'Паника 1893' резко изменила условия ведения бизнеса.
Перед паникой продукция контролировалась Железнодорожной ассоциацией (Rail Makers Association). Она состояла из так называемой 'Большой шестерки': 'Карнеги Стил' (Carnegie Steel), 'Иллинойс Стил' (Illinois Steel), 'Пенсильвания-Мэриленд Стил' (Pennsylvania-Maryland Steel), 'Камбрия Стил' (Cambria Steel), 'Вифлеем Айрон' (Bethlehem Iron), и 'Лакэйванна Айрон энд Стил' (Lackawanna Iron amp; Steel). Ее руководители были связаны негласной клятвой 'оговаривать и согласовывать друг с другом объем продаж, и не производить стальные рельсы легче, чем 50 фунтов за ярд…'. По своей сути это был 'пул' или 'картель' - сговор промышленников. Это противоречило принятому Шерманом в 1890 году Анти-Трастовому закону, запрещающему объединение крупных производителей. Но 'Большая шестерка' на то и 'Большая', что уровень ее деловых контактов либо руководители государств, либо такие же акулы бизнеса. На Западе заправляли - 'Карнеги Стил' (Carnegie Steel), 'Иллинойс Стил' (Illinois Steel), а на Востоке - 'Пенсильвания-Мэриленд Стил' (Pennsylvania-Maryland Steel), 'Камбрия Стил' (Cambria Steel), 'Вифлеем Айрон' (Bethlehem Iron), и 'Лакэйванна Айрон энд Стил' (Lackawanna Iron amp; Steel).
'Картель' вроде бы благополучно пережил кризис 1893 года, когда на сцене появился Джон Д.Рокфеллер. Через доверенных лиц он покупает десятки тысяч акров с залежами руды в 100 милях от Дулува, Минн (Duluth, Minn). Месторождения располагались около Месаби или Месаба ( Mesabi или Mesaba), располагались на поверхности и могли добываться паровыми экскаваторами. Рокфеллеру требовался долгосрочный покупатель, и он нашел его в лице Эндрю Карнеги (Andrew Carnegie) и его партнера, угольного магната Генри C. Фрика (Henry C. Frick). Последние, заключили с ним соглашение на поставку для 'Карнеги Стил' 1,2 миллиона тонн руды из Месаби, в течении 50 лет. Руда должна была поставляться по железной дороге Рокфеллера Дулув-Мессаби Северная (Duluth, Missabe amp; Northern) до Великих Озер, где ее перегружали на рудовозы. Благодаря этому, стоимость руды, сдаваемой в Питтсбург, сократилась до 3 долларов за тонну, что позволило Карнеги начать наступление на конкурентов, и нарушить, существовавшие ранее картельные соглашения.
'Стальной рельсовый картель разрушается!' - заявил журнал 'Айрон Эдж' в феврале 1897 года. Существовавшая до того цена в 27 или 26 долларов за тонну рельсов скакнула вниз до 20 долларов, затем до 19, потом до 17 долларов за тонну. Спрос рождает предложения - и когда число заказов на рельсы увеличилось, цены рухнули до 6 и 5 долларов за тонну рельсов.
Все это вызвало панику среди сталепроизводителей САСШ. 'Иллинойс Стил' была реорганизована; 'Лакэйванна Айрон энд Стил' перенесла свою деятельность из Скрантон, Па, в Буффало, Нью-Йорк, в целях удешевления перевозок руды по Верхнему озеру, 'Вифлеем' стал производителем и поставщиком корабельной брони для ВМС САСШ. 'Пенсильвания-Мэриленд Стил' пыталась бороться с Карнеги, опираясь на порт Спэрроу Поинт, как на имеемое преимущество. В июне 1897 года она выиграла заказы на рельсы для железных дорог Восточной Индии, а затем железных дорог в Мексике, Новой Зеландии, Аргентине, Великобритании и Австралии.
На момент начала Испано-Американской войны 1898 года, 'Juragua Iron Company' владела 66 зданиями в Сибонее, которые использовались как жилые, складские и служебные помещения. 11 июля 1898 года, все 66 зданий, а также хранившееся в них имущество (сверла, буры, кирки, лопаты, другие инструменты, мебель и личное имущество) были уничтожены по приказу генерала Майлса (Miles), командовавшего одним из американских подразделений, высадившихся на Кубу. Мотивировка - с целью избежать вспышки желтой лихорадки, так как, по мнению генерала, данные строения содержали в себе бактерии желтой лихорадки и могли стать источником эпидемии. В 1909 году, 'Хурагва Айрон Компании' пыталось отсудить у правительства САСШ 23130 долларов за разрушенные здания и 7986 долларов за испорченное имущество, но суд отказал компании в претензии, считая, что действия американского генерала были правильными. (Juragua Iron Co., Ltd. v. United States, 212 US 297 (1909))
Наконец в 1898 году и в 1899 году, ей удалось заполучить крупнейшие железнодорожные заказы на 107 550 тонн, на рельсы в 64, 5 фунта для Китайской Восточной Железной Дороги (КВЖД), протяженностью 1060 миль, которая проходила через Маньчжурию и соединялась с Транссибом. 1060 миль это 1 865 600 ярдов по 64,5 фунта или 120 331 200 фунтов или 54 510 033 кэгэ. Умножаем на два, так как речь идет не о монорельсовой дороге - 109 020 067 кэгэ или 109 020 тонн. Если по 20 долларов за тонну - примерно 2 180 400 долларов.
