четырехкратной девальвации рубля по отношению к доллару, когда после дефолта 1998 г. Центральный банк, не имея резервов и возможностей для регулирования курса, перешел на рыночный плавающий курс, и доллар по отношению к рублю к концу 1998 г. достиг 25 рублей за доллар против 6,2, искусственно поддерживаемого Центральным банком до дефолта 17 августа 1998 г. При этой четырехкратной девальвации внутренние цены повысились только на 84 %. Так что по отношению к стоимости потребительских товаров удорожание доллара составило 2,2 раза. В результате этого импорт сократился с 72 млрд долларов в 1997 г. до 58 млрд в 1998 г. и 40 млрд в 1999 г. Как видно, сокращение импорта составило 1,8 раза, в том числе из дальнего зарубежья более чем вдвое. В 1999 г. розничные цены выросли еще на 36 % в дополнение к 84 % в 1998 г., и, таким образом, их общее повышение составило 2,5 раза. Так что удорожание доллара по отношению к внутренним ценам на потребительские товары сократилось с 2,2 до 1,6 раза. Импорт при этом составил 45 млрд долларов и вырос в основном за счет дополнительного импорта из стран СНГ, в то время как импорт из дальнего зарубежья продолжал пребывать в стагнации. Он несколько приподнялся в 2001 г., когда импорт составил 54 млрд долларов (напомню, что в 1997 г. он был 72 млрд). При этом в 2000 г. цены поднялись еще на 20 %, т. е. в 3 раза по сравнению с 1997 г. и, соответственно, удорожание доллара по отношению к товарам составило уже только 1,3 раза. Импорт в полной мере начал восстанавливаться в 2002 г., достигнув 61 млрд, и полностью восстановился только в 2003 г. — 76 млрд, когда он даже немного превысил уровень 1997 г.
В период современного финансово-экономического кризиса происходит рыночная девальвация рубля.
К началу февраля 2009 г. курс доллара превысил 36 рублей, или поднялся на 55 % по сравнению с курсом рубля полгода назад (1 доллар = 23,5 рубля).
Удорожание доллара по отношению к ценам на внутреннем потребительском рынке составило почти 40 %, т. е. даже больше, чем в 2000 г.
Я специально привел этот ряд цифр, поскольку в период современного финансово-экономического кризиса тоже происходит рыночная девальвация рубля. Уже к началу февраля 2009 г. курс доллара превысил 36 рублей, или поднялся на 55 % по сравнению с курсом рубля полгода назад (1 доллар = 23,5 рубля). Удорожание доллара по отношению к ценам на внутреннем потребительском рынке составило почти 40 %, т. е. даже больше, чем в 2000 г. А это значит, что нас ждет существенное сокращение импорта, особенно из дальнего зарубежья. Минэкономразвития в 2009 г. прогнозирует сокращение импорта с 293 млрд до 245 млрд долларов, т. е. на 20 %. Сейчас трудно сколь-нибудь точно сказать, как сократится импорт, ведь в 2000 г. при такой же девальвации рубля импорт сократился не в 1,2, а в 1,6 раза. Правда, сейчас другое время, и эластичность импорта по отношению к курсу доллара, возможно, уже не та, которая была в начале 1990-х гг. И все же нельзя исключить, что импорт сократится намного больше, например в 1,5 раза. И это может стать решающим фактором для выхода из кризиса.
Сокращение импорта в значительных размерах освобождает ниши для российских товаров. В период кризиса произошло сокращение производства, например в промышленности пока на 15–20 %, мощности загружены только на 51 %. Их должно хватить, чтобы произвести дополнительно отечественных товаров для заполнения потребительских ниш, откуда ушел импорт. Напомню, что в прошлый раз импортозамещающие отрасли в 1999 г. увеличились на 16 %, а в 2000 г. — еще на 14 %. Девальвация рубля сделала также сверхприбыльным экспорт, и это резко ускорило рост черной и цветной металлургии соответственно до 15 и 11 % в год, угольной и газовой промышленности (до 9 и 5 % в год), а в 2000 г. после повышения экспортных цен на нефть и нефтедобычу — до 6 %. В результате рост промышленного производства составил 11 % в 1999 г. и 11,9 % в 2000 г.
Импортозамещающие отрасли в 1999 г. увеличились на 16 %, а в 2000 г. — еще на 14 %.
