В январе 2004 г. в Германии начался процесс о финансовых нарушениях во время продажи всемирно известного немецкого концерна «Mannesmann» британской «Vodafone Group». Процесс, по которому на скамье подсудимых оказались б членов совета директоров «Mannesmann», стал одним из самых громких за всю послевоенную историю страны.
Пытаясь остановить лавину разоблачений, обострявших биржевой кризис, или по крайней мере ослабить ее воздействие на сознание американцев и граждан других стран, правящие круги США пошли на крайние меры: в августе 2002 г. был принят Акт Сарбейнса – Оксли. В соответствии с ним руководителей крупнейших американских компаний обязали проверить бухгалтерские книги своих фирм и дать клятву в том, что все записи в них точны. В случае нарушения такого заверения предусматривалось наказание в виде штрафа до 15 млн долл. или тюремного заключения сроком до 10 лет. Некоторые аналитики считают, что эта мера может спровоцировать обострение кризиса всей системы и в США, и в Европе. В то же время принятие Акта Сарбейнса – Оксли может рассматриваться как начало перехода к «новому курсу» типа рузвельтовского «New Deal» 30-х годов XX в. в его современной форме. Об этом же свидетельствует усиление активности смешанных государственно-частных учреждений.
СТРУКТУРНЫЕ КРИЗИСЫ. При анализе кризисных процессов в последние десятилетия все большее внимание уделяется концепции структурных кризисов. Первоначально аналитиков интересовали главным образом трудности, которые переживали традиционные отрасли экономики, т. е. структурные кризисы в черной металлургии (в США и некоторых странах Западной Европы), в автомобильной промышленности, в текстильном производстве (например, во Франции) и др.
Но «новая экономика» как совокупность новейших информационных и телекоммуникационных технологий объявлялась не подверженной кризисам. По мнению ученых, она имела качественно отличные от традиционной экономики правила функционирования, что обеспечивало постоянный экономический рост. Однако с начала XXI в. стали говорить и о кризисе «новой экономики», причем некоторые аналитики назвали его основным структурным кризисом современного мира.
Чтобы понять это явление, необходимо вспомнить о переоценке акций интернет-компаний. Доля рыночной
Такой рост был следствием огромного разрыва между курсом акций интернет-компаний, их реальной стоимостью и размерами прибыли, которая во многих случаях просто отсутствовала.
Другой показатель структурного кризиса «новой экономики» –
Многие финансовые скандалы, в том числе банкротства крупнейших компаний, связаны с деривативами. На определенном этапе операции со вторичными ценными бумагами приносили огромные прибыли, содействуя росту финансовых пирамид. Но в последнее время эти пирамиды стали рушиться, принося гигантские убытки. В результате положительная динамика ряда общих показателей «новой экономики» замедлилась.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РЕЦЕССИЯ. С конца 2000 г. начал резко замедляться общий рост экономики США и ряда стран Западной Европы. В это время стали говорить о структурных кризисах в таких традиционных отраслях экономики, как черная металлургия и автомобильная промышленность.
Статистическая картина изменений, происходящих в последние годы, свидетельствует о замедлении темпов роста промышленного производства в странах Евросоюза и даже в ряде случаев о сокращении его объемов. Обращает на себя внимание различие экономической динамики в «новых» и «старых» странах Евросоюза. Во всех «новых» странах в 2001–2002 гг. имел место рост промышленного производства. Но его темпы, а также относительно малые объемы экономик этих государств не могли оказать большого влияния на общее положение в западноевропейской и тем более мировой экономике.
Основным «виновником»
Рецессия коснулась и Франции: наличие глубокого структурного кризиса в некоторых секторах экономики (отрасли высоких технологий, агропромышленный комплекс и др.), сокращение инвестиций, уменьшение кредитов, увеличение задолженности из-за невыплаты долгов, кризис финансовых рынков. На крупных предприятиях наметилась тенденция к уменьшению доходности.
Главную опасность аналитики видят в усилении напряженности на кредитных рынках, что делает все более затруднительным финансирование и рефинансирование компаний. Подчеркивая взаимосвязь экономических процессов в Западной Европе и США, экономисты утверждают, что новая рецессия в США может резко ухудшить условия развития европейских стран.
Кризисные процессы в мировой экономике усилили противоречия в международных экономических отношениях. В 2000–2003 гг. хронический дефицит был присущ внешней торговле Великобритании, неустойчивость – внешней торговле Франции. В 2001–2003 гг. в ряде стран в условиях растущих экономических трудностей уменьшались размеры экспорта и импорта капитала.
С конца 2003 г. наметилось определенное улучшение экономического положения во всем мире. По мнению экспертов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), спад в мировой экономике завершился. В 2003 г. в США рост ВВП составил 2,9 %, в Китае – 8,4 %. На эти две страны пришлось 45 % прироста глобальной экономики в пересчете по паритету покупательной способности (ППС). ОЭСР прогнозировала ускорение темпов роста в США в 2004 г. до 4,2 %, а в странах Евросоюза в 2005 г. – до 3,5 %. Однако в конце 2004 г. положение изменилось: курс доллара по отношению к евро составил 1,3. Причиной падения курса доллара стали проблемы в экономике США, из-за которых дефицит бюджета страны вырос до рекордной суммы в 413 млрд долл.
Неожиданное падение курса доллара вызвало нестабильность всех валютных курсов, что создало дисбаланс во внешней торговле основных экономических центров – США, Евросоюза, Японии и Китая. Все это замедлило наметившийся в Западной Европе процесс экономического выздоровления.
Будущее всей мировой экономики во многом зависит от экономической политики руководителей государств, от налаживания всестороннего международного сотрудничества и консолидации всего общества в решении актуальных проблем нашего времени.
II раздел
Характеристика национальных экономик стран Европейского союза. Противоречия в Евросоюзе
Глава 4
Страны «рейнского капитализма» и Великобритания
Наряду с теми чертами социально-экономического и политического развития европейских стран, которые сближают их, существуют и такие особенности европейской экономики и политики, которые весьма противоречиво влияют на процесс интеграции. Поэтому следует отметить наличие в настоящее время в Европе нескольких значительно отличающихся друг от друга групп государств.
Противоречия между группами стран и отдельными национальными экономиками оказывают большое влияние на становление Объединенной Европы. С учетом различий между странами Евросоюза можно выделить главные составные части европейского объединения:
• страны «рейнского капитализма» – Германия и Франция, которые возглавляют ЕС;
• Италия, которую также считают страной «рейнского капитализма»;
• Великобритания, экономика и политика которой близки к экономике и политике США;
• группа «малых» развитых стран:
