В этот период 72 иностранных банка-кредитора ОК «Русал» и Дерипаска в целом договорились. «Русал» намерен погасить текущую задолженность в течение 7 лет. В течение первых четырех лет действия соглашения кредиты будут пролонгированы. За это время компания намерена поэтапно сократить долг перед всеми кредиторами, который к IV кварталу 2013 года должен уменьшиться на $5 млрд. В рамках соглашения банки получат в залог неблокирующие пакеты трех заводов ОК «Русал», а само погашение долга будет проходить в два этапа.
Первые четыре года обслуживание долга будет осуществляться в форме денежных выплат, которые будут зависеть от операционных показателей компании, в основном от цен на алюминий, для обеспечения устойчивой деятельности компании. Часть процентов предстоит выплачивать в денежной форме по ставке от 1,75 до 3,5 % сверх LIBOR в зависимости от уровня долга компании, оставшиеся проценты будут капитализированы.
Второй этап заключается в рефинансировании оставшейся суммы долга текущими кредиторами еще на три года, при этом за ОК «Русал» остается право привлечь финансирование на долговых рынках на рыночных условиях, если это будет более выгодным.
Чтобы аккумулировать денежные средства для ведения стабильной работы и расчетов с кредиторами дивиденды не будут выплачиваться до тех пор, пока соотношение «чистый долг»/ EBITDA не составит 3», – говорилось в сообщении компании. Выплата дивидендов для Дерипаски являлась одним из основных «средств заработка», поэтому такие условия явно стимулировали владельца к тому, чтобы побыстрее рассчитаться.
Дерипаска позволил себе тогда высказаться: «Достигнутое соглашение имеет важное значение для 'Русала' и демонстрирует серьезную поддержку российского бизнеса международным банковским сообществом. Я хочу выразить признательность нашим кредиторам за высокое доверие к компании. Мы согласовали условия реструктуризации, обеспечивающие устойчивое функционирование 'Русала' в сегодняшних экономических условиях и отвечающие интересам клиентов, партнеров, сотрудников компании, что позволит нам сохранить позиции лидера отрасли и самого эффективного производителя алюминия».
Стоит упомянуть, что в российском металлургическом бизнесе такого значительного срока пролонгации не было ни у кого, даже у «Мечела» и Evraz (при иезуитском умении совладельца этой компании Романа Абрамовича договариваться с партнерами).
Кредит на $4,5 млрд от ВЭБа без лишнего шума был продлен до октября 2010 года.
Оставались Фридман и Прохоров.
В конце сентября между «Альфой» и «Русалом» боевые действия возобновились по всей линии фронта. «Альфа-банк» тогда, в очередной раз не согласившись на реструктуризацию долгов ОК «Русал», подал иски о банкротстве двух дочерних структур – Сибирско-Уральской алюминиевой компании (СУАЛ) и Красноярского алюминиевого завода (КрАЗ), а также высказал намерения скупить долги «Русала» и En+, чтобы усилить свои позиции как кредитора.
Кстати, психологическим поводом этой атаки со стороны банка мог послужить пресс-релиз, выпущенный группой ГАЗ, в котором банк обвинялся в срыве соглашения о реструктуризации ее долгов, а группу не устраивает бесконечное затягивание переговоров. «Альфа» нанесла ответный удар – иски о банкротстве вышеупомянутых структур ОК «Русал» – в тот же день. «Долго пытались договориться о реструктуризации долга, но, поняв, что сделать это не удается, решили обратиться в суд», – комментировал представитель «Альфы». В «Русале» назвали эту ситуацию рейдерством, направленным на дестабилизацию деятельности компании, но заверяли, что действия банка «не смогут помешать компании успешно завершить реструктуризацию долга, а иностранных кредиторов позиция 'Альфа-банка' не беспокоит, и им 'давно все ясно'». «Несмотря на то, что переговоры между 'Русалом' и 'Альфа-банком' длятся с марта, из-за неконструктивной позиции банка решение так и не было найдено, – говорилось в заявлении 'Русала'. – Банк – единственный из кредиторов 'Русала', который отказался присоединиться к соглашению о временном моратории на погашение долга». Однако, несмотря на браваду, буквально в тот же день «Русал» выплатил «Альфа-банку» требуемую сумму в размере $86 млн в обход других кредиторов. Как сильно прижало, деньги все же нашлись. Реакция «Русала» тогда многих удивила, оказалось, техника массированного давления может быть очень эффективной по отношению к ним. Особенно когда это коснулось святого – алюминиевых предприятий.
