он решает привлечь необходимые инвестиционные ресурсы со стороны.
На выбор варианта решения этой задачи оказывает влияние множество факторов: текущая экономическая конъюнктура, особенности самого проекта, положение вашей компании на рынке, ваши собственные приоритеты в выборе партнеров и многое другое.
В ряде случаев руководитель останавливается на привлечении делового партнера. Довольно часто к этому способу финансирования прибегают в том случае, когда на начальном этапе имеются лишь некоторые необходимые, но недостаточные ресурсы (например, помещение, оборудование, денежные средства). При этом отсутствие гарантийного обеспечения не позволяет получить кредит в банке, и инициатор проекта вынужден прибегнуть к поиску либо партнера, либо инвесторов.
При наличии в бюджете местной администрации статей на финансирование программ поддержки малого бизнеса, а тем более социально-значимых проектов, есть шанс получить государственную поддержку в виде полного или частичного целевого финансирования либо в форме предоставления гарантий для получения кредита. Однако при выборе этого варианта стоит заранее запастись терпением.
В последние годы все большее распространение получают лизинговые операции. Если предприятие предполагает приобрести новое технологическое оборудование и при этом не располагает достаточным залоговым обеспечением, то проще получить его по лизингу, так как в этом случае само лизинговое имущество выступает в качестве залога. При этом за лизингодателем до полного погашения долга сохраняется право собственности на переданное имущество, что снижает риск невозврата средств от лизингополучателя. В свою очередь, лизингополучатель освобожден от уплаты налога на данное имущество. Лизинговое соглашение обычно является более гибким, нежели кредитный договор, так как предоставляет обеим сторонам возможность выработать удобную схему выплат.
В случае уникальности вашей идеи можно попробовать реализовать ее с помощью различных специализированных инвестиционных фондов.
Иногда наиболее предпочтительным вариантом для предпринимателей может быть получение кредитных средств, ведь в этом случае возникают лишь долговые обязательства перед кредитным учреждением и не приходится делиться с привлеченными со стороны партнерами правами собственности. Безусловно, уже существующему предприятию получить кредит гораздо легче, особенно если оно имеет кредитную историю. Однако кредитные схемы являются довольно тяжелым грузом для новых предприятий, так как кредиторы обычно действуют довольно жестко в отношении договоров с малыми предприятиями.
При необходимости привлечения внешних инвестиций или кредитов следует обратить серьезное внимание на составление
Этот документ отражает операционную деятельность вашего предприятия, под которой понимается процесс производства и сбыта продукции и услуг в определенные (отчетные) периоды времени, например месяц, квартал или год. Анализируя План прибылей и убытков, можно оценить прибыльность предприятия, реализующего проект.
Для составления Плана прибылей и убытков потребуются следующие данные.
1. Выручка от реализации продукции и услуг – берется из плана продаж.
2. Данные о величине условно-переменных издержек с учетом плана производства за расчетный период времени (месяц, квартал, год) – из плана издержек.
3. Данные о величине условно-постоянных издержек за расчетный период – из плана издержек. (Необходимо помнить, что условно-постоянные затраты включают в себя как амортизационные отчисления, так и начисленные проценты по кредитам.)
В качестве примера ниже приводится типовая форма Плана прибылей и убытков, которая может изменяться в зависимости от условий проекта.
Валовый объем продаж
– Потери и налоги с продаж
= Чистый объем продаж
Затем из Чистого объема продаж вычитаются:
– Условно-переменные издержки (в том числе: расходные материалы, комплектующие изделия, сдельная заработная плата, другие прямые издержки)
= Валовая прибыль.
Из Валовой прибыли вычитаются:
– Налоги с дохода и отчисления на активы
– Условно-постоянные издержки (в том числе: операционные издержки, торговые, административные и хозяйственные издержки, амортизация оборудования, проценты по кредитам)
– Другие затраты
+ Иные доходы
= Прибыль до выплаты налога
– Налог на прибыль
= Чистая прибыль.
В деловой практике довольно часто используется другой финансовый документ – План движения денежных средств, или «кэш-флоу» (cash flow).
Его основное отличие от Плана прибылей и убытков заключается в том, что последний показывает расчетные величины прибыли или доходов от продаж, в то время как «кэш-флоу» отражает фактические поступления выручки.
Также следует учесть, что План прибылей и убытков отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от произведенной продукции и услуг. В свою очередь План движения денежных средств содержит два дополнительных раздела: «Кэш-флоу от инвестиционной деятельности» и «Кэш-флоу от финансовой деятельности», которые позволяют уточнить объемы и сроки инвестиций, а также формы финансирования предприятия.
Имеются определенные различия и в отношении учета издержек или затрат. Так, в Плане прибылей и убытков отражаются затраты, списываемые за период, а в «кэш-флоу» – фактическая оплата этих издержек.
Амортизация активов отражается в Плане прибылей и убытков, но не включается в кэш-флоу, поскольку не представляет собой денежное обязательство. В свою очередь, погашение кредита не является расходом и поэтому не учитывается в Плане прибылей и убытков, но зато включается в кэш-флоу, так как представляет собой денежное обязательство.
Руководителю нового предприятия следует помнить, что в начальный период существования компании ситуация с денежными средствами важнее уровня прибыльности.
Нередко возникают ситуации, когда предприятию не хватает имеющихся в его распоряжении средств для реализации задуманного проекта. При этом есть необходимость потратить дополнительные средства, например на оснащение и оборудование. Где найти недостающие деньги? Можно взять кредит в банке, оформить лизинг оборудования или взять его в аренду. Все эти инструменты стали довольно часто предлагаться фирмами-поставщиками. Следует также учесть, что получение кредита является довольно сложной задачей для нового предприятия, так как у него может не хватать средств для обеспечения кредита.
Использование аренды оборудования также не является панацеей. Так как арендная плата бывает довольно высокой и потому не выгодна предприятию.
Одним из действенных инструментов по более эффективному использованию имеющихся у предприятия финансовых ресурсов является лизинг, или финансовая аренда.
Лизинг становится все более популярным по нескольким причинам: упростилась процедура оформления, снижаются расходы, увеличивается число лизинговых компаний, а также потребность в инструментах снижения первичной финансовой нагрузки при создании предприятий.
До недавнего времени владельцы старались полностью выкупить все необходимое оборудование. Применение подобной практики свидетельствовало о том, что в основном владельцы имели достаточные средства. В последнее время на рынке салонного бизнеса появились предприниматели, у которых не всегда хватает материальных средств на реализацию всего проекта, кроме того, начинают усложняться условия работы, в том числе требования Санэпиднад-зора. Все это также ведет к удорожанию проектов, к созданию
