за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств (Total Liabilities). Обычно в балансе, построенном по международным стандартам бухгалтерской отчетности, акционерный капитал выделен в отдельную таблицу и состоит из собственно уставного фонда, добавочного капитала и нераспределенной прибыли.
Риск (Risk) – событие, которое способно оказать влияние на изменение затрат, финансирования, сроки и качество проекта.
Риск по объему перевозок (Traffic Risk) – риск, связанный с транспортными инфраструктурными проектами, а именно с тем обстоятельством, что количество потребителей и объемы перевозок могут оказаться недостаточными для генерирования средств, необходимых для возврата вложенных инвестиций.
Риск по строительству (Construction Risk) – риск, связанный с физической фазой строительства при реализации проекта.
Риск финансирования (Financing Risk) – риск, связанный с неполучением необходимого финансирования для проекта на банковском рынке или рынке капитала. Хотя формально этот риск ложится на спонсоров проекта, он важен для государства, заинтересованного в реализации проекта, и объясняет значимость этапа финансового закрытия.
Связанные займы (Tied Loans) – кредиты, которые выдаются на определенных условиях, с дополнительной оговоркой, связывающим условием, т.е. не только условием своевременного возврата ссуды и выплаты процентов по ней, но и c дополнительными условиями, выдвигаемыми кредитором (например, целевой кредит).
Субординированный кредит (Subordinated Loan) – кредит, привлеченный кредитной организацией на срок не менее пяти лет, который не может быть истребован кредитором ранее окончания срока действия договора, если заемщик не нарушает его условия. Проценты по такому кредиту не могут превышать размера ставки рефинансирования ЦБ РФ и не могут меняться в течение срока договора. Выплата основной суммы долга происходит одним платежом по окончании срока действия договора. В случае ликвидации кредитной организации – заемщика требования кредитора по предоставлению С.к. не могут быть удовлетворены до полного удовлетворения требований иных кредиторов.
Синдицирование/участие в консорциуме (Syndication) – процесс привлечения одним банком других банков к участию в финансировании проекта на согласованной кооперационной основе.
Система партнерских отношений – совокупность субъектов, объектов и средств партнерских отношений, взаимодействующих как единое целое в процессе достижения желаемых результатов и исполнения принятых обязательств.
Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности – амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль фирмы и уставный капитал.
Соотношение цены и качества (Value for Money, VfM) – понятие, связанное с экономикой, результативностью и эффективностью услуги, продукта или процесса, например, сравнение стоимости затрат и ценности результатов, количественная и качественная оценки методов по вовлечению, использованию и управлению ресурсами. Комплексный метод измерения стоимости проекта, товаров и услуг, оценки соотношения качества, цены, использования ресурсов, пригодности для конкретной цели, оперативности и удобства. VfM может быть описан в терминах «три E» – Economy, Efficiency, Effectiveness (экономия, эффективность, действенность).
Спонсор (Sponsor) – сторона, заинтересованная в развитии и финансировании проекта за счет собственных активов, заемных средств или других источников проектного финансирования. Акционеры компаний, участвующих в проекте, называются С.
Сравнительный уровень затрат (Public Sector Comparator, PSC) – показатель стоимости затрат в течение всего жизненного цикла проекта с учетом рисков, если проект реализуется традиционными для страны средствами. Для выражения используются термины чистой приведенной стоимости (NPV).
Срок окупаемости (период возмещения) (Payback Period) – минимальный период времени реализации продукта, в течение которого чистый дисконтированный доход становится положительным.
Страховая премия (Insurance Premium) – плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом. Сумма цены страхового риска и затрат страховщика, связанных с покрытием расходов на проведение страхования.
Субъекты инвестиционной деятельности – совокупность физических и юридических лиц, включающая непосредственных инвесторов и участников инвестиционной деятельности.
Суверенный риск (Sovereign Risk) – риск, что государство окажется не в состоянии выполнить свои международные обязательства.
Теневая концессия (Shadow Concession) –
Традиционные контракты на закупки (Traditional Procurement) – контракты, четко специфицирующие характеристики работ, которые должны быть выполнены, и ресурсы, которые должны быть потрачены. Проведение закупок по проектам развития инфраструктуры через процедуру тендера, например на строительство соответствующих объектов. В Российской Федерации Т. к. н. з. регулируются Федеральным законом от 21 июля 2005 г. ? 94 «О размещении заказов на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд».
Трансевропейские транспортные сети (Trans-European Transport Networks, TEN-T) – название/обозначение, принятое ЕС для авто– и железных дорог, путей водного сообщения, аэропортов, морских и внутренних портов и систем управления транспортом, которые обслуживают движение внутри континента, доставку грузов на большие дистанции и сближают географические и экономические регионы.
Учреждения развития – создаются с целью содействия экономическому росту. Большинство У.р. вовлекаются в проектное финансирование на многосторонней основе. Их помощь направлена на финансирование, консультирование и сопровождение наиболее жизнеспособных государственно-частных коммерческих проектов в общественном секторе.
Финансовая надежность (Bankability) – способность проекта генерировать (с учетом связанных с его реализацией рисков) соответствующие финансовые потоки, обеспечивающие возврат вложенных в проект финансовых средств.
Финансовое закрытие (Financial Сlose) – завершение всех мероприятий и контрактов, связанных с внешним финансированием проекта.
Финансовое соглашение/договор (Financing Аgreement/Сontract) – документ, по которому осуществляются проектное финансирование и спонсорская поддержка проекта в соответствии с контрактом.
Финансовая реализуемость инвестиционного проекта (Financial Feasibility) – обеспечение такой структуры денежных потоков на каждом шаге расчетов, при которой имеется достаточное количество денег для продолжения рассматриваемого проекта.
Формы (типы контрактов) ГЧП —
•
Частная компания получает в управление или на условиях аренды принадлежащую государству собственность на определенный период времени. Инвестиции осуществляет государство. По контракту управления государство оплачивает услуги частного партнера и несет операционные риски. По арендному договору государство получает арендную плату с арендатора, а операционный риск ложится на частную компанию.
•