Несмотря на эти успехи, 'Пенсильвания Стил' несла убытки в размере 1,136 доллара за каждую тонну железнодорожного проката.
В 1901 Александр Дж. Кэссатт посчитал, что это через чур. Председатель совета 'Пенсильвания Ж.Д.' (Pennsylvania Railroad) Карнеги, с этим мнением согласился. Ценой затеянной войны стала 'деморализующее воздействие на отрасль' из-за непредсказуемых скачков цен и обоюдная потеря прибыли. Было вновь решено вернуться к политике 'общности интересов', путем выкупания рынков более слабых компаний и стабилизации цен на производимую продукцию. Заручившись поддержкой 'Дрэксел и К' (Drexel amp; C), Кэссатт вступил в переговоры, которые привели к консолидации сталелитейной промышленности, что должно было избавить данный бизнес от дестабилизирующего влияния.
1 апреля 1901 года была образована корпорация 'ЮС Стил', которая приобрела все сталелитейные заводы Карнеги, железорудные копи 'маленького шотландского пирата' Рокфеллера в Месаби, и объединила все под одной крышей. В тот же день, когда была сформирована 'ЮС Стил', 'Пенсильвания Стил' приобрела весь капитал Рокфеллера в 'Испано-американской компании'. Там он владел огромным на 17 000 акров учатском железорудных месторождений в Свотч (Swatch), и начал строить комплекс по их разработке в районе Великих Озер (кубинских озер, а не американских) около Дайкири. 29 апреля 1901 года Кэссатт преобразовал 'Pennsylvania Steel through Drexel. A' в холдинговую кампанию 'Pennsylvania Steel Co. of New Jersey' с преобладающим большинством акций принадлежащих 'Пенсильвания Рэйл Роудс' (PRR), 'Филадельфиа Ридин Рэйлроад' (Philadelphia amp; Reading Railroad). Эффингем Б. Моррис( Ef?ngham B. Morris), один из членов совета директоров PRR, стал Председателем Совета компании. Эдвард Т. Стотесбери (Edward T. Stotesbury), Джордж Ф. Баер (George F. Baer) и другие капиталисты Филадельфии, имели долю в компании. 'Ассоциация Железнодорожных производителей' (Rail Makers Association) установила квоту производимой продукции. Для 'U.S. Steel' - (67,22 %), для 'Pennsylvania-Maryland Steel' (10,30 %) и 22,38% для остальных производителей. Ассоциация также установила фиксированную цену 28 долларов за тонну рельсов.
В связи с окончанием 'железнодорожной войны' Фредерик Вуд начал расширять добычу дешевой высококачественной руды. Он организует холдинговую компанию, и становится ее вице-президентом. Президентом компании становится Эдгар Фелтон (Edgar Felton) - внук основателя 'Пенсильвания Стил'. Шахты в Хурагве (Juragua), были проданы 'Вифлеем Стил' (Bethlehem Steel ), была построена 10-ти мильная узкоколейка для использования месторождений в Беррако (Berraco fields) к востоку от Дайкири.
Одновременно были разработаны планы для разработки Лола Хилл (Lola Hill), которая возвышалась 850-футовой конусообразной башней над окружающими джунглями. Два экскаватора 'Марион', дробилки, и взрывчатые вещества и три паровоза 'Болдуин' 0-4-0 были доставлены на пирс в Дайкири. Было устроено 11 террас, на которых вначале работали подрывники, затем экскаваторы грузили руду в вагоны, которые отправляли вниз, в ущелье. Оттуда вагоны шли к Дайкири, далее 1300 миль морем до Спэрроу Поинт, принадлежавшему 'Пенсильвания Стил'.
Зарплата горняков на Кубе составляла 1 доллар в сутки - половину от зарплаты горняков в САСШ, это позволяло получать дополнительную прибыль с выплавляемого чугуна, не смотря на то, что стоимость доставки железной руды с Кубы, была больше, чем стоимость доставки руды из САСШ.
'Spanish-American Iron Co.' вложила в разработку Лола Хилл и Беррако 2 миллиона долларов, а затем еще 1,25 миллионов долларов. Однако даже с учетом данных затрат, руда, доставляемая с Кубы, была на 10 % дешевле руды, добываемой в САСШ. Это означало высвобождение финансовых средств, которые Кэссатт, по совету Фредерика Вуда, вложил в разработку месторождений в Майари. В 1907 году, 'Пенсильвания РэйлРоад' приобретает облигации выпущенные 'Spanish-American Iron Co.' на сумму 3,8 миллиона долларов, для финансирования новых разработок месторождений железной руды.
Майяри - произносится как 'Огненный'. Имя было плато, покрытому сосновыми лесами, и расположенному между джунглями и бухтой Нипе Бэй (Nipe Bay) на северо-востоке Кубы. В 1904 году, Чарльз Ф. Рэнд, президент 'Spanish-American Iron Co.' организовал 3030 бурений глубиной 50 футов, для
