Приемы антикризисного менеджмента

Выражается финансовое состояние предприятий и организаций в соотношении средств предприятия и их источников или, иначе, в соотношении структур активов и пассивов. Задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики относительных и абсолютных финансовых показателей и делятся на следующие четыре аналитических блока:

1) структурный анализ активов и пассивов;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) анализ платежеспособности (ликвидности);

4) анализ необходимого прироста собственного капитала.

Для проведения анализа и расчета показателей служит годовая и квартальная бухгалтерская отчетность, где используются следующие формы:

1) форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

2) форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

3) форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

4) форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

5) форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные бухгалтерского учета, в том числе необходимые для финансового анализа расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Для анализа финансового состояния должника используются результаты инвентаризации. В процессе анализа финансового состояния должны быть установлены характеристики платежеспособности должника, его деловой активности и финансовой устойчивости. Платежеспособность должника характеризуют следующие коэффициенты:

1) коэффициент абсолютной ликвидности, который обозначает, какую часть задолженности (краткосрочной) может покрыть предприятие посредством имеющихся краткосрочных финансовых вложений и денежных средств которые довольно быстро реализуются в случае необходимости. Краткосрочные обязательства включают в себя краткосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, резервы предстоящих расходов и платежей, краткосрочную кредиторскую задолженность, в том числе и задолженность по дивидендам. Коэффициент абсолютной ликвидности высчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

2) коэффициент текущей ликвидности – определяет, какую долю текущей задолженности организация имеет возможность покрыть в ближайшее время при условии окончательного погашения дебиторской задолженности, т. е. обеспеченность должника оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Настоящий коэффициент определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

3) показатель обеспеченности обязательств должника его активами – указывает величину активов должника, приходящуюся на единицу долга, и вычисляется как соотношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;

4) показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам. Этот показатель определяет текущую платежеспособность должника, объемы краткосрочных заемных средств, а также период возможного погашения должником задолженности, образовавшейся перед кредиторами, за счет реализации продукции. Определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Для эффективного поддержания финансовой устойчивости на высоком уровне предприятию требуется проводить периодический финансовый анализ и, опираясь на его итоги, своевременно предупреждать или устранять отрицательные аспекты. Главной задачей финансового анализа с точки зрения процедур антикризисного менеджмента остается получение полной и наиболее достоверной информации об эффективности деятельности предприятия, его финансовом состоянии. На основании данной информации создаются специальные программы и планы по эффективному управлению предприятием. Качество управления предприятием зависит от проведенного финансового анализа.

Финансовая устойчивость должника определяется:

1) коэффициентом финансовой независимости (автономии). Он показывает долю активов должника, которые и обеспечиваются собственными средствами должника, и определяется как отношение собственных средств предприятия к совокупным активам;

2) коэффициентом обеспеченности оборотными средствами (это собственная доля оборотных средств в оборотных активах). Этот показатель определяет степень обеспеченности должника собственными оборотными средствами, которые необходимы для финансовой устойчивости предприятия, и высчитывается как отношение разницы собственных средств должника и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов;

3) долей просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Она характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее вес в совокупных пассивах должника, определяется в процентах, как соотношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношений дебиторской задолженности к совокупным активам рассчитывается как отношение суммы краткосрочной дебиторской задолженности и долгосрочной дебиторской задолженности, а также потенциальных оборотных активов, которые подлежат возврату к совокупным активам должника.

Деловая активность должника определяется на основе:

1) рентабельности активов – степени эффективности использования имущества должника, профессиональной квалификации руководящего состава должника. Рентабельность активов определяется в процентах, как отношение чистой прибыли или убытка к совокупным активам должника;

2) нормы чистой прибыли, характеризующей уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия. Норма чистой прибыли определяется и указывается в процентах и характеризуется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Перечисленные коэффициенты, показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, носят экономический характер и контролируется, как правило, собственной экономической службой, но и юристы не должны оставлять вышеупомянутые коэффициенты без внимания. Эти показатели постоянно должны быть в поле зрения руководства предприятия и государственного органа, осуществляющего антикризисную политику государства.

Неизбежное в современных условиях формирования рыночной экономики проведение реформирования предприятий предполагает образование в обществе законодательных предпосылок для развития и укрепления эффективных взаимоотношений между должниками и кредиторами, предприятиями- заемщиками и займодавцами. Примером образования таких предпосылок является наличие законодательства о банкротстве, которое должно способствовать активному предупреждению случаев банкротства, а если такие случаи возникли – оздоровлению полностью всей системы финансовых взаимоотношений между предпринимателями. Если же должника признают банкротом, то в этом случае законодательство должно быть направлено на сведение к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, а также проведение всех необходимых процедур оздоровления в цивилизованной форме.

На данный момент основным юридическим нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Данный закон предусматривает ряд определенных процедур, направленных на немедленное восстановление платежеспособности должника, а именно: досудебную санацию, мораторий, мировое соглашение. Досудебная санация представляет собой процедуру предоставления должнику финансовой помощи, необходимой для погашения денежных обязательств и восстановления платежеспособности. Мораторий, также относящийся к ряду специальных процедур, предусмотренных законодателем, направлен на удовлетворение требований кредиторов. Утверждение мирового соглашения определением арбитражного суда возможно на любой стадии процесса. Существуют и иные меры, направленные на достижение всех вышеназванных целей.

Введение процедур банкротства позволяет заведомо уладить либо окончательно удалить «больные»