xlink:href='#Autogen_eBook_id137'/>
Первоначальная оценка и уточнение данных, осуществленные в 1995 г. рабочей группой Всемирного банка и Госкомстата России, свидетельствуют о том, что снижение капиталовложений опережало уменьшение ВВП в 1991 г. в 3 раза; в 1992 г. – в 2,6 раза; в 1993 г. – на 30 %; в 1994 г. – в 2 раза; в 1995 г. – в 2,5 раза; в 1996 г. – в 3 раза.
2. Объем капиталовложений изменялся в пользу непроизводственной сферы. Удельный вес капиталовложений в этот сектор повысился с 29 % в 1990 г. до 41 % в 1995 г. Это связано с опережающим сокращением финансирования строительства объектов производственного назначения в сравнении с формированием вложений в объекты непроизводственного характера.
3. При общем сокращении инвестиций в производственный сектор повысился удельный вес инвестиций в топливно-энергетический комплекс, металлургию, транспорт, связь. В то же время сократилась доля вложений в обрабатывающие отрасли промышленности. Отсюда следует, что наметилась тенденция опережающего развития энергосырьевых отраслей, нефтегазовой промышленности, черной и цветной металлургии, лесозаготовительного производства, ориентированных на экспорт, капиталовложения в другие отрасли сокращаются.
4. Отечественные товары вытесняются импортными. Засилье импорта делает невыгодными вложения в собственное производство. Так, легкая промышленность во многих странах СНГ относилась к числу профилирующих. В последние годы ее доля в общей сумме инвестиций уменьшилась в России и на Украине с 3–4 до 1 %.
5. В результате инвестиционного кризиса:
? произошло снижение конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке;
? увеличилось число аварий и расходов на ремонт и эксплуатацию изношенных фондов;
? сузились возможности экономического роста, особенно в новых наукоемких отраслях;
? уменьшился спрос на строительно-монтажные работы, строительное оборудование, научно-техническую продукцию.
Ухудшение инвестиционной деятельности во многом обусловлено сокращением выпуска и резким ростом цен на материальные ресурсы, потребляемые в строительном производстве, снижением бюджетного финансирования капитального строительства. В целом капитальные вложения за счет всех источников финансирования в ведущих по объему производства странах СНГ (Россия, Украина, Казахстан, Беларусь) снизились в 1990-х гг. более чем в 5 раз.
Причины возникновения инвестиционного кризиса. Инвестиционные возможности за годы реформ резко ухудшились. Это обусловлено, во-первых,
Во-вторых,
В-третьих, ростом задолженности и неплатежей, размеры которых по отношению к ВВП выросли с 27,6 в 1993 г. до 51,3 % в 1996 г.
В-четвертых, повышением тяжести налогообложения. В 1995 г. налоги на прибыль, уплаченные предприятиями в федеральный и территориальные бюджеты, составили 46,6 % всей прибыли, практически каждый второй рубль изымался в государственный бюджет.
В-пятых, низким уровнем капиталовложений за счет банковских ссуд. Доля долгосрочных кредитов в их общей сумме составила в 1996 г. всего 3,0 %.
В-шестых, резким сокращением государственного финансирования капитальных вложений. Динамику инвестиционных расходов государства можно оценить относительно. Это можно сделать путем сравнения долей в расходах госбюджета. В 1994 г. доля расходов государства на народное хозяйство сократилась по сравнению с 1990 г. в 18 с лишним раз. В последние годы фактические расходы на финансирование инвестиций были намного меньше, чем предусматривалось законами о государственном бюджете, принятыми Государственной Думой.
Так, в 1996 г. утвержденные расходы федерального бюджета по состоянию на 1 декабря были выполнены по финансированию промышленности, энергетики и строительства всего на 36,6 %; сельского хозяйства – на 53 %; социально-культурных мероприятий – на 57,5 %.
Федеральной инвестиционной программой в 1996 г. предусматривалось ввести в действие 415 важнейших производственных и социальных объектов. Эта программа была выполнена лишь на 10 %, в действие введено всего 40 объектов.
