Алкоголь настолько силен, что АА рекомендует планировать жизнь без него не далее чем на день вперед. Алкоголик, вставший на путь исцеления, не ставит себе задачу прожить в трезвости год или пять лет. У него более простая цель: лечь спать сегодня трезвым. Со временем трезвые дни складываются в годы. Вся система собраний и спонсорства в АА подчинена одной цели — трезвость день за днем.
АА стремится изменить не просто поведение человека, но саму его личность, чтобы заложить прочную основу трезвости. Некоторых людей члены АА называют «трезвыми пьяницами». Казалось бы, противоречие. Если человек трезв, как можно назвать его пьяницей? Дело в том, что недостаточно быть просто трезвым. Тот, кто не изменил образ мышления, находится лишь в шаге от черты, которую так легко переступить и снова скатиться к запоям в случае стресса или просто от скуки. Чтобы излечиться от алкоголизма, надо пересмотреть свою жизненную позицию, изменить привычные эмоциональные реакции на окружающее.
У меня никогда не было проблем со спиртным, но опыт работы психиатром заставил меня оценить успехи АА в излечении алкоголиков. Это была непопулярная точка зрения среди моих коллег, так как с каждым пациентом, ушедшим в АА, сокращался доход нашей профессии. Но меня эти соображения мало волновали. После первого визита на собрание АА я понял: если миллионы алкоголиков могут вернуться к нормальной жизни, пройдя их программу, то и трейдеры могут вырваться из порочного круга неудач, обрести равновесие и начать выигрывать на основе тех же принципов.
Как перевести уроки «Анонимных алкоголиков» на язык биржевой игры?
Проигрывающий трейдер продолжает терять деньги, но бросается в игру, как в омут, не анализируя неудачи. Он перескакивает с одного рынка на другой, как алкоголик переходит с виски на дешевое вино. Новичок, который отказывается принять небольшую потерю, рано или поздно примет то, что в Америке называется «матерью всех потерь». Зияющая дыра в торговом счете бьет по самооценке. После катастрофического проигрыша или серии проигрышей трейдер начинает тонуть и ударяется о дно. Большинство людей после этого исчезают с рынков. Средняя продолжительность жизни спекулянта измеряется не годами, а месяцами.
Те, кто выживет после удара о дно, попадут в одну из двух категорий. Одни вернутся к старому, как алкоголик приползает в бар после приступа белой горячки. Пополнив свои счета, эти люди станут клиентами фирм, продающих чудодейственные торговые системы. Они продолжат играть на удачу, только теперь, когда нужно будет отдать приказ, их руки будут дрожать от страха.
Лишь немногие трейдеры, ударившись о дно, решают, что пора менять привычки. Исцеление — процесс медленный и индивидуальный. Чарльз Макей (Charles Маскау), автор одной из лучших книг по психологии толпы, еще двести лет назад писал о том, что люди сходят с ума в толпе, а вразумляются медленно и поодиночке. К сожалению, нет организации для лечения трейдеров от потерь, наподобие той, что есть у алкоголиков. Биржевая игра — крайне конкурентная сфера деятельности. Члены АА вместе стремятся к трезвости, но на собрании выздоравливающих трейдеров, если бы такое состоялось, атмосфера была бы отравлена завистью и хвастовством. Рынок ставит нас в такие жесткие условия, что группы взаимопомощи в нашей среде не формируются, да и спонсорство не практикуется. Некоторые предприимчивые личности пытаются выступать в роли наставников, но о большинстве из них я не могу думать без содрогания — настолько хищны их повадки. Если бы у нас была организация типа Анонимных алкоголиков, я бы назвал ее Обществом анонимных проигрывающих (АП). Название резкое, но так и должно быть. В конце концов, Анонимные алкоголики не называют себя Анонимными любителями выпить. Резкое название помогло бы трейдерам осознать свою импульсивность и склонность к самовредительству. Поскольку никакой АП у нас нет, вам придется пройти путь к выздоровлению в одиночку. Я написал эту книгу, чтобы помочь вам в пути.
