«Денежный поток. Инвестирование-101» и «Денежный поток. Инвестирование-202», которые демонстрируют все достоинства такого подхода.
Поскольку любому рынку свойственны колебания, мы подходим к финансовому уроку № 5.
При фундаментальном инвестировании проводится анализ экономического состояния компании, который начинается с оценки ее финансового отчета.
Понять, насколько грамотно осуществляется мг неджмент того или иного бизнеса или объекта недви жимости, можно только на основе анализа финансо вого отчета. Когда банковский слулсащий просит вас представить ему финансовый отчет, он хочет знать, насколько умело вы управляете своими деньгами. Ему надо посмотреть, как ваши доходы соотносятся с расходами, какие из активов создают денежные потоки, каков размер вашей краткосрочной и долгосрочной задолженности. Перед тем как инвестировать деньги в какую-либо компанию, вы должны выяснить то же самое.
Моя игра «Денежный поток. Инвестирование-101» учит игроков основам фундаментального инвестирования.
При техническом инвестировании учитываются царящие на рынке настроения и эмоции. Для этого используются технические индикаторы. Инвесторов, вкладывающих деньги на основе технического анализа, не заботят фундаментальные показатели бизнеса. Они смотрят на ценовые графики (см. ниже).
График и диаграммы имеют большое значение, потому что они построены на фактах, главным образом на ценах покупки и продажи акций, сырья, золота или
серебра. Если тренд направлен вверх, значит, цены растут, то есть денежный поток устремлен в направлении рынка. Такой рынок обычно называют «бычьим». Если тренд указывает вниз, значит, деньги уходят с рынка, и такой рынок называют «медвежьим». Технический инвестор отыскивает в графиках исторические аналогии и вкладывает деньги, основываясь на моделях денежных потоков и делая из них вывод о поведении рынка в будущем.
Подкованному в финансовом плане инвестору также необходимо знать, как и на какие рынки направлены денежные потоки в данный момент. Например, если па фондовом рынке начинается паника, грозящая обвалом, то значительная часть денег перетекает на рынок золота. Технический инвестор, пользуясь своими индикаторами, в состоянии предсказать, что золото начнет расти в цене, а цены на акции будут падать. Поэтому он может перевести свои сбережения в золото еще до того, как это успеют сделать другие.
Еще раз обращаю ваше внимание на то, какое влияние оказывает денежный поток на цену активов, то есть на прирост капитала. Именно поэтому грамотные инвесторы следят за тем, чтобы их средства постояп по находились в движении, так как, если они вложены в какой-то актив и лежат без дела (а так поступают со сбережениями многие инвесторы-любители), деньги могут быть потеряны в случае оттока капиталов из данной категории активов.
Тот факт, что все рынки испытывают периодические колебания, подводит нас к финансовому уроку № 6 — оценке качества активов.
Люди очень часто подходят ко мне и говорят: «У меня есть замечательная идея по поводу нового продукта», «Я нашел отличную недвижимость для своих инвестиций» или «Я хочу вложить деньги в акции этой компании. Что вы об этом думаете?».
В ответ я отсылаю их к треугольнику Б-И.
Треугольник Б-И получил свое название от квадранта денежного потока, о котором уже говорилось ранее и который я привожу еще раз.
Напомню, что буквы в секторах квадранта означают следующее:
Р — работающие по найму;
С — специалисты, работающие на себя (например, врачи и адвокаты), и владельцы мелкого бизнеса;
Б — крупные бизнесмены, на которых трудится свыше 500 человек; И — инвесторы.
Вы, должно быть, заметили, что продукция представляет собой наименее значимую часть треугольника Б-И. Причина неудач многих начинающих бизнесменов кроется в том, что они обращают слишком большое внимание на свою продукцию, а не на весь треугольник Б-И. То же самое относится и к недвижимости. Многие инвесторы сосредоточиваются на недвижимости как таковой, а не на всем треугольнике Б-И.
Мой богатый папа говорил: «Если человек или компания испытывают трудности в бизнесе или инвестировании, значит, ослаблена или отсутствует одна из составляющих частей треугольника Б-И». Другими словами, прежде чем вкладывать во что-то деньги или начинать свой бизнес, оцените весь треугольник Б-И и задайте себе вопрос, достаточно ли сильны все его компоненты применительно к данной инвестиции или бизнесу.
Если вы планируете заняться собственным делом или хотите больше узнать о треугольнике Б-И, обратитесь к моей книге «Прежде чем начать свой бизнес».
Сегодня необходимы предприниматели, которые умеют строить прочные треугольники Б-И. Чем больше будет таких людей, тем больше появится рабочих мест для людей из секторов Р и С.
Правительство должно не столько само создавать новые рабочие места, сколько способствовать появлению предпринимателей.
И тут мы подходим к финансовому уроку № 7.
Мой богатый папа частенько говорил: «Чтобы найти хорошего партнера, надо знать, что представляет из себя плохой».
Занимаясь бизнесом, я имел дело и с превосходны ми, и просто с ужасными партнерами. Прав был бога тый папа, который говорил, что хорошего напарника можно оценить, только поработав с плохим.
Вся проблема заключается в том, что хорошего партнера трудно отличить от плохого до тех пор, пока не столкнешься с трудностями. Необходимо, однако, сказать, что, пережив кучу неприятностей в очередной неудачной сделке с никудышным компаньоном, я всегда в результате находил себе прекрасного партнера. Так, например, знакомство с моим партнером по недвижимости Кеном Макэлроем состоялось после того,
