Интуитивный трейдинг

Когда в процессе отката образуется «внешний» день, то это означает, что откат, скорее всего, закончился.

Тренды не длятся вечно, в конечном счете все тренды заканчиваются. Поэтому при торговле на откатах всегда есть шанс: то, что кажется еще одним откатом, фактически оказывается разворотом тенденции. Чем больше раз акция отходит и возобновляет свой тренд, тем менее вероятно, что после следующего отката тенденция снова получит развитие: иными словами, ранние откаты дают больше шансов на продолжение тренда.

Прорыв

На рынке происходит ценовой прорыв, когда цена пробивает линию поддержки либо линию сопротивления; таким образом, начинается новая фаза ценового движения. Ценовые прорывы происходят при быстрой смене настроения, которое порождает повышенную активность возросшего числа участников рынка и рост объема заключаемых сделок.

Торговля на прорывах является очень популярной стратегией в среде трейдеров и инвесторов. Ее часто называют импульсным трейдингом, или моментум-трейдингом. В основе этой стратегии лежит определение текущего направления движения рынка и последующая покупка или продажа акций, вступающих в процесс активного движения. Для успешной реализации импульсных стратегий необходимы богатый опыт, дисциплина, умение быстро и точно интерпретировать новостной поток, а также хорошо продуманный план риск-менеджмента на случай резкого разворота рынка.

В классическом понимании прорыв – это период, следующий за консолидацией. Прорыв можно считать моментом достижения консенсуса – находящиеся на одной стороне рынка биржевые игроки уступают под напором противника и переходят на его сторону. Таким образом, участники рынка приходят к согласию по поводу направления изменения цены.

Следует отметить, что в большинстве случаев цена возвращается к уровням прорыва и дает возможность открывать позиции с минимальным риском потерь.

Если прорыв произошел при большом объеме сделок, у него больше шансов оказаться истинным прорывом. Резкий провал цены тоже говорит о том, что прорыв, скорее всего, истинный. Значение пробоя ценового коридора в качестве сигнала, говорящего о начале серьезной тенденции, значительно повышается, если цена спустя несколько дней все еще остается вне диапазона.

Рис. 6.8. При пробоях очень продолжительных ценовых коридоров с сильным гэпом новый тренд может развиваться почти вертикально, особенно в тех случаях, когда пробиваемый уровень является круглым рыночным числом, таким, например, как 50

Пробои ценовых диапазонов, которые держались одну-две недели или дольше, с последующим закрытием вне диапазона также имеют большие шансы оказаться истинными. Если же рынок совершил пробой, а затем вернулся в диапазон и сформировал там модель консолидации типа флага или вымпела, то велика вероятность разворота. Если последовал глубокий возврат, например на ²/₃ внутрь диапазона, то это еще более сильный сигнал предстоящего разворота тренда.

На валютном рынке откаты внутрь диапазона после пробоя следуют в 90 % случаев. Это самая распространенная ловушка, как будто специально созданная для новичков.

Уровни прорыва и возникающих следом ценовых колебаний в большинстве случаев соответствуют установившимся уровням поддержки и сопротивления. Для повышения уверенности и подтверждения того, что более мощные движущие силы рынка благоприятствуют трейдингу, исследуйте данное движение цены в различных временных рамках.

При прорывах с сильным ценовым разрывом цены растут гораздо быстрее, чем при простом прорыве уровня сопротивления. В таких случаях возможно, что новый восходящий тренд будет развиваться почти вертикально и первый откат цены произойдет очень нескоро.

Прорывы, ведущие к выходу из очень продолжительных консолидаций, требуют прихода значительных денег. Они придут только тогда, когда у институциональньгх инвесторов будет уверенность в среднесрочных перспективах. Помните об этом, если собираетесь надолго примкнуть к зарождающемуся тренду.

Вершины и основания

Рынки не формируют дно из-за притока покупателей, они формируют дно, потому что больше нет продавцов.

Т. ДеМарк

Вершины и основания образуются в период смены фаз движения, когда один тренд заканчивается и начинается другой. Ценные бумаги редко переходят от бычьих фаз поведения рынка к медвежьим и наоборот внезапно. Переходы, как правило, включают одну или несколько проб поддержки или сопротивления.

Рассмотрим разные варианты перехода от одного тренда к другому.

Резкий переход может произойти только в том случае, если на рынок неожиданно воздействовала какая-то важная новость. Если рынок развернулся резко, не совершая проб вершины или основания, то образуется либо V-образная фигура, либо шип – когда разворот происходит в результате шокирующего известия.

Если же рынок, прежде чем развернуться, совершил пробу вершины или основания, то образуется, соответственно, М-фигура вершины или W-фигура основания. Каждая последующая проба рынка будет сопровождаться образованием новой М– или W-фигуры. Частным случаем М-вершин и W-оснований являются известные ценовые модели «голова и плечи», треугольники, расширяющиеся формации.

М-вершины и W-основания создаются в совершенно разных психологических условиях: вершины формируются в атмосфере надежды, жадности и эйфории, а основания – среди паники, страха и боли. Паника представляет собой более сильное эмоциональное воздействие, чем жадность и надежда, поэтому основания отличаются более высокой волатильностью.

Рис. 6.9. В результате сильного накала эмоций образовалось (V-образное дно. Цена отскочила так же резко, как и упала, и образовалась T-структура (см. зеркальное отображение ценового движения). Все время и до и после образования дна акция двигалась в рамках ценового канала

Существуют более длинные, более сложные фигуры: постепенные переходы от нисходящих трендов к восходящим, известные как базы, фигуры скопления и сложные фигуры. Некоторые фигуры разворота вообще оказываются совершенно непохожими на те ценовые модели, которые нам всем хорошо известны; они просто отмечают конец предыдущего тренда и переход к боковому движению рынка.

Индикаторы объема OBV и A/D помогают нам при определении вершин и оснований. На рис. 6.10 мы видим несколько случаев дивергенции цены и индикатора объема A/D Ларри Вильямса. В случаях 1 и 2 второе дно выше первого, но при этом индикатор объема делает новый минимум, показывая продолжающийся поток продаж, что свидетельствует о слабости быков. И после очередного всплеска цена буквально обваливается до 14 рублей. Здесь цена консолидируется в течение двух недель, затем проводит третье, последнее тестирование уровня 14 рублей и взмывает, завершая нисходящий тренд. При этом точка 4 индикатора заметно выше точки 3, что свидетельствует о процессе накопления акций.

В большинстве случаев поведение объема является опережающим сигналом по отношению к цене.

Все мы считаем, что позиция, открытая непосредственно на дне, имеет шансы на получение максимальной прибыли. Однако попытка поймать дно таит в себе большую опасность. Очень образно и точно сказал на этот счет старый трейдер в книге Ларри Вильямса «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли»:

«Чего вам не надо делать, так это ловить падающие кинжалы. Вы должны подождать, пока они не воткнутся в пол и не перестанут дрожать, тогда и только тогда подбирайте их!» В этих словах совершенно четко описывается, как формируется дно!

Рис. 6.10. Дивергенции цены и индикаторов объема помогают в анализе вершин и оснований

Волатильность и торговый диапазон

Нахождение взрывных движений с помощью волатильности – один из наиболее