«Весь мой опыт подсказывает, что понимание потока заказов является важным фактором, разделяющим старое, успешное поколение внутридневных трейдеров от новичков, которым известны лишь простые графические модели и трактовки индикаторов». Я являюсь одним из представителей этого старого поколения внутридневных трейдеров, однако непонятно, с какой стати доктор Стинбарджер должен был напоминать мне о моем возрасте? Тем не менее, считаю, что такой старомодный трейдер, как я, вполне может поделиться с молодежью опытом обращения с лентой и рассказать о влиянии умения чтения ленты на процесс становления внутридневного трейдера.
Годами приходится вновь и вновь выслушивать обескураживающие заявления молодых трейдеров – «Я собираюсь заняться изучением графиков. Работа с лентой у меня не получается». От скольких людей я слышал эту фразу, и должен сказать, ни один из них не сумел стать успешным внутридневным трейдером.
Второй этап нашего курса обучения носит название – «Развитие трейдера» (Trader Development).On начинается на шестой неделе пребывания молодых трейдеров в компании, когда они уже приступили к торговле на реальном счете. В период становления стажеров после закрытия сессии, Стив и я отвечаем на их вопросы и обсуждаем происшедшее в течение шестого дня их живой работы на рынке. (Как чудесно было бы вновь оказаться молодым. Мне уже не вспомнить, чем я занимался на шестой день моей трейдерской карьеры). Один из наших многообещающих учеников задал вопрос о трейлинг-стоп ордере (о скользящем стоп ордере) в трейде по акции MS. «Трейлинг-стоп?» – подумал я. Я не разрешал никаких трейлинг-стоп ордеров. Этот смельчак видимо начитался любительских книжонок по трейдингу. Тревожный звоночек. Судя по всему, талантливый молодой трейдер испытывал трудности с чтением ленты. Стремясь каким-то образом компенсировать эту слабую сторону, принялся экспериментировать с этими трейлинг-стоп ордерами. Опытные трейдеры, отслеживающие одновременно несколько открытых позиций, могут выставлять трейлинг-стоп ордера, но молодым трейдерам я всегда советую держать обе руки на руле – работать только с лимитными ордерами. Этот парень пытался двигаться по процессу обучения прыжками. Я порекомендовал ему сосредоточить усилия на изучении ленты и, обнаружив на ней признаки слабости, продавать исключительно по цене продавца. Именно так поступают представители старого поколения трейдеров, такие ветераны, как я.
Для пущей убедительности я провел аналогию между трейдером, нежелающим учиться чтению ленты, и баскетболистом, не работающим над пробитием штрафных бросков. Такой игрок добровольно отказывается от легких очков. Трейдер-новичок, к которому была обращена моя речь, предложил другое сравнение. (Мы берем на работу умных ребят. Его аналогия оказалась лучше моей. Попрошу у него лицензию, и буду выдавать его мысль, за собственную. В конце концов, какой смысл быть партнером, если не можешь пользоваться идеями стажеров?). Его сравнение таково: отказывающийся от совершенствования этого навыка, напоминает игрока-любителя, бьющего по мячу исключительно айронами (Irons – категория клюшек для гольфа с металлической головкой) потому, что не удосужился научиться владеть драйвером.
Я все еще не убедил вас?
Придется прибегнуть к помощи великих и процитировать нескольких знаменитых трейдеров.
Свидетельство – А: Один из величайших трейдеров всех времен Стив Коэн из компании SAC Capital, в опубликованной статье в газете Business Week – «Самый мощный трейдер на Уолл-стрит, о котором вы никогда не слышали» (The Most Powerful Trader on Wall Street You’ve Never Heard of) пишет – «…все, что я делаю сегодня, уходит корнями в те времена, когда я учился чтению ленты».
Свидетельство – Б: Джесси Ливермор в книге – «Воспоминаниях биржевого спекулянта» (Reminiscences of a Stock Operator), заявляет – «На фондовом рынке идет битва, а лента является вашей подзорной трубой. В семи случаях из десяти, ей можно доверять».
