практически любая покупка, за исключением абсолютного минимума, обошлась бы слишком дорого.
Выход, или первое пересечение нулевой линии из отрицательной зоны в положительную, произошло 20 октября 1987 г. с прорывом S&P на 219.50 (прибыль $46,000 на контракт). Требования по марже в то время составляли всего $2,500 (рисунки 9.9 и 9.10).
Хотя Вилл-спрэд может работать сам по себе, но его можно использовать и в сочетании с другими известными фактами о рынке. Вот только один пример. Вы, вероятно, читали о сильной склонности фондового рынка к росту в первых числах каждого месяца, особенно в феврале, марте, мае, июле, сентябре, октябре и ноябре.
Рисунок 9.8 Индекс S&P 500 (30-минутные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services).
Рисунок 9.9 Индекс S&P 500 (30-минутные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services).
Рисунок 9.10 S Индекс S&P 500 (30-минутные бары). График создан про граммой «Navigator» (Genesis Financial Data Services).
Таким образом, одной из возможных краткосрочных стратегий, которую вы могли бы использовать в начале каждого месяца, могло бы быть принятие сигналов на покупку от Вилл-спрэ-да, когда происходят положительные пересечения, с особым вниманием к вышеназванным месяцам. Вот перечисление всех таких сигналов на протяжении 1997 г., начиная с января. Оставайтесь со мной, пока я «проведу» вас через то, что случилось и чего вы реально могли бы достичь, используя эту комбинацию ингредиентов.
Январь 1997. Вилл-спрэд совершил пересечение 2 января 1997 г. с входом на 744.70, оставаясь в положительной зоне до отрицательного пересечения 6 января. К тому времени S&P вырос до 752.00 с прибылью в 7.30 пункта!
Февраль 1997. 29 января положительное пересечение при цене 774.60 ясно указало на рост «первого числа месяца» с выходом двумя днями позже на закрытии 31 января, когда Вилл-спрэд пошел вниз. Мы знаем, что это 2-3-дневное смещение, так что давайте возьмем прибыль 13.90 в конце нашего временного окна, если только индекс не будет особенно бычьим.
Март 1997. У нас не было возможности для входа до 3 марта на уровне 792.90. Это была не бог весть какая сделка, но она принесла прибыль в 1.10 пункта при пересечении 4 марта, когда S&P торговался по 794.00.
Апрель 1997. О, как я люблю Вилл-спрэд! Обычный трейдер конца месяца купил бы и потерял деньги. Но вы и я умнее, мы не торгуем, используя один только технический и сезонный материал, потому что знаем: вну-трирыночные зависимости дают важное понимание происходящего. Именно поэтому мы отказались от сделки. Вилл-спрэд не давал сигнала на покупку до 7 апреля, когда мы оказались уже далеко от опасной зоны.
Май 1997. Мы могли видеть приближение роста конца месяца 28 апреля, когда бычий сигнал был дан на уровне 772.40 с выходом 1 мая 1997 г. на 800.50. Это была быстрая и взрывная торговля, принесшая удивительную прибыль в 28.10 пункта!
Июнь 1997. А вот и наша первая проигрышная сделка: сигнал на покупку дан 28 мая при положительном пересечении, которое поехало в отрицательную сторону всего через несколько баров на 851.20. Я отказался бы от торговли в тот же самый день, закрывшись на 849.00 и потеряв 2.3 пункта. Однако горячая зона месяца — конец/начало — еще не закончилась, поэтому когда Вилл-спрэд стал положительным 30 мая, не было никакой причины отказываться от сделки: мы были все еще в нужной временной зоне. Цена на входе была 844.70 с выходом 2 июня по 848.00, что покрыло потери от нашего первого выстрела в этой торговле.
Июль 1997. Что ж, мы получили еще один урок унижения, открыв длинную позицию на положительном пересечении 30 июня на уровне 896 с выходом в тот же самый день на 890 с потерей 6.0 пункта! Да уж, это было быстро и гадко. Но так же, как и в конце июня, мы видим еще одно положительное пересечение 1 июля, так что мы открываем длинную позицию на 898. Наша стратегия проста: ждать перехода в отрицательную область или находиться в торговле два дня. Мы ждем. Вилл-спрэд пересекает нижнюю границу всего лишь несколькими часами позже при значении индекса 897.80 с убытком в 0.20. Другое пересечение возникает к концу дня 1 июля, так что мы повторно входим на 900.25 и держимся до продажи 7 июля на 927.55, зарабатывая в июле 21.10 пункта.
Август 1997. Подходит первый день месяца, но Вилл-спрэд чертит свою кривую в отрицательной области, так что мы воздерживаемся от торговли. И снова наш фильтр удержал нас от входа в рынок, который при поверхностном взгляде казался бычьим. По ходу дела мы могли видеть, что фундаментальные факторы, оправдывающие торговлю, отсутствовали.
Сентябрь 1997. Больше смирения. 29 августа появляется четкое пересечение с одинаково четким выходом на 902.55 и убытком в тот же день — это наш самый большой убыток года, составляющий 3.20 пункта.
Но мы не сдаемся, принимая сигнал на покупку 2 сентября на 912.50, и наблюдаем, как разворачивается очень мощный подъем, длящийся до 3 сентября, когда мы закрываем торговлю на 928.90, снова возмещая нашу более раннюю потерю. Беда была близко, но сочетание временного и внут- рирыночного влияния позволило нам удержаться в прибыли с выигрышем в 15.50 пункта.
Октябрь 1997. Пришлось ждать первого числа месяца, когда
