Бухгалтерский финансовый учет

приходится на одного рабочего.

Метод анализа коэффициентов основан на использовании относительных показателей, характеризующих изучаемый процесс. Результаты анализа коэффициентов позволяют определить степень воздействия количественных факторов на относительный, результативный фактор, наиболее точно определить слабые и сильные стороны деятельности организации и т. д.

В финансовом анализе достаточно широко распространена система финансовых коэффициентов, рассчитываемых на основе показателей бухгалтерской финансовой отчетности и позволяющих определить: ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость организации; рентабельность и экономическую эффективность ее деятельности.

15.2. Основы методики финансового анализа статей бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния организации обычно начинают с определения состава активов, данные о котором приведены в балансе:

• стоимость внеоборотных активов;

• стоимость оборотных активов;

• стоимость имущества или итог баланса.

Первое представление о структуре активов дает коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов (К_{стр. акт}). Границы допустимых значений этого коэффициента обусловливаются в основном отраслевыми особенностями бизнеса:

К_{стр. акт} = Внеоборотные активы / Оборотные активы.

Структуру активов организации далее можно выявить с помощью вертикального анализа с определением удельного веса каждого показателя либо в общем имуществе организации, либо во внеоборотных (оборотных) активах.

Анализ динамики изменения состава и структуры активов проводят с помощью горизонтального или трендового анализа.

На основе анализа состава, структуры и динамики внеоборотных активов можно выявить стратегические предпочтения организации; примеры их представлены в табл. 15.2.

Таблица 15.2

Связь статей баланса с направлениями развития организации

Для оценки состояния средств труда организации необходимо проанализировать состояние имущества по показателям, раскрывающим их качественную характеристику и динамику изменения, а именно: коэффициентам износа, годности, обновления и выбытия.

При анализе первого раздела актива баланса следует также обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, поскольку оно не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение его доли может негативно повлиять на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации и соответственно на ее финансовое состояние.

При проведении анализа состава, структуры и динамики оборотных активов значения темпов роста исследуемых показателей необходимо сопоставлять со стратегическими и тактическими целями развития организации на данном этапе. Например, рост запасов может свидетельствовать:

• о снижении скорости оборота материальных запасов вследствие образования сверхнормативных излишков либо снижении объемов производства. Если цели развития организации не предполагают увеличения масштабов производства, рост запасов является отрицательным фактором;

• о подготовке организации к расширению производства. Если это предусматривается стратегическими и тактическими целями, рост запасов является положительным фактором.

При анализе запасов можно рассчитать коэффициент накопления (К_н), характеризующий их мобильность:

К_н = (ПЗ + НП) / (ГП + Т),

где ПЗ – производственные запасы;

НП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

Т – товары.

При оптимальном варианте К_ндолжен быть меньше 1, но это справедливо только в том случае, если продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом.

Информация об источниках формирования активов, которые подразделяются на собственные и заемные, содержится в пассивной части бухгалтерского баланса.

Назначение собственных средств организации состоит:

• в финансировании активов. В этом смысле собственный капитал (СК) организации является наиболее стабильным и долгосрочным источником, поэтому СК и приравненные к нему средства (СК_реальн) называют постоянными статьями пассива;

• в создании «страхового резерва». Эти средства определяют размер имущества, гарантирующего возврат заемных средств (поэтому считается, что величина собственных средств должна быть не меньше величины заемных источников). Минимальный размер подобной гарантии для кредиторов устанавливается законодательно и в настоящее время составляет:

– для ООО и ЗАО размер уставного капитала не может быть менее 100 МРОТ;

– для ОАО – 1000 МРОТ.

Собственные средства пополняются за счет внутренних и внешних источников. Внутренние накопления образуются путем распределения валовой, а затем и чистой прибыли, а вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне.

К заемным средствам (заемному капиталу – ЗК) относятся краткосрочные и долгосрочные обязательства организации. К заемным средствам, используемым в организации длительное время (сроком более года), относят долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы. Краткосрочные обязательства погашаются путем реализации (использования) текущих активов или создания новых обязательств. К ним относятся:

• краткосрочные кредиты банков (на срок не более года);

• краткосрочные займы – ссуды заимодавцев (на срок не более года);

• кредиторская задолженность организации поставщикам;

• задолженность по расчетам с бюджетом;

• долговые обязательства перед своими работниками по оплате труда;

• задолженность органам социального страхования и обеспечения;

• прочие краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики и внутренней структуры.

Структуру источников формирования активов в более общем виде характеризуют коэффициент автономии[18] (К_а) и коэффициент финансовой активности[19] (К_{ф. л}).

К_а = СК / Валюта баланса;

К_{ф. л} = ЗК / СК.

При расчете этих коэффициентов некоторые авторы вместо СК рекомендуют учитывать реальный (уточненный) собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов.

При анализе состава и движения источников заемных средств выявляется тенденция изменения объема и доли отдельных элементов заемного капитала, особое внимание придается изменениям объемов и доли кредитов и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствует о наличии у организации серьезных финансовых затруднений.

В заключение данного этапа анализа проводится проверка правильности