Свидетельство – В: Линда Рашке в заметке – «Чтение ленты» (Таре Reading) на сайте traderslog.com, пишет – «Научившись отслеживать поведение цены, вы опередите всех, на пару шагов…»
Свидетельство – Г: Из интервью Поля Тюдора Джонса в журнале Institutional Investor – «…В конечном итоге, я являюсь рабом ленты и горжусь этим».
Трейдеры спрашивают: Как читать ленту?
После опубликования первой заметки о работе с лентой, я получил множество вопросов от моих верных читателей:
От Чэда:
«Будьте добры, объясните, что подразумевается под словами – Чтение ленты. Отслеживание поведения цены? Не могли ли вы привести пример того, за чем вы наблюдаете? Я долго слежу за ценой, и успел кое в чем разобраться, однако не совсем уверен, что именно это вы имеете в виду. У меня трудности с профессиональным жаргоном. Спасибо».
От Джона:
«Возможно, вопрос звучит слишком по-любительски, но на что вы смотрите, когда наблюдаете за потоком заказов? На экран Level II, Спасибо».
От Джона:
«Научиться считывать информацию с ленты трудно, так как материалов об этом очень мало. Не зная точно, за чем необходимо наблюдать, мы просто пялимся взглядом в танцующие на мониторе цифры. Даже читая ваш блог, я часто путаю чтение ленты с наблюдением за потоком заказов…»
От еще одного Джона:
«Здравствуйте, меня зовут Джон. Могу ли я спросить у вас, что именно вы используете при чтении ленты? Вы работаете с какой-то особой платформой или с Level II?»
Затем я получил электронное послание:
«Привет, Майк,
Мой вопрос относится к считыванию информации с ленты. Думаю, за последнее время вам было задано много подобных вопросов.
Расскажу немного о себе. Я провел 16 лет, работая на Уоллстрит институциональным менеджером по привлечению клиентов (возможно, в этом кроется корень моих проблем). Я основал брокерско-дилерскую компанию, которую позже продал. В силу рода деятельности компании, я находился в постоянном рабочем контакте с проп-трейдерами и маркет-мейкерами, хотя сам не очень хорошо разбираюсь в тонкостях этих профессий. Тем не менее, я всегда стремился нанимать лучших людей, способных управляться с работой. Не так давно – с ноября прошлого года – я стал заниматься внутридневным трейдингом. Мне удалось овладеть основами фундаментального анализа и научиться понимать графики, но у меня все еще не получается читать ленту настолько быстро, чтобы это положительно влияло бы на результаты торговли. Наблюдая за Level II акций в системе NASDAQ, я получаю представление о спросе, но что касается прогностической ценности (predictive value)… Помогите! Больно осознавать, что никак не получается овладеть этим таким важным приемом трейдинга. Что мне следует делать для овладения умением считывания информации?»
Мне не оставалось ничего иного, как засесть за ответы на вопросы читателей. Однако, через какое-то время, уже исписав пару страниц, я остановился. Поддается ли работа с лентой объяснению в блоговом формате? Нет, из этого ничего не выйдет. Может быть, будет лучше, если я посвящу вопросу целую главу? Нет, вероятно, дело совсем не в объеме печатного текста. Алан Фарлей из компании TheStreet.com, написал – «Чтению ленты учатся посредством личного опыта и долгого наблюдения». Слишком трудно, с помощью переложенного на бумагу слова, обучиться чтению ленты – число переменных и объем информации зашкаливает. Начните с изучения этой главы, не забывая о том, что нет ничего значительнее личного опыта. Не сдавайтесь.
Воспользуемся еще одной аналогией из мира спорта: обучение чтению ленты по своим последствиям, сравнимо с переходом Леброна Джеймса в ваш любимый клуб НБА, и в том, и в другом случаях качество игры существенно повысится. Для того, чтобы овладеть навыком прочтения ленты требуется масса письменных и видеоматериалов, поддержка наставников и длительная практика. Важность всего
