Финансовая статистика: конспект лекций

Допустим, что один и тот же человек заключил одновременно три договора – с банком, НПФ и СК. Эти договора заключены на длительный срок (более пяти лет) – n лет. В начале каждого года данное лицо вносит равными долями взносы. Сравним накопленные суммы по истечении n лет, т. е. рассмотрим только накопительный период. Считается, что по окончании этого периода человек может самостоятельно решить, как использовать накопленные денежные средства, т. е. или их можно все сразу получить, или получать пожизненную пенсию из этих средств, или получать срочную ренту в течение определенного количества лет.

Также определен законодательством у страховых компаний порядок размещения страховых резервов, но, кроме размещения страховых резервов, СК могут получать доходы, заработанные на страховании. Иными словами, если полученный доход от страхования от несчастного случая перераспределить на накопительное страхование жизни, то тем самым можно получить неплохой инвестиционный доход по накопительному страхованию жизни.

Страховые компании в отличие от банков и НПФ могут участвовать в ипотечном кредитовании, т. е. в кредитовании на приобретение квартир. В случае, когда заемщик заключил ипотечный договор на длительный срок, он должен быть застрахован, то после его смерти остаток невыплаченного кредита по ипотеке заплатит страховая компания.

В завершение рассмотренной темы долгосрочных страховых накопительных, пенсионных программ сведем в таблицу сравнительные расчеты.

Таблица 8

Величина накопленной суммы (руб.)

В данной таблице для банка, НПФ и СК представлена величина накопленной суммы по прошествии указанного числа лет при условии, что вносились взносы ежегодно в размере 10 000 руб. Норма доходности в расчете принималась 4 % годовых (i = 0,04),

учитывая, что инфляция отсутствует. Договор заключает мужчина в возрасте 40 лет, и использована таблица смертности для мужчин области места проживания. По страховому договору с СК предполагается, что сумма страхового возмещения по случаю смерти будет 100 000 руб., независимо от того, произойдет это в первый год договора или в последний.

Индекс доверия населения страховым компаниям за последние три года не показал существенного роста. Отсутствие значительной динамики объясняется как недостаточной информированностью населения, так и негативным опытом «знакомства» страхователя со страховой компанией, что влияет на успешность развития рынка, так как многие могут рассказать о проблемах с получением страхового возмещения, имевшихся у них лично или у кого-либо из представителей их группы доверия. Поэтому, вроде бы продвигаясь вперед при проникновении во все более широкие массы населения, страховщики одновременно теряют завоеванные позиции, скатываясь все ниже по показателям возобновленных договоров, из-за того, что низкий уровень или отсутствие культуры обслуживания договора страхования. Ведь на восстановление доверия клиента уходит намного больше сил и времени, чем на получение первичного страхователя – это общеизвестный факт.

ЛЕКЦИЯ № 5. Статистика состояния финансового рынка

Денежная масса – это абсолютный показатель финансовой статистики, с помощью которого оценивается количество денег в обращении.

Денежное обращение – это движение денег в наличной и безналичной формах во внутреннем обороте в процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Под объемом денежного оборота понимается совокупность движения денежных средств.

Изучение денежного оборота – это задача банковской статистики.

Равен денежный оборот сумме операций по поступлению (списанию) денег за период.

Деньги выступают как:

1) мера стоимости;

2) средство обращения;

3) средство платежа;

4) средство накопления и сбережения;

5) мировые деньги.

Эти функции денег определяют систему показателей денежного обращения:

1) денежная масса и ее структура;

2) обеспеченность денежными знаками обращения национальной экономики и покупательная способность денежной единицы;

3) показатели, отражающие операции на счетах с депозитами, золотым запасом государства;

4) показатели, отражающие операции с валютами в международных экономических отношениях.

Денежная масса (М2) – совокупность наличных и безналичных денежных средств физических и юридических лиц, обслуживающих хозяйственный оборот на территории РФ.

Центральные банки стран с рыночной экономикой в целях управления инфляцией и поддержания экономического роста постоянно стремятся регулировать денежную массу.

Количественное изменение денежной массы в обращении оказывает влияние на уровень процентных ставок. А если процентные ставки повышаются, то возникает тенденция к замедлению экономического роста, уменьшению экспортных возможностей страны, сокращению внутреннего рынка и соответственно уменьшению спроса на импортные товары. При снижении процентных ставок стимулируется экономический рост, но создаются предпосылки для развития инфляционных процессов.

В международной финансовой статистике денежная масса учитывается по следующим группам:

1) М0 – наличные деньги;

2) М1 – банкноты, монеты, дорожные чеки, вклады до востребования в депозитных учреждениях;

3) М2 – наличные деньги, депозиты до востребования, вклады в коммерческих банках;

4) М3 – денежный оборот, при оценке которого, помимо М1 и М2, учитываются вклады в кредитных банках.

По утверждению специалистов федеральной резервной системы (Центрального банка) США, наиболее стабильна скорость обращения денежной массы группы М2. Этот вывод позволил им составить математическое уравнение, с помощью которого с высокой степенью точности можно определить перспективы изменения уровня национальных цен – масштаба инфляции.

При сопоставлении групп денежной массы в обращении с валовым национальным продуктом за ряд лет получаются так называемые индексы-дефляторы, позволяющие сделать вывод о росте (при увеличении индексов-дефляторов) или снижении (при уменьшении их) инфляции в стране. Сравнение соответствующих индексов-дефляторов по России с аналогичными показателями по другим странам дает возможность сделать заключение об опережении либо отставании темпов инфляции.

Денежная масса М2 и базовая инфляция

В 2006 г. увеличение рублевой денежной массы, как и в 2005 г., сопровождалось продолжением положительной тенденции к повышению удельного веса срочных депозитов в ее структуре (37,3 % на 01.10.2006 г. против 36,3 % на 01.10.2005 г.). Наиболее ощутимым было снижение доли наличных денег, т. е. она составила 30,9 % на 01.10.2006 г., а 32,9 % на аналогичную дату 2005 г.

Ослаблению инфляционных последствий монетарного роста и более интенсивному по сравнению с январем-сентябрем 2005 г. снижению скорости обращения денег способствовали сокращение доли наличных денег, рост удельного веса срочных депозитов в рублях и снижение доли депозитов в иностранной валюте. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2, за январь-сентябрь 2006 г. снизилась в среднегодовом выражении на 8,0 %, а за январь-сентябрь 2005 г. – на 4,1 %.

Динамика скорости обращения денег М2 (%)

Фактически в 2006 г. темпы прироста денежного агрегата М2 сохранялись на значительно высоком уровне и за девять месяцев этого года составили 28,3 %, аналогичный показатель за 2005 г. составил 21,3 %.

Росту денежной массы в январе-августе 2006 г. способствовал основной источник увеличения чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования и требований банковского сектора к нефинансовым организациям и населению.

В 2006 г. усилилось влияние банковских кредитов фактическому сектору российской экономики на рост денежной массы. В этом году наиболее быстрыми темпами происходило увеличение кредитования