ВБ - валюта баланса.
Корпорация считается финансово устойчивой, если Коп> 0,5.
Коэффициент автономии, соизмеряющий собственный и заемный капитал: ,
где
Кав - коэффициент автономии;
ЗК - заемный капитал.
Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для финансово устойчивой корпорации должна быть больше единицы.
Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов: ,
где
Км - коэффициент маневренности;
МК - мобильный капитал.
Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала: ,
где
Кста - доля собственных источников финансирования текущих активов;
ПА - постоянные активы;
ДО - долгосрочные обязательства;
Уб - убытки.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, определяет какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы: ,
где
Коди - коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций;
ИК - инвестированный капитал.
Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов, отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы: ,
где
Кимоб - коэффициент иммобилизации.
Коэффициент самофинансирования показывает какая часть чистой прибыли (П) корпорации направлена на ее реинвестирование, т. е. на увеличение дополнительного капитала корпорации (?ДК): ,
где
Кфин - коэффициент самофинансоврования.
Оценка финансовых результатов
Оценка финансовых результатов производится на основе данных Отчета о прибылях и убытках и начинается с преобразования его в более удобный для исследования вид:
* во-первых, если интервал исследования меньше года, необходимо произвести соответствующие пересчеты, так как отчет о прибылях и убытках в течение одного года выполняется нарастающим итогом;
* во-вторых, принятая форма отчета о прибылях и убытках создана по принципу одноступенчатой модели, в частности, себестоимость реализованной продукции показана одной позицией, что крайне обедняет возможный анализ. Поэтому для построения полноценного отчета необходимо, как минимум, разделить затраты на реализованную продукцию, на переменные и постоянные затраты, используя для этого данные соответствующих рабочих форм бухгалтерского учета.
Анализ прибыльности
Анализ включает вычисление следующих финансовых коэффициентов:
Прибыльность переменных затрат показывает насколько изменится валовая прибыль при изменении переменных затрат на 1 у. е.: ,
где
Пперз - прибыльность переменных затрат;
Впр - валовая прибыль;
ПерЗ - переменные затраты.
Прибыльность постоянных затрат иллюстрирует степень отдаления корпорации от точки безубыточности: ,
где
Ппостз - прибыльность постоянных затраты;
Посд - прибыль от основной деятельности;
ПостЗ - постоянные затраты.
Прибыльность всех затрат показывает сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 у.е. текущих затрат: ,
где
Ппз - прибыльность всех затрат;
Посд - прибыль от основной деятельности;
З - сумма переменных и постоянных затрат.
Прибыльность продаж показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации: ,
где
Ппр - прибыльность продаж;
ВР - выручка от реализации (без НДС).
Показатели прибыльности инвестиционной деятельности оценивают эффективность использования свободных денежных средств в долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях (депозиты, акции и иные ценные бумаги), а также эффективность хранения в валюте.
Показатели прибыльности торговых операций рассчитываются только в случае наличия такой деятельности:
Показатели прибыльности всей деятельности рассчитываются аналогично показателям прибыльности основной деятельности, но при этом анализируется деятельность корпорации в целом.
Балансовая прибыльность затрат показывает, какую балансовую прибыль получила корпорация, произведя затраты: ,
где
Пзб - балансовая прибыльность затрат;
БП - балансовая прибыль.
Чистая прибыльность затрат показывает, какую чистую прибыль получила корпорация, произведя затраты: ,
где
Пз - чистая прибыльность затрат;
П - чистая прибыль.
Прибыльность всей деятельности показывает, сколько чистой прибыли содержится в выручке от реализации и доходах от прочей реализации: ,
где
Пд - прибыльность всей деятельности;
ДохПрР - доходы от прочей реализации.
Точка безубыточности показывает, какую минимальную сумму корпорация должна получить при реализации продукции, чтобы покрыть свои издержки: ,
где
ТБ - точка безубыточности.
Абсолютное отклонение от точки безубыточности показывает, на сколько реальная выручка от реализации превосходит значение точки безубыточности: ,
где
