Facebook получила 15 процентов от общего объема рекламы Microsoft и желаемую свободу действий при тестировании новых форм рекламы на сайте.
Во время переговоров с Microsoft представители Facebook (Ван Натта, Роуз, Гидеон Ю и советник по общим вопросам Руди Гадре) то и дело выходили из комнаты, чтобы консультироваться с Цукербергом, сидевшим в соседнем кабинете. На этот раз генеральный директор активно участвовал в переговорах. Когда последние заходили в тупик, Ван Натта тут же напоминал об иллюзорной сделке с Google, которая якобы имелась в запасе у Facebook, правда, с оговоркой, что компания Google уже приняла те условия, с которыми не хочет соглашаться Microsoft. Хотя все это было совсем недалеко от правды.
К 23:00 общие пункты соглашения были сформулированы. Однако оставалось прояснить еще множество деталей. Силы у всех были на исходе. И вдруг тишину конференц-зала прервала громкая музыка. Некоторые переговорщики заглянули в соседний зал и увидели там одного из программистов Facebook в роли диджея, включившего звук на полную мощность. Это был сигнал о начале хакерской встречи, называемой в компании Hackathon. Подобные собрания регулярно проводились в Facebook, и большинство креативных проектов рождались именно здесь. Это был неотъемлемый и уже общеизвестный элемент культуры Facebook. Нынешняя встреча была особенной, поскольку посвящалась серьезному преобразованию сети. Собравшимся предстояло придумать способы изменения программного кода сайта для упрощения локализации его интерфейса на другие языки, начало которой планировалось через несколько месяцев, чтобы ускорить рост сети за пределами англоязычных стран.
Вернувшись в конференц-зал, все потрясли головами и потопали ногами. Это выглядело забавно, но позволило взбодриться. Представители Microsoft выстроились вслед за сотрудниками Facebook, чтобы получить свою порцию еды, доставленной из китайского ресторана. К переговорам вернулись только тогда, когда стихла музыка. К трем часам ночи соглашение было подписано. По сути, компания Facebook добилась всего, чего хотела. Переговорщики отправились спать.
Сопутствующие инвестиции во время переговоров не обсуждались, но уже на следующее утро Ван Натта поднял эту тему. По словам его помощника (на тот момент), Роуза, они сказали: «Если вы хотите подкрепить соглашение финансовыми вливаниями в нашу компанию, то мы оставляем в этом вопросе слово за вами. Мы ведь могли бы сейчас вести переговоры с вашими конкурентами». Компания Microsoft вновь напомнила о своей заинтересованности в покупке Facebook, но Цукерберг в очередной раз ответил отказом. Ван Натта предложил Microsoft приобрести лишь небольшую часть акций Facebook. Балмер уже согласился с оценкой стоимости Facebook в 15 миллиардов долларов, поэтому эта цифра больше не обсуждалась. При продаже даже незначительного количества акций по такой цене Facebook выручила бы миллионы долларов, которые помогли бы ей покрыть все расходы. Миллиардер из Гонконга Ли Ка-шинг (которого часто называют «азиатским Уорреном Баффетом») уже неоднократно предлагал свою помощь Facebook, как раз в эти же дни он вел с ней серьезные переговоры, в результате которых тоже согласился с оценочной стоимостью Facebook в размере 15 миллиардов долларов. «Это было просто безумное время, – вспоминает Гидеон Ю. – Все вели себя так, будто нисколько не сомневались, что компания Facebook станет финансовым гигантом. Хотя на тот день гигантскими были только показатели количества ее пользователей».
Самыми сумасшедшими выдались несколько дней, после того как Microsoft согласилась приобрести 1,6 процента акций Facebook за 240 миллионов долларов (исходя из общей стоимости компании в 15 миллиардов). Практически одновременно Ли Ка-шинг решил купить 0,4 процента акций Facebook за 60 миллионов. Руководители Microsoft остались довольны исходом переговоров. «Все дело в войне поисковых систем с компанией Google, – говорили они. – 240 миллионов инвестиций, которые позволили нам одержать важную победу, безусловно, того сто?ят». Давление было очень высоким, и у Microsoft не оставалось времени для детального финансового анализа сделки. Слишком серьезным аргументом для нее оказалось ведение их конкурентом аналогичных переговоров с Facebook. При этом Microsoft хотела быть уверенной, что она не пошла на поводу у Facebook, лишь бы заключить сделку. Иными словами, если бы вдруг оказалось, что официальная оценка стоимости компании Facebook ниже 15 миллиардов долларов, разницу Microsoft пришлось бы записать себе в убытки. А поскольку, помимо Microsoft стоимость компании Facebook в размере 15 миллиардов признал еще и Ли Ка-шинг, это сыграло очень важную роль.
Однако для Microsoft условия сделки не были такими уж выгодными. Желая ускорить проведение очередного раунда финансирования (Series D), было решено использовать те же документы, что и во время предыдущего (Series С), когда венчурные компании оценили и профинансировали Facebook в 2006 году. Приобретенные Microsoft конвертируемые привилегированные акции давали ей определенные «преференции» при ликвидации Facebook по сравнению с держателями обычных акций. Иными словами, если компания Facebook будет когда-либо продана, то Microsoft гарантированно вернет свои 240 миллионов инвестиций, или 1,6 процента от суммы продажи. Однако Microsoft не была застрахована от последующих этапов финансирования. В случае проведения IPO акций компании Facebook Microsoft будет вынуждена обменять свои привилегированные акции на обычные, пропорционально своей доле в капитале компании, независимо от того, больше или меньше 15 миллиардов будет стоить Facebook на тот момент. Microsoft практически с закрытыми глазами согласилась на все эти условия, поскольку для нее главным приоритетом была сделка с Facebook о продаже рекламы. Но в самый последний момент переговорщики от Microsoft поставили одно, но очень существенное условие: Facebook ни под каким предлогом не должна соглашаться ни на какие инвестиции со стороны Google. А если когда-нибудь появится перспектива продажи Facebook, то компания Microsoft должна быть извещена об этом заранее.
Условия сделки между Facebook и Microsoft были обнародованы в среду 24 октября, что тут же вызвало массу восторженных откликов. В журнале Wall Street Journal компания Facebook была названа «новым фаворитом Интернета», к тому же издание отметило, что случай с Facebook очень напоминает «бум инвестиций в интернет-компании, завершившийся в 2000 году». В газете Los Angeles Times назвали цифру в 15 миллиардов «ошеломительной». «Это событие склонило чашу весов в сторону серьезной оценки подобного бизнеса», – указывалось в статье на влиятельном блоге TechDirt. И действительно, названная цена была наивысшей для частной технологической компании, которая к тому же практически не приносила прибыли! Либо в Microsoft сошли с ума, либо в Facebook они увидели перспективы и потенциал, которые еще никто не успел разглядеть. Если конференция f8, состоявшаяся пять месяцев назад, нанесла компанию Facebook на карту мира ИТ-индустрии, то сделка с Microsoft сделала то же самое в мире инвесторов и аналитиков Уолл-стрит. Цена акций Microsoft существенно возросла. А само соглашение по продаже рекламы на фоне фантастической оценки стоимости Facebook осталось практически незамеченным.
Время для заключения сделки компания Facebook выбрала как нельзя лучше. Всего двумя неделями раньше показатели фондового рынка поднялись до невиданного уровня. В 2008 году