Девальвация рубля сделала сверхприбыльным экспорт, и это резко ускорило рост:
• черной и цветной металлургии соответственно до 15 и 11 % в год;
• угольной и газовой промышленности до 9 и 5 % в год;
• в 2000 г. после повышения экспортных цен на нефть и нефтедобычу — до 6 %.
В результате рост промышленного производства составил 11 % в 1999 г. и 11,9 % в 2000 г.
В этот финансово-экономический кризис вряд ли станет возможным даже подобие таких темпов. Однако не исключено, что импортозамещающие отрасли в конце 2009 и 2010 г. могут вырасти, например, на 6 %, а добывающие отрасли, с учетом роста их прибыльности из-за девальвации рубля — на 2 % (без учета возможного роста цен на нефть и газ). Если же цены на нефть и газ поднимутся, скажем, с 30–40 до 50–60 долларов, то тогда рост добывающих отраслей может удвоиться, а главное, заметно возрастет, примерно на 60 млрд долларов, российский экспорт. Рост промышленности, например, на 4 % в результате импортозамещения и роста экспорта, вероятно, обеспечит рост ВВП с учетом небольшого увеличения сферы услуг на 3 %.
Правда, не исключено и снижение курса доллара. В период кризиса доллар столь серьезно поднялся из-за его востребованности, связанной с реализацией имеющихся у межнациональных финансовых организаций и банков активов в других странах, которые они переводят в доллары. Но такая долларизация активов скоро, вероятно, закончится, и начнут действовать фундаментальные основания, определяющие курс доллара. А это состояние платежного баланса и состояние госбюджета. Как известно, курс доллара до кризиса падал по отношению к другим валютам, прежде всего по отношению к евро, именно потому, что в США сохранялся отрицательный платежный баланс и имел место значительный дефицит госбюджета. И сейчас отрицательный платежный баланс сохраняется, а дефицит бюджета резко вырос, прежде всего из-за огромных трат бюджетных денег на антикризисные мероприятия. Все это может привести к новому ослаблению доллара, в том числе и по отношению к рублю. В этом случае импорт вновь станет конкурентоспособным и начнет вытеснять отечественные товары с занятых ими ниш. Именно так случилось в 2001–2003 гг., когда импортозамещающие отрасли, натолкнувшись на конкурентоспособный импорт, резко затормозили свое развитие. Их темпы с 14–16 % в 1999–2000 гг. снизились до 3–5 % в 2001–2002 гг. И в связи этим, несмотря на ускорение экспорта, прирост промышленности снизился с 11,9 % в 2000 г. до 4,9 % в 2001 г. и 3,7 % в 2002 г.
Выше уже говорилось, что в отличие от кризиса 1998 г., когда в ходе девальвации рубля курс доллара вырос по отношению к возросшей стоимости отечественных товаров в 2,2 раза в сравнении с 30–40 %-ным в современных кризисных условиях, вдвое-втрое меньшая девальвация рубля в нынешнем финансово- экономическом кризисе может не позволить без дополнительных мер серьезно развить импортозамещение и экспорт. Поэтому было бы целесообразно для ускоренного выхода из кризиса со стороны государства дополнительно стимулировать импортозамещение и экспорт, прежде всего экспорт готовой продукции с высокой добавленной стоимостью и экспорт инновационной продукции, что позволило бы, в частности, диверсифицировать экспортную структуру. Для импортозамещающих и экспортных предприятий особое значение будет иметь получение от госбанков необходимых кредитов с приемлемой кредитной ставкой.
Для ускоренного выходы из кризиса было бы целесообразно со стороны государства дополнительно стимулировать импортозамещение и экспорт, прежде всего экспорт готовой продукции с высокой добавленной стоимостью и экспорт инновационной продукции, что позволило бы, в частности, диверсифицировать экспортную структуру.
Здесь можно было бы в новых условиях современной России использовать с необходимой корректировкой опыт индийского правительства, которое еще в начале 1990-х гг. приняло широко известное постановление о поощрении экспорта готовых товаров из Индии, установив налоговые и таможенные льготы для этого экспорта. С другой стороны, можно было бы подхлестнуть и импортозамещение, также предоставив льготы, прежде всего налоговые и таможенные.
Таким образом, выходу России из кризиса может помочь, во-первых, девальвация
