Ниже рассказывается о четырех главных инвестиционных инструментах, с помощью которых вы можете сформировать свой инвестиционный портфель (см. табл. 28.2). Выбирайте эти инструменты в зависимости от той ликвидности, которая вам нужна, от желательной доходности и допустимых рисков. В табл. 28.1 представлена доходность различных инвестиционных продуктов на мировых рынках.
Денежные инвестиции. Сберегательные счета, ценные бумаги денежного рынка, срочные депозиты, краткосрочные инвестиционные сертификаты и казначейские векселя обычно рассматриваются как мало рискованные инвестиции. За исключением срочных депозитов и инвестиционных сертификатов, срок реализации которых варьирует от 3 месяцев до 5 лет, денежные инвестиции высоколиквидны, но при этом менее доходны (от 4 до 8 %). Если часть вашего портфеля составляют денежные инвестиции, вы имеете возможность быстро реагировать на изменения рынка.
Облигации и долговые инструменты. Долговые инструменты – это контракты между теми, кто хочет взять в долг, и теми, кто хочет одолжить деньги. Сюда входят такие инвестиционные инструменты, как облигации, долговые расписки, ипотечные и личные кредиты. Контракт о получении кредита предполагает выплату основной суммы и процентов по нему в определенные сроки в будущем. Доходность долговых инструментов обычно составляет от 5 до 9 %. Однако если вы продаете их раньше срока погашения, вы можете потерять часть капитала. Когда процентные ставки растут, рыночная цена на ваш контракт падает. Когда же процентные ставки понижаются, ваш контракт увеличивает свою доходность и становится более привлекательным для рынка. Минимальный контракт на облигации обычно составляет $25 000, а номинал одной ценной бумаги $1000.
Ценные бумаги. К ценным бумагам относятся акции частных компаний или организаций, рыночная стоимость которых может повышаться или понижаться. Сюда также входят права на недвижимость и долговые обязательства. Считается, что ценность инвестиций в акции повышается со временем и что они даже могут приносить регулярный доход в виде дивидендов. Исторически они действительно доходнее других инструментов, однако здесь выше риски, поскольку цена на акции определяется рыночным спросом.
Совместные фонды. Совместные фонды позволяют людям объединить свои ресурсы, чтобы инвестировать деньги в различные финансовые инструменты, включая денежные инвестиции, облигации, акции. В табл. 28.2 показаны способы, при помощи которых можно накопить $100 000.
Financial Market Returns 1955–2000.
Налоговый план
Налоговые отчисления, предусмотренные законодательством[42] большинства стран, способны оказать существенное воздействие на финансовое состояние компании. Ухудшает положение еще и то, что налоговые законы имеют столь сложные формулировки, что, даже обратившись к услугам профессионалов, вы потратите несколько лет на то, чтобы понять, каким образом вам можно сократить налоговые платежи. Складывается впечатление, что власти специально «запутывают правила игры», чтобы препятствовать предпринимателям в их поиске легальных путей сокращения
