Обычные акции в обращении. Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию представляет собой отношение между компанией и ее акционерами, которое рассчитывается по формуле:
Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию = Рыночная стоимость одной акции / Прибыль на одну акцию.
Она указывает, сколько акционеры готовы заплатить рублей за один рубль чистой прибыли компании. К примеру, если у компании А этот показатель составляет 10, а у компании Б – 8, это означает, что инвесторы на данный момент предпочтительнее оценивают инвестиционные качества компании А. Однако более важной характеристикой приведенного показателя является не его уровень на данный период времени, а динамика показателя в сопоставлении с динамикой прочих компаний и с общей динамикой рынка. В настоящее время анализируемый показатель рассчитывают и в обзорах российского финансового рынка (например, в обзорах «Коммерсанта»).
Балансовая (книжная) стоимость одной акции показывает стоимость чистых активов фирмы, которые приходятся на одну обычную акцию в соответствии с данными бухгалтерского учета и отчетности:
Книжная стоимость одной акции = (Стоимость акционерного капитала – Привилегированные акции) / Обычные акции в обращении. Соотношение рыночной и книжной стоимости одной акции показывает рыночную стоимость одной акции в сравнении с ее бухгалтерской стоимостью:
Соотношение рыночной и книжной стоимости одной акции = Рыночная стоимость акции / Книжная стоимость акции. В целях более объективного применения этого показателя необходимо иметь в виду ограничения, которые вносит в анализ бухгалтерская информация. Например, этот показатель может быть выше у компании с физически изношенными активами.
36. Показатели деловой активности и рентабельности предприятия
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств, которая влияет на сумму годовой выручки предприятия, на величину условно-постоянных расходов, на платежеспособность предприятия. На длительность нахождения средств предприятия в обороте влияют следующие факторы:
1) внутренние (эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, способы оценки товарно-материальных ценностей и запасов предприятия);
2) внешние (отраслевая принадлежность организации, объем деятельности, уровень инфляции, характер хозяйственных отношений с партнерами).
Показатели деловой активности предприятия можно разделить на две группы.
1. Общие показатели оборачиваемости активов:
1) коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия:
Ресурсоотдача = Выручка от реализации / Сумма активов;
2) коэффициент оборачиваемости оборотных средств – характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от реализации / Сумма оборотных активов.
2. Показатели управления активами:
1) коэффициент отдачи нематериальных активов – отражает эффективность использования нематериальных активов:
Коэффициент отдачи нематериальных активов = = Выручка от реализации / Сумма нематериальных активов;
2) фондоотдача – показывает эффективность использования основных средств на предприятии:
Фондоотдача = Выручка от реализации / Сумма основных средств.
В процессе анализа деловой активности предприятия следует обратить особое внимание на длительность производственного цикла и его составляющие.
Рентабельность определяется себестоимостью и прибылью. Абсолютный размер прибыли характеризует экономический эффект, но не эффективность работы предприятия. Обобщающими показателями деятельности предприятия являются показатели рентабельности.
1. Рентабельность продаж:
Рентабельность продаж = (Внеоборотные активы / Выручка от реализации) ? 100% характеризует, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции.
2. Рентабельность собственного капитала:
Рентабельность собственного капитала = (Нематериальные активы / Собственный капитал) ? ?100% характеризует эффективность использования собственного.
3. Рентабельность активов:
Рентабельность активов = (Внеоборотные активы / Активы) ?100%.
4. Рентабельность инвестиций:
Рентабельность инвестиций = (Внеоборотные активы / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)) ? 100%. Рентабельность активов зависит от показателя рентабельности продаж:
Рентабельность активов = Рентабельность продаж ? Оборачиваемость активов.
37. Финансовая отчетность предприятия. Виды и задачи
Существуют три вида финансовой отчетности: оперативная, статистическая, бухгалтерская.
Оперативная финансовая отчетность включает в себя всю необходимую информацию о продукции (запасы, реализация), состоянии основных средств, источников их возникновения и о результатах финансовой работы на предприятии.
Статистическая финансовая отчетность основывается на статистических данных о финансах предприятия.
Бухгалтерская финансовая отчетность отражает информацию о результатах производственной, финансовой и коммерческой деятельности предприятия. Ключевыми источниками информации для такого анализа являются формы финансовой отчетности.
В состав квартальной бухгалтерской отчетности включаются: баланс предприятия (форма № 1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2). В состав годовой бухгалтерской финансовой отчетности включаются баланс предприятия (форма № 1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2), отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия (форма № 3) и пояснительная записка, где отражается информация о намерении изменить на будущий период (год) методологию отражения отдельных хозяйственных операций, о результатах инвентаризации имущества, средств и расчетов, а также курс пересчета иностранной валюты в национальную денежную единицу
Юридические лица (кроме банков) обязаны составлять и предоставлять финансовую отчетность в установленные сроки.
Финансовая отчетность (ФО) считается по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия за определенный период времени. Данные такой отчетности служат главными источниками информации для анализа финансового состояния (ФС) фирмы. Ведь для того чтобы принять решение, необходимо подвергнуть анализу обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их использования и размещения, платежеспособность организации, ее финансовые взаимоотношения с партнерами.
Основными задачами анализа ФС организации являются:
1) общая оценка финансового состояния предприятия и факторов его изменения;
2) изучение соответствия средств и источников, рациональности их размещения и эффективности их использования;
3) определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
4) соблюдение финансовой, кредитной и расчетной дисциплины.
