Неликвиды в составе активов представляют потенциальный убыток (окончательные неликвиды - стоимость неисправимого брака, затраты по аннулированным заказам) или величину дополнительных расходов (условные неликвиды, например расходы по исправлению производственного брака). Указанные суммы следует включить в состав числителя путём вычитания из доходов организации.
Рентабельность активов определяется как отношение чистой прибыли за отчётный период к стоимости активов организации на конец отчётного периода, умноженное на 100%. Формула определения рентабельности активов выглядит следующим образом:
Р акт. = П ч. : Акт х 100%,
где Р акт. - рентабельность активов;
П ч. - чистая прибыль;
Акт - стоимость активов.
Низкий уровень показателя рентабельности капитала по сравнению с этим показателем у других организаций позволяет сделать вывод о том, что в организации имеет место перевложение капитала в активы или отсутствует спрос на производимую и реализуемую продукцию (товары).
Рентабельность активов (капитала) предприятия можно рассчитать по следующей формуле:
Балансовая прибыль - Налоги с прибыли
Рк =- .
Среднестатистическая сумма инвестированного и привлечённого капитала
Повышение производительности активов (оборачиваемости активов) может обеспечить рост прибыли без увеличения ресурсов организации и даже при снижении рентабельности производства. В то же время наращивание активов, не сопровождаемое улучшением их использования, может негативно сказаться на финансовом результате деятельности организации и по экономическому содержанию является прямой потерей (упущенной выгодой).
Низкая производительность активов может затруднить реализацию преимуществ организации, достигнутых в области управления рентабельностью производства (путем рационализации ценовой политики, экономии издержек, использования эффекта производственного рычага). При низкой рентабельности продукции необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов. Наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая производительность (оборачиваемость) активов может быть компенсирована преимущественно повышением рентабельности продаж, т. е. снижением затрат на производство продукции, работ, услуг и (или) ростом цен (тарифов).
При управлении производительностью активов следует учитывать совокупное влияние внешних и внутренних факторов. Так, на производительность активов оказывают воздействие экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования, уровень экономической интеграции, степень устойчивости хозяйственных связей, налогового и таможенного законодательства, уровень инфляции, колебания курсов иностранных валют и уровня процентных ставок и другие внешние по отношению к организации факторы. В то же время производительность активов в значительной степени обусловливается внутренними факторами деятельности организации, прежде всего инвестиционной политикой, структурой капитала и уровнем управления оборотным капиталом.
Активы имеют сложную структуру, и их производительность зависит от нее и оборачиваемости каждого вида активов. Следовательно, рентабельность активов отражает уровень управления запасами, основными средствами, ликвидностью.
Расчёт рентабельности продаж
В своей практической деятельности организация исходит из того, что конечным результатом её предпринимательской деятельности является достижение необходимой рентабельности продукции (работ, услуг).
Рентабельность продаж - относительная мера эффективности производства. Этот показатель относится к тактическим факторам роста рентабельности активов. Действие тактических факторов направлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т.е. на рост объема продаж (реализации) и прибыли организации, в том числе за счет снижения себестоимости.
Рентабельность продаж свидетельствует о размере прибыли на 1 руб. выручки от продажи товаров, работ, услуг.
Рентабельность продаж традиционно определяется как отношение прибыли к объёму реализованной продукции, умноженное на 100%:
Р пр. = П : В х 100%,
где Р пр. - показатель рентабельности продукции (товаров);
П - показатель прибыли от реализации продукции;
В - показатель выручки от реализации продукции (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
Однако рентабельность продаж можно рассчитать нес колькими способами:
- по валовой прибыли (КВ):
Валовая прибыль
Выручка
- по чистой прибыли (ЯЧ):
Чистая прибыль
ЯЧ =- .
Выручка
По сути, это всё варианты расчёта рентабельности продаж. Кроме того, эти показатели свидетельствуют об эффективности не только хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования в организации.
На рентабельность продаж влияют показатели выручки от реализации продукции (товаров) и себестоимость реализованной продукции (товаров). Основными путями повышения рентабельности продаж являются:
- снижение затрат на единицу (1 руб.) продукции;
- улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, трудоемкости продукции и т.д. или повышение показателей фондоотдачи, материалоотдачи и т.д.);
- рост объёма производства;
- рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением её качества.
Расчёт рентабельности продукции
Рентабельность (убыточность) продукции представляет собой отношение прибыли (убытка) от реализации или производства продукции к ее себестоимости:
Р = ФР : С,
где Р - коэффициент рентабельности предприятия;
ФР - финансовые результаты (прибыль или убыток);
С - себестоимость.
Этот показатель может рассчитываться в двух вариантах: рентабельность произведенной продукции и рентабельность реализованной продукции. Измеряется рентабельность в процентах.
Если организация поставит перед собой цель повысить рентабельность выпускаемой продукции (товаров), то она должна тщательно проанализировать все производимые расходы и постараться уменьшить их, не снижая при этом качества продукции (товаров).