Много лет назад, только начиная разбираться в проблеме потерь, я каждое утро проводил так называемое собрание для одного. Придя в офис, я включал котировочный экран и, пока он прогревался, говорил: «Доброе утро! Меня зовут Алекс, и у меня есть склонность наносить серьезный урон своему счету. Я уже не раз это делал, и сегодня моя задача — уйти домой трезвым, уйти домой без убытка». К тому времени мой экран был готов к работе, и я начинал играть по плану, составленному накануне вечером, — когда биржа была закрыта.
На это легко возразить: Что значит «без убытка»? Ведь нереально каждый день заканчивать с прибылью. Что, если вы купили акции, а они резко обвалились — иными словами, вы купили по максимальной цене дня? Что, если вы открыли короткую позицию и сразу после этого начался резкий рост цен?
Необходимо провести черту между деловым риском и убытком. Деловой риск ставит под угрозу минимальную долю капитала, а убыток выходит далеко за эти пределы. Как трейдер я занимаюсь бизнесом — трейдингом — и должен брать на себя нормальный деловой риск, но я не имею права его превышать и нести убыток.
Представьте, что вы не биржевик, а занимаетесь другим бизнесом, например, держите плодоовощную лавку. Вы рискуете каждый раз, когда закупаете ящик помидоров: если их не раскупят, они сгниют. Это нормальный деловой риск — вы рассчитываете продать основную часть товара, но какая-то доля фруктов и овощей неизбежно испортится. Если вы делаете закупки расчетливо, то испорченный товар составит небольшой процент вашего дневного оборота и бизнес будет прибыльным.
Теперь представьте, что к вашей лавке оптовик подгоняет трейлер и предлагает вам закупить весь его груз экзотических фруктов. Если они пойдут, то в ближайшие два дня вы выручите больше, чем за последние полгода. Это заманчиво, но что, если покупатели не будут брать ваш экзотический фрукт? Полный трейлер сгнившего товара может нанести вашей лавке непоправимый урон, поставив под угрозу весь бизнес. Это уже не риск — это убыток.
Правила управления капиталом четко разграничивают деловой риск и убыток, о чем мы подробнее поговорим в 7 главе.
Некоторые трейдеры говорили мне, что подход, основанный на принципах АА, слишком негативен. В Сингапуре одна женщина-трейдер заявила, что верит в позитивный подход и всегда считала себя победительницей. Она могла себе это позволить, поскольку действовала в рамках, установленных руководством банка, на который работала. Другая дама из Техаса в свои семьдесят с лишним лет невероятно успешно торговала фьючерсами на фондовые индексы. Она была чрезвычайно набожной и считала, что Господь назначил ее хранительницей денег. Каждое утро, встав пораньше, она долго и усердно молилась, после чего ехала в офис и там выкачивала деньги из индекса S&P. Стоило фьючерсам двинуться против нее на цент, она сворачивала сделку — ведь деньги принадлежали не ей, а Создателю, и терять их она не имела права. У нее никогда не было больших убытков, и она неизменно наращивала прибыль.
Я заметил нечто общее между нашими подходами. Мы оба придерживались внерыночных принципов, которые не позволяли терять деньги. Рынок — самое свободное место в мире. Вы можете делать все, что заблагорассудится, пока у вас есть капитал на сделки. Легко поддаться эйфории, так что правила просто необходимы. Я полагаюсь на принципы АА, кого-то держат в рамках религиозные идеи, вы можете выбрать для себя еще что-то. Главное — установить железные принципы, которые будут определенно говорить вам, что на рынке можно делать, а чего нельзя.
Большинство трейдеров открывают счета на средства, заработанные в бизнесе или профессиональной деятельности. Годы успешной работы дают им основание рассчитывать на успех в трейдинге. Если мы можем управлять отелем, делать операции на сердце или выступать в суде, то уж как- нибудь найдем дорогу между максимумом, минимумом и ценой закрытия! Но рынок, поначалу кажущийся таким простым, отбирает у нас деньги.
Биржевая игра бескровна, но деньги — кровь рынка — влияют на качество нашей жизни и ее продолжительность. Приятель, издающий биржевой бюллетень, недавно показал мне пачку писем от читателей. Один написал, что заработал на биржевой игре столько, что смог заплатить за пересадку почки. Его жизнь была спасена, но я подумал: а что стало с теми трейдерами, которые тоже в чем-то сильно нуждались, но проиграли на бирже?
Биржевая игра — это бой. Когда вы берете в руки оружие и ставите на карту свою жизнь, лучше
