Выше рейтинг! / Дело
Шестнадцатого ноября журнал «Итоги» и международное рейтинговое агентство Fitch Ratings совместно с Российским союзом промышленников и предпринимателей проводят очередной, восьмой по счету День Банкира. Традиция такова: в конце года вместе с руководителями Центрального банка, Минфина, других финансовых ведомств и, конечно, с ведущими банкирами страны подводим итоги года. Своими взглядами на ситуацию в банковской сфере поделятся первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев и и. о. министра финансов Антон Силуанов.
Отрадно, что День Банкира заинтересовал теперь не только финансистов, но и политиков. В мероприятии примет участие спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко. Валентина Ивановна, кстати, на Дне Банкира не дебютант: в прошлом году, будучи губернатором Санкт-Петербурга, она получила специальный приз «Итогов» «За информационную открытость».
И как всегда — чествование лауреатов банковской премии «Большие Деньги» и награда «За информационную открытость».
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings представило сводные рейтинги российских банков и кредитных организаций СНГ (они опубликованы на стр. 32—33) и подготовило аналитический доклад на злобу финансового дня. С духоподъемным, надо сказать, названием: «Российские банки готовы держать удар». Доклад будет представлен на Дне Банкира и в следующем номере «Итогов». Но краткий комментарий нам удалось получить уже теперь.
Как полагает аналитик Fitch Ratings Александр Данилов, в условиях глобальной финансовой нестабильности и неопределенности нефтяной конъюнктуры становится актуальной и проблема устойчивости российской банковской системы. Куда может качнуться маятник в случае ухудшения экономической ситуации? По мнению экспертов агентства, наши банки сейчас более подготовлены к внешним потрясениям, нежели до 2008 года. В своем мнении Fitch учитывает как улучшение фундаментальных показателей, таких как уровень адекватности капитала и резервов, снижение доли краткосрочных внешних заимствований, так и вероятность поддержки со стороны государства, имеющего в своем распоряжении целый набор успешно апробированных антикризисных мер. Вместе с тем Fitch отмечает, что в ситуации затяжного кризиса, вызванного низкими ценами на нефть (сценарий, который, увы, нельзя полностью исключать), риски для российских банков и для экономики в целом существенно возрастают.
Кстати, в дополнение к докладу Fitch Ratings Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) опубликовала прогноз о ценах на нефть аж до 2035 года. По оценкам экспертов ОПЕК, в течение следующих десяти лет стоимость сырья составит 85—95 долларов за баррель, а к 2035 году цены вырастут до 133 долларов. Заметим, что в предыдущем прогнозе от 2010 года ОПЕК несколько поскромничала: обещала на ближайшие 10 лет 75—85 долларов за баррель, но первые годы десятилетки показали более высокие результаты. Так или иначе балансировать придется на грани возможного: наш рубль, как известно, начинает худеть при ценах ниже 100 долларов за бочку, а вместе с ним нервничают и финансовые рынки. Впрочем, детали обсудим на Дне Банкира.
И о приятном. Сердечно благодарим наших партнеров: ВТБ24, компанию КРОК и медиапартнера «Вести FM»: вместе полезное дело делаем.
Наталья Калашникова
Закат Европы / Дело / Капитал
Распад Еврозоны уже близок, и это не бред доморощенных предсказателей, а вполне возможное будущее, которое ожидает Старый Свет. Вот лишь некоторые новости, заставляющие так думать, — немецкий союз экспортеров готов отказаться от евро, партия Ангелы Меркель подготовила документ, в котором прописана возможность выхода из монетарного союза некоторых членов. Порядка 60 процентов голландцев хотят вернуть старый добрый гульден. Куда ни плюнь — везде есть намек на закат единой монетарной Европы.
Вообще, на мой взгляд, с точки зрения здравого смысла изначально еврозона была образованием довольно невнятным и недоразвитым. Например, у нее есть собственный и единый эмиссионный центр — Европейский центральный банк, зато общего фискального органа, единого минфина, нет. Сам же ЕЦБ не занимается финансированием бюджетов стран-членов, как это делает, например, Федеральная резервная система в США или любой другой национальный центробанк. Несуразица налицо! Монетарная политика в единой Европе отделена от фискальной и бюджетной. А так не бывает. Точнее, бывает, но до добра, как видим, не доводит.
В свое время от ввода единой европейской валюты выиграли, по большому счету, только французы да немцы, особенно последние: их товары продаются по всей Европе без таможенных пошлин. Европейский проект худо-бедно работал, когда экономика Евросоюза росла за счет экстенсивного расширения рынка, и не было проблем с потреблением гражданами единой Европы все большего числа товаров и услуг. Но вот система начала давать сбои: долговое бремя многих стран — членов Евросоюза стало неподъемным из-за чрезмерного потребления в счет будущих доходов. Наступил момент, когда жить в долг стало невозможно, да и поддерживать спрос на существующем уровне уже не получается. В итоге вся эта европейская (да и мировая) долговая пирамида начала рушиться, и этот процесс мы наблюдаем по сей день.
Триггеров для распада еврозоны много. Теорема Гёделя говорит о том, что любая замкнутая система неполна. Допустим, у вас есть план, и вы считаете, что предусмотрели все — все нюансы, ходы противников, последствия. Гёдель же утверждает: в системе всегда найдется одно неучтенное событие, которое ее полностью разрушает.
Взглянем на Грецию. Можно было бы разобрать и распродать ее по частям, заложить Парфенон и избавиться от островов, но вот греческий народ неожиданно взял и восстал. Например, недавно в одном из греческих городов проходил военный парад, на который приехал президент Греции. Возмущенные текущей ситуацией в стране люди взяли и прогнали его с трибуны. По всей видимости, теоретики евроинтеграции вкупе с политиками такую мелочь, как греческий народ, в своей системе не предусмотрели... Вот и трещит Европа по швам от одной маленькой Эллады.
Так что же нас ожидает? Конечно, реального конца света, который, мол, предсказали народы Центральной Америки, в декабре 2012-го не будет, но глобальное «просветление» точно настанет. Оно ознаменуется концом нынешней мировой модели ростовщичества.
Деструктивный механизм, который приведет к распаду еврозоны, уже запущен. На мой взгляд, самым слабым звеном валютного союза является Франция из-за ее банковской системы. Кредитные учреждения этой страны «попали» на греческие и итальянские долги. Доходность по итальянским бумагам очень быстро преодолела рекордную 7-процентную планку, все быстрее уподобляясь афинским обязательствам. Если я не ошибаюсь, на балансах французских фининститутов лежит 500—600 миллиардов евро апеннинских долгов. Обстоятельства заставят Францию, которая еще недавно была кредитором Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС), стать его клиентом. У Парижа нет своего эмиссионного центра, соответственно, нет возможности девальвировать валюту и решить свои финансовые проблемы.
После коллапса Франции на немецкие плечи лягут дополнительные финансовые обязательства ЕФФС, равные, грубо говоря, 50 процентам ВВП страны. Естественно, Германия одна отвечать за все европейские
