1) изменение сроков и порядка уплаты обязательных платежей, включенных в реестр требований кредиторов, при заключении морового соглашения;
2) удовлетворение требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности в ходе финансового оздоровления;
3) расчеты в соответствии с установленной очередностью и пропорциональностью; списание суммы фискальной задолженности, оставшейся непогашенной в ходе конкурсного производства;
4) мораторий на удовлетворение требований кредиторов в процедуре внешнего управления.
Вышеуказанные способы применяются и в отношении задолженности предприятия по обязательным платежам.
Реструктуризация кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками (коммерческая кредиторская задолженность) включает в себя несколько различных способов реструктурирования, условия которых регулируются сторонами самостоятельно и на добровольной основе, если иное не предусмотрено законодательством. Наиболее распространенными способами реструктурирования коммерческой кредиторской задолженности являются:
1) перевод долга полностью или частично на третье лицо;
2) отсрочка или рассрочка платежей, т. е. изменение срока уплаты просроченной задолженности на более поздний срок или дробление платежа на несколько сумм, которые должны быть внесены в течение определенного периода времени;
3) переоформление задолженности в заем и иные формы новации обязательства, в частности: погашение долга вексельными обязательствами, предоставление обеспечения должника или третьих лиц в целях получения уступок от кредитора, переоформление краткосрочных обязательств в долгосрочные;
4) взаимозачет встречных требований, т. е. погашение встречных однородных требований кредитора к должнику и должника к кредитору в полном объеме, если эти требования эквивалентны по своей величине, либо в размере наименьшего требования;
5) предоставление отступного, в частности: обмен долгов на имущество, принадлежащее должнику, обмен требований на доли в уставном капитале должника, акции либо облигации, конвертируемые в акции;
6) полное или частичное списание задолженности, т. е. добровольное прекращение кредитором его права требования на всю или часть суммы долга;
7) иные способы частичного или полного прекращения или изменения условий исполнения обязательств должника, предусмотренные законодательством.
Реструктуризация задолженности по оплате труда. Законодатель не предусматривает каких-либо принудительных мер реструктуризации накопленных долгов по заработной плате. Но это не исключает возможность проведения реструктуризации на основе договоренности работодателя и работников предприятия. Чаще именно такой способ реструктуризации встречается в практике, когда работодатель обязуется своевременно и в установленном объеме выплачивать работникам текущую заработную плату при том, что накопленные долги с согласия работников предприятия будут выплачены им в рассрочку в течение определенного промежутка времени. И все же этот способ имеет важный недостаток: приводит к формальному увеличению сроков задержки выплаты заработной платы, что может повлечь за собой применение соответствующих санкций в отношении руководителя предприятия.
Многие из описанных выше методов реструктуризации применяются как отдельными элементами, так и для проведения комплексного реструктурирования предприятия в целом. И все же для достижения наибольшего эффекта, реструктуризацию нужно проводить своевременно, не дожидаясь, когда предприятие охватит финансовый кризис. Здесь нужно заметить что, положительный исход при проведении такой реструктуризации вполне вероятен, а затраты, необходимые для ее осуществления, как правило, не велики для предприятия.
И если предприятию и его собственникам, не удалось предвидеть кризис и предприятие стало неплатежеспособным, то в этом случае комплексная реструктуризация обойдется им гораздо дороже.
И если в отношении предприятия инициировано дело о банкротстве, то проведение реструктуризации становится возможным исключительно в рамках специального правового режима, который и устанавливается Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 2002 г. Нужно учесть тот факт, что не все из вышеуказанных возможностей по реструктуризации предприятия допускаются в рамках производства по делу о банкротстве. И здесь после введения арбитражным судом процедуры наблюдения органы управления предприятия-должника лишаются права принимать решения о:
1) выходе из состава учредителей (участников) должника, приобретении у акционеров ранее выпущенных акций;
2) реорганизации (присоединении, разделении, слиянии, преобразовании, выделении) должника и его ликвидации;
3) создании филиалов и представительств;
4) создании юридических лиц и об участии должника в иных юридических лицах;
5) размещении должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций.
Но в свою очередь законом запрещено следующие:
1) прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования (если при этом нарушается установленная законом очередность удовлетворения требований кредиторов);
2) удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом его из состава учредителей (участников), выкуп должником акций или выплата стоимости доли (пая).
Глава 3
Банкротство предприятий в условиях современной рыночной экономики
3.1. Методика анализа финансового состояния предприятий
Учредители либо участники должника – юридического лица, федеральные органы исполнительной власти, собственник имущества должника – унитарного предприятия, местное самоуправление должны своевременно принимать меры по необходимому предупреждению банкротства организаций. Поэтому возникает необходимость проводить финансовый анализ состояния организации.
Процесс изучения и оценки финансового состояния и результатов финансового анализа предприятия, организации называется финансовым анализом хозяйственной деятельности предприятия. Так как анализ финансового состояния представляет собой один из наиболее важных процессов с точки зрения антикризисного управления, то доскональное изучение его позволяет принимать правильные и целесообразные решения.
Финансовое состояние должника подвергается анализу с целью определения стоимости принадлежащего ему и реализованного имущества для выявления возможности оплаты судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника. Все имущество должника (конкурсная масса) с момента инициации дела о несостоятельности (банкротстве) должника предназначено для полного погашения всех требований кредиторов, заявивших свои претензии к должнику.
Конкурсная масса представляет собой совокупность всех активов и пассивов несостоятельного должника. Конкурсная масса включает в себя не только те имущественные права, которые могли существовать к моменту возбуждения дела о банкротстве, но и которые могут возникнуть в результате деятельности должника или арбитражного управляющего.
Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» утвердило новые правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим, который предусматривает сравнение двух величин: стоимости имущества должника банкрота и суммы всех его долгов.
Основные задачи анализа финансового состояния – изучение причин финансового состояния, улучшения или ухудшения состояния за какой-то период, определение качества финансового состояния, подготовка рекомендаций по повышению качества финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
