Один трейдер не вовремя влез в акцию. Он открыл короткую позицию по ней на семидесяти семи с половиной долларов, затем усреднил позицию после того, как акция подорожала. Поняв, что ошибся, закрыл все, купив по семидесяти девяти.
Этот трейдер действовал в русле общей тенденции, продав после того, как акция открылась скачком вниз. Однако, поскольку акции двигаются в течение всего дня, следует немного подождать, пока они определятся с направлением. Исключением могут быть ситуации, порождающие ожидания крупного разворота. Предположим, вы инициировали неудачную сделку, после чего акция, скажем компании ДжейПи Морган (J.P.Morgan), подорожала на доллар. К чему усугублять проблему и продавать еще больше акций?
Трейдеры сами должны работать над позиционированием. Один супре-трейдер утверждает: «Если акция идет вверх, надо немного подождать с открытием короткой позиции. Очень часто поднявшаяся утром акция остается на высоких уровнях до конца дня. Так почему же не дождаться вечера и только потом продавать? На семидесяти пяти с половиной вы надеялись на обвал, но акция пошла вверх. Итак, вы продали еще на семидесяти семи с половиной. Это ковбойский прием, вы стреляете от бедра. Может, стоит задуматься о стоп-лосс ордере? Если все это окажется прыжком мертвой кошки, вы снова можете продать».
«При усреднении коротких позиций часто случается так, что первый опыт не выходит вам боком», – продолжает он. «Вы знаете, что были неправы и пытаетесь улучшить свое настроение. Не стоит делать этого. ваши финансовые возможности небезграничны. Это похоже на удвоение ставок при игре в рулетку. Рано или поздно вы обязательно вылетите в трубу».
Мел терпел убытки. У него не было конкретных целевых ориентиров. Он имел обыкновение открывать дополнительные позиции при обвале рынка, стараясь избежать неудачи или уменьшить ее. Не было никакого смысла продолжать покупать акции обанкротившейся компании, но именно этим занимался Мел. Анализ его стратегии и недостатков работы, проведенный еще до того, как он начал терять деньги, обнаружил интересную особенность: Мел все в большей степени подпадал под влияние других, он стал полностью полагаться на окружение в смысле новых идей. Этот трейдер прекрасно разбирался в банках и компаниях розничного сектора. Став полагаться на других, он стал совершать очень рискованные сделки. Двадцатитысячная позиция никак не соотносилась с его пятитысячным ориентиром дневной прибыли. Не было необходимости торговать сразу десятью акциями, трех хватило бы за глаза. Добившись успеха, трейдеры часто отказываются от того, что привело их к победе. Они начинают брать на себя большие, но отнюдь не рациональные риски. Затем, потерпев неудачи, они неохотно возвращаются к старым, основанным на дисциплине методам торговли, которые принесли им успех и деньги.
Комментируя работу Мела, его менеджер Рик заметил: «Не имеет смысла торговать десятью тысячами таких неликвидных акций, как ЭлПиЭкс (LPX). Это серьезная сделка, тем более, если ты не готов мгновенно избавиться от нее, если дела пойдут плохо. Никого не обеспокоит потеря тысячи долларов по ЭлПиЭкс, а если ты не проявляешь достаточной агрессивности и теряешь сразу двенадцать тысяч, то это уже проблема. Трейдеру с дневным ориентиром прибыли в пять тысяч на исправление ситуации потребуется несколько успешных торговых сессий. Ты торгуешь так, будто должен делать в день тысяч пятнадцать. Надо возвращаться к старому стилю торговли, это позволит тебе избавиться от напряжения. Потребуется свести до минимума убытки и набраться уверенности, а для этого следует доверять интуиции и работать с теми акциями, в которых ты силен.
Трата сил на низкодоходные акции
Вот как один старый и успешный трейдер сформулировал основное правило своей торговли: «Не убивайся ради четверти доллара». Нетрудно догадаться почему. «Торговля акциями с ограниченным потенциалом роста – бессмысленная трата сил и энергии. Есть масса акций, которыми стоит заняться в течение дня, поэтому лучше искать ситуации, в которых можно рассчитывать на два или даже на три доллара прибыли», – говорит он. «Акции, которые на первый взгляд выглядят удобными, не подходят для работы. Нельзя ни заработать нормально, ни потерять много, торгуя скучными акциями компании типа Оксидентал (Occidental). Лучше связаться, к примеру, с акциями компаний Тексас Инструментс (Texas Instruments) или ЭлЭсАй (LSI), по которым с большой долей вероятности следует ожидать движения. На скучные акции можно перейти, уже имея в портфеле штук двенадцать нормальных эмитентов».
