, генеральный директор «Лизинговой компании “УРАЛСИБ”». — Но то, как они осуществляют оперативный лизинг, на весь рынок никак не влияет, потому что это закрытый сегмент рынка. Чтобы быть эффективным в оперативном лизинге, необходимо иметь 10–20 тысяч вагонов. Чтобы только войти в этот бизнес, нужно иметь шести-семилетнюю историю. При этом новичков никто не ждет, там нет открытых ниш. Поэтому очень важно разделять оперативный лизинг подвижного состава и оперативный лизинг в других сегментах».
Сегмент оперативного лизинга грузового автотранспорта , хотя и оказался самым высококонкурентным с точки зрения числа компаний, сохраняет высокую концентрацию: около 85% сделок в нем пришлось на ЛК «КамАЗ-лизинг».
Доля легковых автомобилей в структуре сделок оперативного лизинга, по нашей оценке, составляет менее 4%. Согласно данным Leaseurope, в 2012 году в Европе в краткосрочную аренду было приобретено более 550 тыс. машин. Количество машин, приобретаемых в оперлизинг, на отечественном рынке можно оценить примерно в 5–8 тыс. штук (за девять месяцев 2013 года). Доля России в общеевропейском сегменте оперативного автолизинга таким образом составляет всего около 1,5%.
«В сегменте автотранспорта большой потенциал роста спроса именно у отечественных крупных компаний, но сформированная ремонтная база и наличие автотранспортных предприятий в структуре холдингов существенно замедляют процесс перехода на оперативный лизинг, — говорит Андрей Коноплев , генеральный директор “ВТБ Лизинга”. — Кроме того, низкое качество сервиса, топлива, дорог и отсутствие цивилизованного рынка бывшей в употреблении техники приводят к увеличению рисков арендодателя и, как следствие, к повышению стоимости оперативного лизинга».
Сегмент, в котором можно ожидать быстрого развития оперативного лизинга, строительная техника , по данным анкетирования, пока не занимает даже 1% этого рынка. Потенциал развития оперативного лизинга в этом сегменте обусловлен как рядом проектов, для которых подрядчикам техника понадобится на время, так и растущими темпами жилищного строительства.
Придется подождать
В целом лизингодатели ожидают активного развития рынка оперативного лизинга лишь в отдаленной перспективе. Развивать же его в собственной деятельности в ближайшие два года собирается лишь 10–15% опрошенных компаний.
По прогнозам «Эксперт РА», в ближайшие два-три года развитие оперлизинга будет идти медленно из-за стагнации экономики; рывки за счет крупных сделок будут перемежаться с провалами. Но новый экономический подъем может совпасть с «созреванием» ряда вторичных рынков оборудования, ростом их ликвидности. В это время возможны высокие темпы роста оперативного лизинга уже в розничных сегментах. Однако, чтобы оседлать эту волну, нарабатывать соответствующие компетенции компаниям нужно уже сегодня. «Судя по конъюнктуре рынка и развитию российской экономики, в ближайшие восемь- десять лет действительно можно ожидать роста спроса на оперативный лизинг, — считает Дмитрий Ерошок , генеральный директор “Сбербанк Лизинга”. — Наша компания уже прилагает усилия для работы в этом сегменте: в частности, в конце августа был заключен ряд важнейших соглашений с компаниями ГСС и “Иркут”, достигнута договоренность о создании финансовой инфраструктуры по продвижению на отечественном и мировом рынках самолетов Sukhoi Superjet 100 с использованием механизма операционного лизинга».
Ставка на зеро
По нашим оценкам, при оптимистическом сценарии рынок лизинга (новые сделки) в текущем году может вырасти до 5%, а его объем при этом составит 1,39 трлн рублей. Оптимистический сценарий подразумевает, что доля сделок в железнодорожном сегменте в четвертом квартале 2013 года составит около 30% годового объема сегмента, в авиасегменте — около 25%. При пессимистическом сценарии сокращение рынка может составить до 8%, а его объем — 1,21 трлн рублей. Пессимистический сценарий предполагает, что сделки в сегменте авиализинга в четвертом квартале составят 7–10% годового объема, а в сегменте железнодорождной техники доля сделок четвертого квартала составит около 20%.
В зависимости от того, успеют ли компании провести готовящиеся крупные сделки до конца года, темпы прироста нового бизнеса будут находиться в диапазоне от –8 до +5%, при этом базовый прогноз — нулевые темпы прироста рынка.
Поскольку динамика лизингового рынка следует за динамикой инвестиций, снижение активности в этой сфере обусловливает невысокие темпы прироста рынка лизинга. По прогнозу «Эксперт РА», темпы прироста новых сделок в 2014 году могут составить от –5 до –12% (пессимистический прогноз, в случае дальнейшего сокращения железнодорожного сегмента на 10–15% и сокращения числа авиасделок в результате эффекта высокой базы на 20–30%) либо 0–5% (при неуменьшении объемов железнодорожного и авиасегментов и небольшом росте автотранспортных сегментов — до 15–20%, оптимистический прогноз).
«Основным драйвером рынка на ближайшие два года станет авиационный сегмент: растет рынок магистральных самолетов, увеличивается спрос на региональные воздушные суда, — считает Владимир Добровольский, директор по развитию бизнеса Государственной транспортной лизинговой компании. — Потенциал есть и у
