Фактор занятости играет важную роль для понимания разницы между ПНБ и ОНБ. Обратите внимании на процент ОНБ и ПНБ, имеющих свое дело (59,1% против 24,7%), в таблице 3.5. В этом опросе налицо существенная корреляция между обладанием своим бизнесом и планированием. В целом люди, имеющие собственное дело, тратят больше времени на планирование капиталовложений, чем работающие по найму. Для владельца собственного дела даже при средних доходах планирование капиталовложений, как правило, органически входит в работу. Прямая противоположность – наемные работники, в разнообразные обязанности которых обычно не входит планирование собственных капиталовложений. Почему?
Успех в собственном деле достается не даром. Большинство людей в годах, которые имеют свое дело, прошли через подъемы и падения. Они стараются компенсировать неизбежные колебания денежных поступлений, тщательно планируя капиталовложения. Свой пенсионный план они должны составлять сами и сами же управлять им. Их финансовое положение и сегодня и завтра зависит только от них самих. В конечном счете, как правило, экономически выживают лишь обладающие железной самодисциплиной владельцы своего дела.
Вы можете спросить – разве им не приходится подолгу и помногу работать? Да, большинство преуспевших в собственном деле работают десять-четырнадцать часов в день. Именно поэтому многие работающие по найму не желают даже думать о том, чтобы “уйти в свободный полет”. Им нужно менее утомительное занятие, они предпочитают быть просто работниками. Но и наемные работники, даже со средним уровнем дохода, работают достаточно долго и много. А наемные работники с окладами, выражающимися шестизначными цифрами, тратят очень много времени и сил на работе. Обычно они не свободны в выборе служебных обязанностей. И, как правило, в эти обязанности не входит несколько часов в неделю на планирование личных капиталовложений. Владельцы своего дела, особенно с высокими доходами, имеют другие приоритеты, одним из которых является обретение финансовой независимости. Напротив, наемные работники слишком часто полностью зависят от работодателя и, соответственно, имеют меньше самостоятельности для планирования капиталовложений, чтобы разбогатеть.
Другая закономерность: то, что ПНБ тратят меньше времени на планирование, чем ОНБ, отчасти связано с разницей в видах капиталовложений. ПНБ относят к капиталовложениям наличные средства и их эквиваленты, такие, как сберегательный счет, краткосрочные обязательства денежного рынка и краткосрочные ГКО. ПНБ вдвое чаще, чем ОНБ, размещают не менее 20% своего состояния в наличности и ее эквивалентах. Большинство таких средств страхуется государством и легко доступно для нужд потребления. И, конечно, такие капиталовложения легче и быстрее планировать, чем заниматься распределением средств так, как это делают ОНБ.
ОНБ предпочитают вкладывать средства без реализации получаемого дохода. Как правило, более высокая доля их сбережений приходится на капиталовложения в частный бизнес, деловую недвижимость, акции фондового рынка, аннуитеты и/или пенсионные планы и прочие вложения с отсрочкой налогообложения. Такие капиталовложения требуют планирования. Они – фундамент, на котором растет богатство. У ПНБ более высокая доля сбережений вкладывается в автомобили и прочие приобретения, которые со временем обесцениваются.
Активный или малоактивный брокер?
Почти все опрошенные нами миллионеры (95%) владеют акциями – и большинство держит от 20% своего состояния в акциях фондового рынка. Но было бы ошибкой полагать, что эти люди активно перепродают свои акции. Большинство игнорируют ежедневные колебания акций фондового рынка и не начинают день со звонка биржевому брокеру с вопросом о положении дел на Лондонской бирже, а также не спешат продавать акции, прочтя заголовок статьи в финансовом издании.
Если активных инвесторов определять как людей, которые в целом держат акции по несколько дней, то из опрошенных нами миллионеров в эту категорию попадает менее 1%. Несколько недель? Еще 1%. Перейдем к тем, кто держит акции в среднем несколько месяцев, но менее года – менее 7% являются “помесячными” инвесторами. В целом лишь около 9% опрошенных нами миллионеров сохраняют свои капиталовложения меньше года. Это значит, что меньше чем каждый десятый миллионер является активным инвестором.
Каждый пятый (20%) держит акции в среднем год-два, каждый четвертый (25%) – от двух до четырех лет. Около 13% – от четырех до шести. Из десяти миллионеров более трех (32%) сохраняют капиталовложения свыше шести лет. В целом 42% опрошенных нами миллионеров не продали ни одной акции в своем инвестиционном портфеле в год перед нашим опросом.
Среди миллионеров очень трудно отыскать так называемого активного инвестора. Наверное, это самый желанный клиент для биржевого брокера – такие люди, безусловно, тратят значительные суммы на брокерские услуги при продаже акций. Но люди такого типа составляют крайне незначительное меньшинство среди миллионеров. Нам встретилось больше активных инвесторов, которые не были миллионерами, чем миллионеров, которые действуют как активные инвесторы. Почему так происходит? Потому, что ежедневная, еженедельная, ежемесячная продажа и покупка акций обходятся недешево.
Активные инвесторы часто тратят больше времени на перепродажу, чем на изучение и планирование капиталовложений. Напротив, миллионеры затрачивают больше времени на изучение меньшего числа предложений. Таким образом, им удается сконцентрировать время и силы на изучении тех или иных узких секторов фондового рынка.
Авторов давно интересовали методы накопления богатства биржевых брокеров. Брокеры – одна из самых высокодоходных профессий. Они имеют доступ к большим объемам ценной информации. Операции с акциями обходятся им дешевле, поскольку в общую сумму не входит размер их собственных комиссионных. Богаты ли все эти консультанты по капиталовложениям, зарабатывающие так много? Вовсе нет.
Мы задавали этот вопрос множеству брокеров. Пожалуй, самый лучший ответ был таков:
–
Заметьте, что общий годовой доход этого брокера – свыше 200000 долларов. Но он очень активный инвестор и не дает созреть плодам собственных капиталовложений. Весь выигрыш, который он имеет от краткосрочных колебаний, немедленно облагается налогом. Он – не тот тип брокера, с которым предпочитает иметь дело миллионер. Какой же брокер мил миллионеру? Тот, который считает, что акции нужно приобретать после тщательного изучения рынка и как следует придерживать.
Вернемся к нашим примерам, докторам Югу и
Северу, и посмотрим, как финансовое планирование
осуществляется на деле.
Сравниваем время
Доктор Север тратит примерно десять часов в месяц (или 120 часов в год) на изучение и планирование капиталовложений (см. таблицу 3.6). Доктор Юг составляет с ним резкий контраст – три часа в месяц, менее сорока часов в год.
Таблица З.6
Распределение времени: доктор Юг и доктор Север в сопоставлении с типичными ОНБ и ПНБ
Изучение и планирование капиталовложений 10,0 (10,0) 3,0 (5,5)
Управление текущими капиталовложениями 20,0 (8Д) 1,0 (4,2)
Физкультура и спорт 30,0 (16,3) 10,0 (16,7)