«Разведка боем», при которой покупается небольшое количество акций с целью прощупать рынок и его намерения, также никуда не годится. Она является пустой тратой времени и сил, а также отвлекает от крупной игры по другим акциям. Некоторые трейдеры, «пробуя рынок», покупают двадцать сотен акций тогда, когда можно было по разумной цене войти в рынок большими объемами. Упускается не только цена, но и время, которое можно было бы с большей пользой использовать для открытия других позиций. Мастер трейдинга советует: «Трейдеру необходимо умение максимально полнее использовать текучесть рынка и не растрачивать время попусту. Не имеет смысла подолгу раздумывать над восьмушками прибыли или убытка. Чтобы лечь на прежний курс, надо купить акции после апгрейдов, причем в большом количестве».
Чрезмерная пассивность
Боб обнаружил у себя недостаток агрессивности при исполнении целого ряда сделок: «Я терял три восьмых по акции и надеялся на возвращение цены. Моя ошибка заключалась в том, что я тянул время и цеплялся за позицию. В той ситуации этого не надо было делать».
Он имел длинную позицию по акциям компании Форд (Ford). «Я купил ее по 55.3/4 долларов за акцию, а закрылась она на уровне 55.1/4 долларов» – говорит он. «На следующее утро цена открылась вверх, но скоро развернулась и почти безостановочно падала до уровня 54.7/8. Теперь я терял почти целый пункт. Это было уже слишком, и я решился на продажу. После закрытия позиции акция чуть спустилась до 54.3/4, после чего развернулась и быстро поднялась до средней цены предыдущей сессии. Я вновь вошел в рынок по цене моей первоначальной покупки. Скорость, с которой я реагировал на происходящее, мягко говоря, оставляет желать лучшего».
Боб знал, что для торговли на победу ему необходимо действовать намного быстрее. «В первый раз я продал акции компании Форд по хорошей цене. Но я упустил момент выхода из рынка, когда я собрался это сделать, терял три четверти пункта или даже больше. После того, как я купил ее обратно, она уже не поднялась. Поэтому я снова продал ее, но на этот раз, акция стала дорожать. Я был похож на собаку, которая гоняется за своим хвостом».
Повторяемость ваших действий в трейдинге означает предрасположенность к определенному стилю торговли. В таком случае стоит внимательно исследовать модели вашего поведения на рынке и выяснить, насколько сильно они обусловлены устаревшими идеями.
«Я получил удар, но не очень сильный» – замечает Боб. «Все дело в моем желании не навредить торговому счету. Думаю, мне недоставало агрессивности. У меня были поползновения купить, но колебания цены не позволили открыть длинную позицию. Надо было впрыгивать в рынок, а я все ждал дополнительных бычьих сигналов. Иногда я дожидаюсь еще больших объемов покупок, чтобы добавиться к уже купленным акциям, а иногда, чтобы решиться на такое, мне нужно дождаться нового дневного максимума. Нельзя сказать, чтобы я ошибался, но от этого не легче – результат говорит сам за себя».
Размышляя над своими действиями, Боб признается в том, что он бывает особенно пассивен в середине торговой сессии, когда движение на рынке замедляется. «Ничего особенного не происходит с половины двенадцатого до половины третьего, обычно я в это время ничего не делаю» – говорит он. «Если я прекратил покупать к двенадцати часам, то просто сижу и наблюдаю за подъемом рынка».
Выслушав Боба, Бенни замечает: «Точка входа всегда важна. Если говорить об уровне, по которому Боб входит в рынок, то с этим у него проблем нет. Беда в том, что он выбирает неправильный момент времени. Молодые трейдеры часто казнят себя за упущенные возможности. Надо смириться с тем, что время от времени шансы будут пролетать мимо тебя. Надо иметь терпение».
В качестве наглядного примера, он использует акции компании ЮЭс Серджикал (U.S.Surgical). «Недели полторы назад я купил эту акцию. Она очень быстро пошла вверх до уровня, на котором уже мало кто был готов ее покупать. Я держал позицию открытой почти весь день. Потом рынок начал падать. Не желая видеть, как тает прибыль, я закрыл позицию. Затем акция вновь стала дорожать, и я опять открыл длинную позицию. В конечном итоге, в тот день я заработал по ней доллар. Правда, в течение следующих трех дней она подорожала еще на шесть долларов». Вывод, сделанный Бенни: на вашем банковском счету не так много денег, чтобы позволить себе раньше времени закрывать прибыльные позиции.
