Как работает правило множества технических приемов
В этом разделе мы рассмотрим два примера того, как сочетание разных индикаторов помогает выявлять важные области поддержки и сопротивления. В обоих случаях мы будем опираться только на индикаторы западного технического анализа, однако оставшаяся часть книги будет посвящена свечам.
В конце октября 1989 г. цены на золото прорвали линию сопротивления двухгодичного нисходящего тренда, поднявшись выше $380 (см. рис. II.1). Учитывая наличие надежного основания на отметке $357, которое рынок дважды протестировал в 1989 г., имелись все предпосылки для дальнейшего роста. Как раз тогда издание Financial News Network попросило меня поделиться прогнозом по золоту с точки зрения технического анализа, и я сказал, что намечается ралли, которое может прерваться на отметках между $425 и $433. В начале 1990 г. цены действительно достигли $425, после чего перешли к снижению.
Как же я смог определить район будущего сопротивления в тот момент, когда торги еще шли вблизи $380? Только благодаря правилу множества приемов – сразу четыре различных технических индикатора свидетельствовали, что в диапазоне $425–433 рынок встретит преграду. А именно:
1. Отметка $430 соответствовала 50 %-ной коррекции после падения от максимума в $502, достигнутого в 1987 г. (на графике помечен буквой А), до минимумов на уровне $357, зафиксированных в 1989 г. (помечены цифрами 1 и 2).
2. Минимумы 1989 г. образовали двойное основание, которое позволило мне рассчитать цель движения рынка – $425. Я взял разницу между значением этих минимумов и значением максимума между ними. Затем я прибавил результат к значению этого максимума.
3. Максимум в конце 1988 г. составлял $433.
4. По мнению моего коллеги Джона Гамбино, который пользуется волновой теорией Эллиотта, рынок находился в фазе четвертой волны, поэтому цены не должны были превысить минимум первой волны, установленный в начале 1988 г., а именно $425.
Итак, несколько технических индикаторов независимо друг от друга указывали на сильное сопротивление в области $425–433. Не сумев его преодолеть, быки продемонстрировали слабость, и поэтому недолго оставалось ждать того момента, когда снижение возобновится – что и произошло.
Как мне следовало поступить, если бы быкам все-таки удалось пробить указанную область сопротивления? Отказаться от своего долгосрочного медвежьего прогноза по золоту. Если вы пользуетесь техническим анализом, то для вас всегда существует некая цена, при которой вам приходится пересматривать прежние взгляды. В данном случае это отметка $433: если бы одна из свечей закрылась выше, то долгосрочный нисходящий тренд можно было бы считать завершенным.
Рынок общается с нами движениями цен, и если эти движения указывают, что в чем-то я заблуждаюсь, то мне придется подстроиться под рынок. Я не настолько уверен в своих силах, чтобы надеяться, будто рынок подстроится под меня – он никогда не допускает ошибок.
В начала мая 1990 г. после обвала цен на сахар (см. рис. II.2) я ожидал их временного подъема с отметки $0,14, которая соответствовала, с одной стороны, нижней границе годового бычьего канала на недельном графике, а с другой – минимумам конца февраля – начала марта. Тем не менее я предполагал, что пока не будет пробита область сопротивления $0,1515–0,1520, среднесрочный нисходящий тренд не потеряет актуальность. Быкам не хватило сил преодолеть эту область: локальный максимум, достигнутый 14 мая, составил $0,1505.
В данном случае четыре технических индикатора указывали на существование сильного сопротивления в районе $0,1515–0,1520. А именно:
1. Здесь находился старый уровень поддержки, многократно протестированный в течение марта-апреля. Я полагал, что если уж медведям в конце концов удалось его пробить, то теперь он должен превратиться в такой же важный уровень сопротивления.
2. 65-дневная скользящая средняя (индикатор, который я считаю важным при торговле на многих рынках) в тот момент проходила в районе $0,1515. Подробнее об использовании скользящих средних вместе со свечами мы поговорим в главе 13.
3. О том, насколько психологически важной является отметка $0,15, можно также судить по локальному максимуму в январе и окну в марте, помеченным на графике буквами A и B.
4. Отметка $1514 соответствовала 32 %-ному уровню коррекции Фибоначчи после снижения цены от максимума в $0,1627, помеченного буквой H, до минимума в $0,1444, помеченного буквой L. Это первый уровень, на котором рынок зачастую встречает сопротивление при попытках роста после падения.
Рынок никогда не ошибаетсяОдин из моих семинаров, не связанных со свечами, называется «Приемы дисциплинированной торговли по техническому анализу». Чтобы лучше донести до аудитории мысль о важности дисциплины в трейдинге, я использую слово discipline в качестве анаграммы, начиная с каждой из его букв определенное правило. Так, правило на букву N гласит: «Никогда не торгуйте из убеждения, что рынок не прав»2.
Что под этим подразумевается? Никогда не пытайтесь навязать рынку свое мнение. Например, если вы твердо уверены, что цены на нефть начнут расти, не торопитесь делать покупки, пока тренд не развернется в нужном вам направлении. Если вы начнете покупать контракты в медвежий период, надеясь, что на смену ему придет бычий, тем самым вы попытаетесь навязать рынку ваш собственный взгляд. Не стоит бороться со сложившимся трендом, ведь последствия могут оказаться пагубными: не исключено, что в конечном счете бычий прогноз действительно сбудется, но только это будет слишком поздно для вас.
Представьте, что вы ведете машину на дороге с односторонним движением, а вам навстречу движется каток для укладки асфальта. Вы останавливаете машину и встаете перед ним с плакатом «Стоп! Неправильный путь», который, конечно же, всегда держите при себе на всякий случай. Вы прекрасно понимаете, что каток движется в ошибочном направлении, но его водитель может не заметить вашего предупреждающего сигнала, и поэтому вы рискуете сравняться с мостовой еще до того, как он решит развернуться. Так же происходит и на рынках, когда вы пытаетесь плыть против течения: срабатывающие маржин-коллы грозят разорить вас прежде, чем тренд развернется в нужную вам сторону.
Следуйте за трендом, но не пытайтесь его опередить. Если вам привычнее торговать на бычьем рынке, заключайте сделки в периоды роста, если на медвежьем – действуйте во время снижения. Эта мысль красиво сформулирована в одной из японских книг, которую мне однажды довелось переводить. «Покупка или продажа без понимания текущего характера рынка – такой же нонсенс, как литератор, рассуждающий об оружии. Столкнувшись с сильным бычьим или медвежьим рынком, такой игрок обязательно сдаст врагу крепость, ведь то, что кажется ему хорошо защищенным, на самом деле таит в себе большую опасность. Просто ждать подходящего момента – вот что разумно и важно»3.
Глава 10
Сочетания свечных сигналов
Добавьте осторожность к осторожности.
В
