только тем, кто знает, куда смотреть. Фигуры могут помочь вам решить, будет ли тренд продолжаться или нет.
Существует две основные группы фигур: продолжающие и реверсивные. К продолжающим фигурам относятся флаги (Flags) и вымпелы (Pennants). Они подсказывают играть в направлении текущего тренда. Реверсивные фигуры включают «голову» и «плечи», обратную «голову» и «плечи», двойное дно и двойной верх. Они говорят о том, что пора извлекать прибыль из имеющихся позиций. Некоторые фигуры могут быть как фигурами продолжения, так и реверсивными фигурами. Известна такая двойная роль треугольников и прямоугольников.
Когда несколько фигур на графике указывают в одном направлении, их сигналы взаимно усиливаются. Например, когда имеется пересечение восходящей линии тренда и завершилось формирование «головы» с «плечами», то оба факта указывают на то, что восходящий тренд заканчивается. Когда разные фигуры дают противоречивые сигналы, их эффект взаимно уничтожается и лучше воздержаться от игры.
Сильный восходящий тренд движется вперёд отдельными шагами. Большинство подъёмов достигают более высоких максимумов, чем предыдущие подъёмы, а большинство спадов останавливаются в более высоких минимумах. Если подъёму не удаётся достичь нового максимума или спад опускается ниже предыдущего минимума, то это говорит о том, что «быки» теряют задор.
«Голова» и «плечи» (Head amp; Shoulders) отмечает конец восходящих трендов. «Голова» — это пик цен, окружённый двумя более низкими пиками или «плечами». Линия «горловины» (Neckline) соединяет минимумы после левого «плеча» и «головы». Линия «горловины» не обязана быть горизонтальной, она может идти вверх или вниз. Идущая вниз линия «горловины» особенно на руку «медведям». Она показывает, что «медведи» набирают силу.
Когда ясно, что цены не могут подняться выше «головы», «голова» и «плечи» окончательно сформированы. Правое «плечо» может быть выше или ниже левого, длиннее или короче. Спад от правого «плеча» может пересечь линию «горловины». Если это произошло, то с восходящим трендом покончено.
После пересечения линии «горловины», цены часто возвращаются к ней при меньшем объёме. Этот слабый подъем даёт отличную возможность для продажи с мерой предосторожности как раз над уровнем линии «горловины».
Вершины «голова» и «плечи» часто сопровождаются типичной динамикой объёма. Объем обычно ниже в «голове», чем в левом «плече». В правом «плече» он ещё ниже. Объем тяготеет возрастать, когда цены прорывают линию «горловины». При обратном подходе к ней он очень мал.
«Голова» и «плечи» дают возможность рассчитать уровень цен, для нового нисходящего тренда. Вы можете получить его, измерив расстояние от вершины «головы» до линии «горловины» и отложив его от линии «горловины» вниз.
После того, как фигура «голова» и «плечи» обнаружена, вам необходимо принять два решения: что делать с открытой позицией и как приступить к продаже. С открытой позицией можно поступить тремя способами: немедленно закрыть, ужесточить меры предосторожности, часть закрыть, а часть оставить открытыми.
Многие игроки выбирают четвёртый путь, они просто замирают и не делают ничего. Игра на бирже сложна, нетривиальна и требует принятия решений в атмосфере неопределённости.
Ваше решение должно определяться тем, насколько вы уверены в фигуре. Оно так же зависит от размеров вашего счёта. Большой счёт позволит вам продавать и покупать постепенно. Игра с одним контрактом при малом счёте требует точного выбора момента, это отличная школа для начинающего игрока.
Вам следует проанализировать графики для нескольких временных масштабов (см. главу 5.5). Если на недельном графике образуется вершина, то «голова» и «плечи» на дневном графике требуют бежать из рынка. Если недельный тренд силён, то часто достаточно просто ужесточить остановки. Технические индикаторы тоже помогают понять, насколько срочно нужно начинать продажу.
Рынки обычно более склонны к резким перепадам цен, когда они формируют вершины. Продажа с мерой предосторожности выше последнего максимума может подвергнуть вас большему риску, чем позволяет ваш счёт для работы с одним контрактом (см. главу 10). Вам, может быть, придётся пропустить сделку или не удваивать позиции, чтобы удержать риск в допустимых пределах.
