людей выше, чем у одиноких. В США, в частности, смертность у одиноких женщин на 66–96% выше, чем у замужних, а у одиноких мужчин в 2,5–2,8 раза выше, чем у женатых.
• Индивидуальные факторы здоровья и наследственности. Зависят от конкретного индивидуума: чем выше продолжительность жизни родственников, чем меньше наследственных болезней и чем лучше состояние здоровья человека, тем выше будет цифра предполагаемого возраста дожития.
Следующие показатели, которые вам необходимо учитывать, – финансовые. Они касаются
Во-первых, важно понять, каким образом будут расти ваши ежемесячные расходы вплоть до времени достижения того возраста, в котором вы планируете выйти на заслуженный отдых вне зависимости от каких-либо экономических показателей, например инфляции. Вполне понятно, что если вы молоды и на данный момент не женаты (не замужем), у вас нет детей и вы не обременены всевозможными обязательствами, то, скорее всего, цифра ваших расходов значительно увеличится в будущем за счет появления большого количества дополнительных статей расходов. Таким образом, цифра 25 000 руб. вполне может превратиться и в 55 000 руб., и в 95 000 руб., и речь здесь идет о текущих ценах.
Во-вторых, как мы уже говорили ранее, необходимо учесть рост ваших расходов, принимая во внимание такое экономическое явление, как
Каким же образом показатель инфляции влияет на общий рост расходов? Допустим, что расходы вашей семьи на данный момент составляют 32 000 руб. в месяц, а прогнозируемый уровень инфляции на последующие несколько лет равен в среднем 10%. В этом случае инфляция «заставит» вырасти уровень расходов следующим образом (табл. 3).
Таблица 3. Рост расходов человека из-за инфляции
В-третьих, капитал, накопленный к моменту отказа от активной деятельности, будет расходоваться не сразу, а в течение 20– 30 лет. Это значит, что капитал должен инвестироваться таким образом, чтобы при выбранных вами темпах его расходования он как минимум не уменьшался. В крайнем случае можно спланировать «проедание» и основного капитала, но возникает риск нехватки денежных средств, в случае если возраст дожития будет больше, чем планировалось. Также важно понимать, что в течение этих лет продолжится влияние инфляции на ваши расходы и они будут расти год от года, несмотря на то что ваши потребности, скорее всего, будут снижаться.
Теперь давайте приведем все вышеизложенные соображения к единому знаменателю и произведем нехитрые расчеты на одном простом примере. Предположим, что начальные условия для расчета таковы (табл. 4).
Таблица 4. Начальные условия расчета обеспечения пенсионного периода
В таком случае прогноз будущих расходов нашего «виртуального пенсионера» с учетом инфляции будет выглядеть так, как показано на рис. 4.
Рис. 4 . Прогноз будущих расходов на пенсии
Таким образом, мы видим, что для обеспечения пенсионного периода требуются весьма значительные суммы, поэтому и размер требуемого капитала должен быть далеко не маленьким. Дополним пример некоторыми данными, для того чтобы проиллюстрировать, каковы же должны быть ежемесячные отчисления и доходность инвестиций, для того чтобы обеспечить нашему пенсионеру безбедное существование до предполагаемого срока дожития. Расчет сделан на основании следующих предположений:
• ежегодные расходы на пенсии в текущих ценах индексируются с учетом инфляции;
• внесена начальная сумма для формирования капитала;
• предполагаемые отчисления увеличиваются год от года на величину инфляции, указанную в табл. 4 (см. рис. 4);
• доходность инвестиций со временем уменьшается, переходя от агрессивной стратегии к консервативной по мере приближения к возрасту дожития.
При этом
Таблица 5. Условия расчета для обеспечения пенсии
Таблица 6. Расчет движения денежных средств в процессе формирования пенсионного капитала
В данном случае мы видим, что поставленная задача решается успешно. Самое сложное здесь – это соблюдать поставленные условия при выполнении этого, пусть самого элементарного, но все же финансового плана. Каким же образом будущий пенсионер может обеспечить необходимые для формирования капитала условия доходности? Какие существующие финансовые инструменты помогут вам накопить необходимые суммы? Именно об этих механизмах мы и поговорим достаточно подробно далее. Их, к сожалению, не так много, как в более развитых в финансовом отношении странах, например в Америке, где существуют десятки вариантов различных пенсионных программ: квалифицированных и обычных; государственных, корпоративных и индивидуальных; налогооблагаемых и с отложенным или льготным режимом налогообложения. Тем не менее мы постараемся описать максимальное количество доступных для обычного российского человека финансовых инструментов, показать их преимущества и недостатки, предложить варианты их использования для формирования необходимых пенсионных накоплений.
Варианты накоплений на негосударственную пенсию
В части 1 рассматривались варианты приумножения государственной пенсии, но вы можете влиять
