Одним из вопросов, связанных с экономической безопасностью России, является существующая финансовая модель привлечения внешних инвестиций в российскую экономику, при которой валютные риски инвестора перенесены на российского заемщика. Имеются в виду в основном портфельные и прочие инвестиции, которые в период, когда платежный баланс страны имеет положительное сальдо счета текущих операций, оказываются в большей степени «лишними», и их стимулирование закладывает существенные риски для развития экономики, имеющей явную сырьевую направленность.
Механизм привлечения внешних инвестиций является ключевым и фундаментальным (для стабильного и устойчивого развития страны в долгосрочном плане), поэтому требуется существенная корректировка его функционирования. Было бы полезно рассмотреть вопрос о выполнении всестороннего анализа целесообразности использования в настоящий момент именно существующего механизма привлечения внешних инвестиций в отечественную экономику.
Россия обеспечена факторами производства не менее чем на 80 %. Другими словами, страна способна производить продукт (в широком смысле слова) как минимум для внутреннего потребления. Или, иначе говоря, имеющаяся территория страны в состоянии обеспечить устойчивое долгосрочное развитие государства.
Следует особо отметить, что существующие общепринятые модели экономического развития различных стран несут в себе в большой степени условные критерии, по которым идентифицируется определенный тип или вид экономической политики. Что бы ни говорили политики различных уровней, практически все экономики развитых стран в той или иной степени находятся под сильным контролем государства. Ниже предложены решения в области экономической политики, требующие детальной проработки, которые будут способствовать формированию более устойчивого экономического роста в Российской Федерации. Приведены только те предложения, которые не нашли должного отражения в экономической литературе, но являются важнейшими для любого государства. Вопросы, связанные с острой необходимостью полной модернизации экономики, выхода на инновационный путь развития, изменения структуры экономики и т. д., в силу их элементарного характера должны реализовываться на постоянной основе, поэтому сотый раз упоминать их нет смысла.
Первоочередные решения в области обращения СКВ на территории Российской Федерации
Исходя из анализа причин возникновения экономических, политических и финансовых кризисов можно ответственно утверждать, что львиная доля проблем отечественной экономики лежит в плоскости долларизации и офшоризации экономики.
Предложенные решения будут способствовать повышению устойчивости всей российской экономики, сокращению спроса на СКВ как на источник денег в качестве средства обращения (что является в настоящий момент парадоксальным и нелогичным инструментом финансирования текущих потребностей экономических субъектов). В то же время существенно возрастет роль национальной валюты. ЦБ России сможет более полно использовать весь спектр инструментов денежно-кредитной политики. Возможно, через несколько лет будут созданы условия, в которых отечественные предприятия не потеряют свою «финансовую и экономическую» устойчивость в момент вынужденной девальвации национальной валюты.
1. Изменить существующий механизм привлечения внешних инвестиций (в основном кредитования российских предприятий) в российскую экономику. Основная угроза: валютные риски по кредиту со всеми отрицательными последствиями полностью перенесены на заемщика. Что это значит? Главным образом – невозможность проведения ЦБ самостоятельной (независимой от внешних кредиторов) денежно-кредитной политики. Подробно механизм, позволяющий устранить вышеуказанную проблему, изложен в расширенном варианте документа «Основные тезисы развития России».
2. Существенно ограничить все внешние инвестиции в российскую экономику за исключением «прямых инвестиций»:
– полностью запретить («экономическими методами») инвестиции, выраженные в СКВ, за исключением прямых инвестиций в отрасли, где внешний инвестор является ключевым фактором развития отрасли (холдинга, предприятия);
– существенно ограничить «портфельные» и «прочие» инвестиции в национальной валюте до того момента, пока счет текущих операций имеет положительное сальдо.
3. Запретить кредитование домохозяйств (физических лиц) в СКВ. Все ранее взятые в СКВ кредиты (на 01.01.2015 – 8,5 млрд долл.) перевести в национальную валюту. Целесообразно поступить следующим образом. С определенного дня ввести запрет (в форме федерального закона) на кредитование в СКВ физических лиц. Предложить валютным заемщикам добровольно перейти на национальную валюту (сроки, ставки и т. д. – технические подробности). В случае добровольного отказа разрешить оставить договоры кредитования до окончания их действия. Если будут предложены приемлемые условия (улучшающие условия кредита), то вероятность перехода на рублевые займы составляет не менее 85 %. Таким образом, за населением останется право на покупку, реализацию и хранение СКВ. Соответственно, в дальнейшем любое кредитование домохозяйств будет происходить в национальной валюте. Основное преимущество заключается в полном снятии валютного риска с заемщика, что даст дополнительную уверенность ЦБ России в проведении необходимой денежно-кредитной политики, особенно в области управления курсом национальной валюты. Кроме этого, данное решение (наряду с другими) будет важнейшим шагом на пути максимальной дедолларизации российской экономики и создаст предпосылки (в случае устойчивости национальной валюты) к частичному отказу от покупки населением СКВ с целью защиты накоплений от инфляционного воздействия. В настоящий момент (2017 г.) необходимо
