенные моменты, чтобы они не мешали принятию
