Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

%. Процентный доход: I=Pnr

2 варианта %: 1) точные – определяются исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от 28 до 31), 2) обыкновенные % – определяются исходя из приближенного числа дней в году, квартале, месяце (360, 90, 30).

2 варианта определения продолжительности ссуды: 1) принимается в расчет точное число дней кредитования (расчет по дням), 2)принимается в расчет приблизительное число дней кредитования (в месяце – 30 дней).

Часто при обслуживании текущих счетов для начисления процента используется процентное число Pt/100Dи дивизор D=T/r, где P – исходн капитал, t – продолжительность финансовых опреций в днях, T – количество дней в году. => Процентный доход: I=Pt/100D. Обычно сумма на счете часто меняется т.к. на счет кладут и снимают деньги. Тогда общая величина начисленного % за некоторый срок: сумма всех процентных чисел за каждый промежуток времени, когда сумма на счете не менялась, делится на дивизор.

В условиях уменьшения покупательной способности денег, реальная ставка важнее номинальной. Сумма составит: F*=F/Itp, где F – наращенная сумма, t – время, Ip – величина индекса цен.

Учет векселей.

Дисконтирование векселя – покупка векселя у владельца до наступления срока оплаты по цене меньше той, которая была бы в конце срока. (часто называется учетом векселя). Дисконт (D) – % банка, удержанный с векселя. Является процентами, за время от дня дисконтирования n до дня погашения векселя на сумму F, подлежащую уплате в конце срока. Банковская ставка дисконтирования равна d => D=Fnd. Векселедержатель получит дисконтированную величину векселя P=F-Fnd=F(1-nd) – банковское (коммерческое) дисконтирование. Обычно используется обыкновенный процент и точное число дней.

Начисление сложных и непрерывных процентов.

Инвестиция сделана со сложным %, если очередной годовой доход исчисляется не с исходной величины ивестированного капитала P, а с общей суммы, в которую входят и ранее начисленные и не востребованные инвестором проценты. => капитализация процентов (присоединение их к начисленной базе) => база увеличивается. => Размер инвестированног капитала = Fn=P(1+r)n,

%-й доход = I=P((1+r)n-1)

Если кредит заключается на число лет, отличное от целого, то % могут начисляться по схеме сложного % или по смешанной схеме (схема сложного % для целого числа лет+для простых % для дробной части года): Fn=P(1+r)w(1+fr), где w – целое число лет, f – дробная часть года, n=w+f.

Сложные финансовые проблемы в банковской практике => задача начисления сложного % за очень малое время => непрерывное начисление и капитализация процента => наращенная сумма =Fn=Pe?n, где ? – непрерывн ставка (сила роста). Процентный доход = I=P(e?n-1).

Финансовые ренты.

Финансовая рента (аннуитет) – однонапраленный денежн поток (нет чередования оттоков и притоков денеж средств) с равными временными интервалами между двумя последовательными денежн поступлениями. Этот постоянн временной интервал – период ренты (период аннуитета), любой элемент денежн потока – член ренты (аннуитета). Рента, кажд член которой имеет место в конце соответств периода – рента постнумерандо, если в начале – пренумерандо. Оенка денежного потока (и ренты) может выполняться в рамках решения двух задач: 1) прямой, предполагающей суммарную оценку наращенного денежного потока – определяется будущая стоимость денежного потока, 2) обратной – суммарная оценка дисконтированного (приведенного) денежного потока – определяется приведенная стоимость денежного потока.

39. Организация кредитования

Кредитная политика и процесс кредитования.

Организация кредитования – деятельность по упорядочению всех процессов, связанных с движением кредита, во времени и пространстве в соответствии с принципами кредитования. Предполагает решение двух самостоятельных задач: 1) формирование кредитной политики фирмы, 2) организация кредитного процесса и управление им.

Кредитная политика фирмы (кредитной организации) – система мер, направленных на установление приоритетов развития кредитных отношений, рациональную организацию и управление процессом кредитования различных категорий заемщиков с целью обеспечения высокой рентабельности и минимизации кредитного риска. Призвана определять основные приоритеты в установлении и развитии кредитных отношений с различными категориями заемщиков, рационально организовать взаимоотношения с ними на долгосрочной и взаимовыгодной основе + определять основные экономические и юридические рамки осуществления хозяйствующими субъектами кредитных оперций: формы крдитных документов и способы обеспечения исполнения заемных обязательств. Устанавление общих подходов, стандартов и процедур кредитования конкретных категорий заемщиков, является основой процесса управления кредитом. Включает в свой состав: 1) условия кредита (кредитных сделок, в том числе уровень процентных ставок), 2)стандарты кредитоспособности, 3)обеспечение кредитов (способы обеспечения исполнения кредитных обязательств, 4)меры по обеспечению возврата кредита и политику сбора платежей (инкассации).

Условия кредита, кредитных сделок – сочетание установленных сроков кредита и ставки % (уровня скидок).

Уровень процентных ставок – цена кредита, сформированная условиями кредитования. Эта цена может быть определена как издержки, которые понесет фирма в случае отказа от немедленной оплаты (оплаты товаров со скидкой), т.к. тогда покупатель заплатит больше. Годовая цена отказа от использования скидки – годовая цена кредита:

(C/100%-C)x(365/Tk-Tc), где С – размер скидки в %, Тк – срок предоставления кредита, Тс – срок действия скидки.

Срок кредита в коммерческом кредитовании– период времени, который компания дает клиентам, чтобы внести плату за приобретенный товар (обычно – 30, 60, 90 дней).

Определение фирмой условий предоставления кредита зависит от: 1) уровень и темпы инфляции, 2) характер отраслевой конкуренции, 3) существующие рыночные условия кредитования, 4) масштабы реализации, уровень рентабельности продаж и и общая рентабельность компании, 5) условия получения коммерческого кредита у поставщиков, 6) наличие собственого капитала, необходимого для финансирования, 7) соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей компании и доступность банковского кредитования.

Политика процентных ставок. На нее влияют общие и частные факторы.

Общие:

1.соотношение спроса и предложения на денежном рынке и рынке капитала

2.изменение официальной учетной ставки ЦБ

3.уровень и темпы инфляции

4.ставки и условия межбанковского кредитного рынка

Частные:

1.характер депозитной политики банка, структура привлекаемых им средств (ресурсная база банка).

2.размер собственных средств банка

3.рентабильность банковской деятельности

4.срок и размер предоставляемого кредита

5.платежеспособность клиента

6.вид обеспечения кредита

Принцип кредитной политики: процентные доходы должны быть выше процентных выплат.

Стандарты кредитоспособности – требования к финансовой устойчивости, которой должны обладать заемщики для получения кредита. Для их установления – оценка