попечители и др.
Предложенные варианты являются базовыми источниками поступления ДС на ЛПС и всегда могут быть расширены, в том числе дополнительно простимулированы государством.
ЛПС (личный пенсионный счет)
Основная особенность данного счета заключается в том, что он является именным и может подразумевать все имущественные права, предусмотренные ГК РФ. Дополнительная особенность ЛПС состоит в том, что им можно управлять в зависимости от выбранного варианта. По умолчанию счетом управляет ГУК (государственная управляющая компания). Для иного управления (личного и через частную управляющую компанию) необходимо написать заявление на управление ЛПС.
ЛПС имеет одну важную составляющую – возможность покупать за средства ЛПС финансовые активы на ММВБ (стандартное свойство торгового счета (счета депо или брокерского счета)). По всей вероятности, к ЛПС будет привязан торговый счет (особенность функционирования механизма, позволяющего приобретать активы на ММВБ) как неотъемлемая его часть. Непосредственно торговый счет открывается у номинального держателя (брокера). По всей видимости, им может быть банк с существенной долей государства в уставном капитале (от 50 до 100 %). В настоящий момент оптимальный вариант такого брокера – Почта Банк (в потенциале существенная филиальная сеть (42 000 отделения) с консультантами широкого профиля). Также можно задействовать ПАО Сбербанк и ЗАО ВТБ24.
ЛПС имеет три активных субсчета: «Облигации»; «Облигации в СКВ» и «Российские акции». Технически субсчета «Облигации» и «Облигации в СКВ» могут быть объединены в один. Но для удобства понимания они являются раздельными.
Удельный вес каждого счета (субсчета) должен быть фиксированным без возможности изменения извне. Данная фиксация является не только инструментом снижения рисков (различных) но и встроенным регулировочным элементом общего механизма трансформации сбережений в инвестиции. В зависимости от экономической необходимости общий поток ДС может быть увеличен/уменьшен по основным сегментам (акциям, облигациям). Например, если стоимость акций существенно завышена, то на законодательном уровне (документ ЦБ РФ) доля субсчета «Российские акции» может быть уменьшена и т. д.
Субсчет «Облигации». Оптимальный вариант фиксации – 50 % ЛПС. Данный субсчет имеет еще два дополнительных субсчета. Первый – государственные ценные бумаги (вероятнее всего, специально впущенные для целей инвестирования пенсионных накоплений граждан) с долей 70 % от общего субсчета «Облигации». Второй субсчет – «Корпоративные облигации» с долей 30 %.
Субсчет «Облигации в СКВ». Оптимальный вариант фиксации – 25 % ЛПС.
Необходимость инструмента «облигации, имеющие привязку к СКВ (корзина валют)» заключается в исторической привычке российских граждан хранить часть сбережений в СКВ (достаточно разумный выбор). Так как средства ЛПС размещены на долгосрочный период, максимум на 60/65 лет (от открытия ЛПС при рождении гражданки России в возрасте 1 месяца и до выхода на пенсию в возрасте 60/65 лет), то валютная составляющая ЛПС жизненно необходима. С одной стороны, данный вид субсчета повысит доверие граждан к ЛПС в целом, и с другой стороны, позволит уменьшить спрос на наличную СКВ, которую используют граждане в качестве сбережений.
Кроме этого, предложенный механизм привязки рублевых облигаций (возможно, просто счёта в СКВ) может стать прототипом будущей модели, предусматривающей возможность для граждан использовать СКВ в качестве безналичного инструмента сбережений через открытие в банке специального рублевого счета, имеющего привязку к корзине СКВ. Т. е. происходит запрет на размещение в российских банках СКВ. На данный счет размещаются и снимаются с него строго рубли. Банковская система функционирует только лишь в рублевом пространстве. В случае необходимости осуществления платежа гражданин / юридическое лицо конвертирует рубли в СКВ и осуществляет платеж (либо снимает с транзитного счета ограниченную сумму).
Субсчет «Российские акции». Оптимальный вариант фиксации – 25 % ЛПС. В свою очередь есть четкое разграничение долей по секторам российской экономики. Сырьевой сектор – 50 %. Электроэнергетика – 25 %. Разное – 25 %. Особых сложностей в функционировании данного субсчета нет. ЦБ РФ определяет список акций, которые могут приобретаться на ДС ЛПС. Кроме этого Центробанк в зависимости от рыночной ситуации и денежно- кредитной политики может изменять структуру инвестирования по секторам экономики. В дальнейшем список акций может быть расширен.
Автоматическая фиксация субсчетов ЛПС необходима для того, чтобы владелец пенсионного счета не совершал непродуманных действий со своими пенсионными сбережениями (при личном управлении), и для снижения общего уровня манипуляций конкретными акциями и облигациями. Это относится и к управляющим данными счетами частным компаниям и государственным управляющим.
Доступ к ЛПС (с целью использования средств) может быть открыт только по достижении гражданином пенсионного возраста или в особо оговоренных случаях (возможно, открытие одного или части конкретного субсчета). При выходе на пенсию владелец ЛПС вряд ли начнет реализовывать все накопленные активы. По всей видимости, он будет пользоваться только частью ДС (будет частичная реализация), что очень важно для стабильности всей системы. Возможен встроенный механизм использования ДС, накопленных на ЛПС, в определенных пропорциях. Например, максимальная сумма
