другого актива (трансакционные издержки). Таким образом, все активы можно расположить по степени убывания ликвидности. Наличные деньги – это абсолютно ликвидный актив, так как легко превращается в средство оплаты; к абсолютно неликвидным товарам относятся обычные блага. Ликвидность охватывает три особенности актива:
1) возможность использования актива в качестве средства платежа;
2) скорость и легкость превращения актива в средство оплаты;
3) способность актива сохранять во времени и пространстве свою первоначальную стоимость (антиинфляционная устойчивость).
Денежная масса – это сумма безналичных и наличных денег, а также других средств платежа, которые находятся в обращении. Для описания характеристики денежной массы применяются обобщенные показатели, называемые агрегатами и зависящие от уровня ликвидности. Напомним, что существуют следующие денежные агрегаты:
М0 = наличные деньги;
М1 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования;
М2 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования +
+ сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты;
М3 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования +
+ сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты +
+ крупные срочные депозиты;
L = вся денежная масса, выраженная агрегатом М3 + сберегательные облигации + краткосрочные государственные обязательства (векселя) + коммерческие векселя.
Основной характеристикой денежных агрегатов является денежная база – это сумма наличных денег и денежных средств, депонированных в Центральном банке Российской Федерации в качестве обязательных резервов.
Существенной спецификой денежного обращения в России является широкое использование иностранной валюты как средства платежа, так и средства накопления.
Для определения количества денежной массы используется уравнение Фишера:
MV = PQ,
где M – количество денег;
V – скорость обращения;
P – цены;
Q – количество товаров.
Одной из главных трудностей денежного обращения является вопрос о выборе способа хранения денежных средств:
1) в форме наличности;
2) в форме безналичных денег.
Считается, что в пользу наличности склоняют четыре мотива:
1) предпочтение ликвидности, так как их абсолютная ликвидность увеличивает спрос на наличные;
2) трансакционный мотив, так как наличность лучше использовать без издержек в качестве средств платежа;
3) мотив предосторожности, когда хранение денег в виде наличности рассматривается как резерв покупательной способности на неожиданный случай;
4) спекулятивный мотив, так как владелец наличных не рискует вкладывать деньги в покупку ценных бумаг из-за непредсказуемости их котировки.
2. Банковская система
Банковская система – совокупность банков, обслуживающих соответствующие кредитные отношения.
Банковская система Российской Федерации состоит из двух уровней:
1) Банк России (Центральный банк Российской Федерации – ЦБ РФ);
2) коммерческие банки:
а) универсальные – выполняют любые операции;
б) иностранные;
в) специализированные;
3) небанковские кредитные организации (фонды, инвестиционные компании);
4) банковские ассоциации (это некоммерческие общественные организации, членами которых являются коммерческие банки, и создаются они для представления их интересов в органах законодательной, исполнительной и судебной власти).
Банковская система функционирует не изолированно, а во взаимосвязи. Эта взаимосвязь проявляется через осуществление межбанковских расчетов, когда банк по поручению клиентов осуществляет платежи через:
1) расчетную сеть Банка России;
2) банки-корреспонденты;
3) банки, уполномоченные вести счета определенных видов (специализированные банки);
4) клиринговые центры (небанковские кредитные организации, осуществляющие расчетные платежи).
Основные свойства банковской системы:
1) иерархичность построения;
2) наличие отношений и связей;
3) упорядоченность отношений и связей;
4) наличие процессов управления;
5) взаимодействие со средой.
На развитие банковской системы влияют внешние и внутренние факторы.
Внешние факторы – это факторы среды: экономические, политические, правовые, социальные, форсмажорные.
Экономические факторы – исполнение федерального бюджета, характер кредитно- денежной политики, система налогообложения, результаты экономических реформ. В случае кризисов происходит ухудшение деятельности банков – снижаются их надежность и ликвидность.
Политические факторы – решения органов власти и управления, которые влияют на решения, принимаемые ЦБ РФ, кредитными организациями.
Правовые факторы – устойчивое законодательство, его консервативность создают предпосылки правового регулирования. Законодательство влияет на правила банковских операций или сделок, разрешая или запрещая их.
Социальные факторы – уверенность населения в правильности проводимых экономических преобразований, стабильности законодательства.
Внутренние факторы – это совокупность факторов, которые формируются самой банковской системой и субъектами.
Существует ряд сложностей развития банковской системы:
1) недостаточно квалифицированные кадры;
2) недостаточно квалифицированное управление банковскими рисками;
3) недокапитализация банковской системы (нехватка средств);
4) увеличение спекулятивных операций на финансовом рынке в ущерб работе с реальным сектором.
В систему ЦБ РФ входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, хранилища, учебные заведения.
Главный банк России был учрежден в 1860 г. на базе учрежденных еще Екатериной II государственных банков.
Функции ЦБ РФ:
1) эмиссионный банк, за которым закреплена монополия эмиссии (эмиссия – выпуск денежной массы);