Любопытно, что сам Дерипаска к проискам Фридмана относился вполне философски, по крайней мере такая позиция следовала из его интервью газете «Ведомости»: «У нас нет конфликта с Фридманом. Мы просто ведем переговоры с 'Альфа-банком' о реструктуризации долгов. Все будет, мы договоримся. Я считаю, что 'Альфа-банк' занял правильную позицию: 'Соревнуйся с сильным – не будешь казаться слабым'. Это им помогло решить внутренние проблемы, взбодрить персонал, чтобы он не расслаблялся. Они хотят хороших условий для себя, а мы – для себя». В детали их отношений Дерипаска вдаваться не стал, но и на этот раз сумел договориться с самым неуступчивым своим кредитором.
В октябре в самом проблемном состоянии оказались иностранные активы ОК «Русал». Еще 9 сентября Министерство юстиции Гвинеи направило ОК «Русал» просьбу вернуть правительству страны комплекс Friguia. Мотивировалось это тем, что, по их мнению, в ходе приватизации предприятие было сильно недооценено. В 2006 году «Русал», по данным правительства Гвинеи, заплатил за него $19 млн, а неназванные независимые консультанты оценили комплекс в $257 млн. ОК «Русал» объявила, что сделка по покупке Friguia была «проведена на абсолютно законных основаниях и в полном соответствии с законодательством». Гвинея к октябрю 2009 года выдвинула «Русалу» свои окончательные требования, а именно – $1 млрд. По словам представителя правительства Гвинеи, в сумму были включены $750 млн неуплаченных налогов и роялти. При том, что в связи с кризисом производство на гвинейских предприятиях «Русала» поначалу было снижено вдвое – с 700 до 350 тысяч тонн. По словам «Русала», за время работы они вложили в Гвинею около $400 млн, но власти страны намерены требовать от компании компенсацию, даже если Friguia будет возвращен государству. Однако справедливости ради стоит отметить, что Африка всегда была зоной повышенного риска для инвестиций, проблемы с властями у иностранных инвесторов там возникали регулярно из-за частой смены руководства страны. Иногда это была лишь видимость угрозы, популизм чистейшей воды.
Пока те разборки ничем не закончились. Хотя в 2002 году правительство Гвинеи официально признало «Русал» своим стратегическим партнером, а в 2004-м присвоило российскому концерну статус социально- ориентированной компании. Ухудшение отношений с «Русалом» могло быть вызвано и сменой руководства страны. МИД России выразил надежду на то, что власти Гвинеи «отдают себе отчет в возможных последствиях таких действий как для общего климата традиционно конструктивных российско-гвинейских отношений, так и для социально-экономической ситуации в собственной стране».
Неприятности начались и у алюминиевого завода Alscon в Нигерии. В апреле 2009 года власти Нигерии начали расследование в отношении «Русала», российская компания, по их мнению, не выполняет обязательства, взятые на себя при покупке завода в 2007 году. «Русал» обещал инвестировать в развитие предприятия $150 млн, но в 2008 году вложил лишь $20 млн.
В октябре и правительство Индонезии заявило, что может начать искать нового партнера для строительства боксито-глиноземного комплекса, который российская компания должна была строить вместе с местной Antam.
ОК «Русал» открыто признавал, что во время кризиса им было не до иностранных партнерств (тем более что при снизившемся производстве дефицита глинозема компания не испытывала) и в приоритете стояли исконно российские алюминиевые заводы. При большом долге и кризисе ликвидности денег на все инвестпроекты найти было сложно.
Однако все те события вокруг «Русала» развернулись очень некстати, ведь с иностранными кредиторами договоры о реструктуризации кредитов подписаны не были, процесс все еще шел. Любое событие со стороны могло привести к срывам. Одно время пошли слухи, что иностранцы просят в залог акции ОК «Русал». Все очень нервничали. Адвокаты «Базэла» даже начали преследование журналистов «Ведомостей» за то, что в тот сложный период переговоров из анонимных источников им удалось узнать многие подробности показателей и контрактов ОК «Русал», которые тот не желал предавать огласке. А Дерипаска, как можно было заметить, даже особо не комментировал аварию на СШГЭС, хотя последствия ее для его предприятий были очень серьезными. Но лишней шумихи вокруг «Русала» в то непростое время,