33.3. Выбор концепции государственной инвестиционной политики в переходный период и механизм использования инвестиций
Инвестиционная политика – это совокупность методов и приемов, направленных на решение задач, связанных с накоплением и использованием капитальных вложений, обеспечивающих экономический рост и повышение на этой основе благосостояния населения. В самом общем виде инвестиционная политика государства призвана стимулировать сбережения предприятий и населения и превращать их в инвестиции.
Для выработки инвестиционной политики России необходимо рассмотреть сложившиеся в мировой экономической науке концепции.
Первой преобладающей на Западе концепцией является американо-английская, которая основана на использовании финансовых факторов. Согласно этой концепции, накопления определяются ставками процента по кредитам и вкладам, долей государственного потребления, применением мультипликационного эффекта, умножающего роль инвестиций. Ведущим положением этой концепции является применение стимулирующих методов. Одним из таких стимулов считались государственные расходы на общественные работы, которые вызывают мультипликационный рост инвестиций, вовлечение в производство дополнительных рабочих, т. е. увеличивают занятость, а следовательно – доход и потребление.
Вторая концепция, предшествовавшая американо- английской, была разработана Й. Шумпетером. Центральное место в экономической динамике ученый отводил предпринимательской функции и выдвинул в этой связи теорию «эффективной конкуренции». В ней рыночный механизм рассматривается как плодотворное взаимодействие сил монополий и конкуренции, базирующееся на нововведениях, придающих особый динамизм экономическому развитию. Движущей силой процветания он считал массовые инвестиции в основной капитал, который служит воплощением определенных нововведений.
Третья концепция была предложена и реализована немецким экономистом, министром экономики послевоенной ФРГ Л. Эрхардом. Речь идет о концепции социального рыночного хозяйства, в основу которой было заложено развитие свободы предпринимательства и ответственности каждого за возрождение страны и реализацию своих способностей и инициативы.
Четвертая концепция предполагает инвестиционную политику, которая основана на возрождении духа бережливости и предприимчивости ради национального возрождения. Этот подход использован китайскими (Дэн Сяопин) и японскими лидерами.
В России инвестиционная политика государства должна основываться на использовании исторически сложившегося мощного государственного сектора, традиционной склонности населения к сбережениям и приоритетном развитии социальных процессов. В России накоплен огромный творческий потенциал, его использование может явиться главной движущей силой социально-экономического развития.
Основные цели инвестиционной политики России заключаются в следующем:
перевод структурного кризиса в управляемый процесс модернизации производства на основе массового внедрения перспективных нововведений и обновления научно-технического потенциала;
оптимизация соотношений между капиталовложениями в ресурсодобывающие, перерабатывающие и потребляющие отрасли;
перераспределение капитальных вложений в пользу отраслей, обеспечивающих повышение благосостояния народа, ускорение научно-технического прогресса;
развитие социальной инфраструктуры.
В целом инвестиционная политика должна строиться таким образом, чтобы перенести центр тяжести с нового строительства на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий, осуществить их оснащение новейшими технологиями и преобразовать управление, основанное на рыночных принципах хозяйствования.
33.4. Инвестиционные источники и механизм использования инвестиций
Обычно при реализации государственной инвестиционной политики выделяются три главных направления:
Увеличение накоплений на основе развития отечественного производства, сокращение издержек, увеличение емкости внутреннего рынка, ликвидация убыточных предприятий.
Превращение имеющихся сбережений населения в инвестиции путем использования налоговой системы, формирования эффективного и контролируемого рынка капиталов; снижения инвестиционных рисков; улучшения климата для зарубежных инвесторов.
Создание нового механизма использования инвестиций, включая инвестиционные фонды, лизинговые фирмы, проектно- строительные корпорации.
Инвестиционный потенциал характеризует лишь возможные капиталовложения. Реальные инвестиции определяются тем, как используется ВВП. Известно, что оно подразделяется на две большие группы: конечное потребление и валовое накопление.
Конечное
