Суммарные расчетные продажи «Nutriva» до конца 2005 г. = = $36 161 + $203 500 + $712 300 = 951 961.
Начальные постоянные издержки и расходы на продажу Nutriva за этот период составят: $8000 + $14 600 + $17 800 + $82 500 + + $147 000 + 8081 (проценты по кредиту) = $277 981.
До конца 2005 г. прогнозируются следующие переменные расходы: $7400 + $43 200 + $119 000 + $463 000 = $632 600.
Согласно формуле, Точка безубыточности продаж = Постоянные расходы / [1 – (Переменные расходы / Прогнозируемые продажи)].
Подставляя расчетные значения в эту формулу, получаем, что точка безубыточности для компании AHC = $277 981 / [1 – ($632 600 / $951 961)] = $277 981 / (1–0,6645) = $277981 / 0,3355 = $828 557.
4.3.5. Текущий и прогнозируемый балансовый отчет
Ниже представлены цифры, показывающие устойчивый рост оборотного капитала и улучшение финансового положения[48].
4.4. Финансовые коэффициенты и показатели деятельности предприятия
Чтобы оценивать финансовое состояние AHC и ее филиала Nutriva, мы будем использовать финансовые коэффициенты и показатели, представленные ниже, а также будем ежеквартально проводить горизонтальный и вертикальный анализ финансовых отчетов, прибыльности и ликвидности. При обнаружении положительных или отрицательных отклонений от бюджета будут предприняты меры по сокращению расходов и изменению цен. AHC будет постоянно следить за такими показателям, как количество продаж на одного пользователя веб-сайта и уровень продаж на рынке натуральных продуктов и массовом рынке. Это позволит нам оценивать, в какой степени наши долгосрочные прогнозы реалистичны. Операционная маржа будет возрастать до средних показателей по отрасли по мере того, как будут увеличиваться доходы с продаж «Nutriva». По нашим прогнозам, коэффициент задолженности (долг/активы) снизится до 60 % к концу 2005 финансового года. Продажи услуг резко возрастут после 2004 г. [49]
Рекомендация.
Часто, несмотря на научную обоснованность, прогнозы оказываются несколько выше реальных результатов Они в большей степени должны выполнять функцию бюджетных целей и задач, чем научных инструментов. Поэтому важно разъяснить свои предположения, касающиеся продаж и рисков. Это поможет кредиторам и инвесторам более точно оценить собственные риски и убедит их в том, что вы подготовлены решать неожиданно возникающие проблемы.
4.5. Оценка рисков
Кредитный риск. В 2001 и 2002 гг. AHC приносила прибыль. Несмотря на сдержанные прогнозы, предполагается, что AHC будет иметь положительный денежный баланс в течение всех месяцев. Если даже продажи компании составят 0 % от запланированных в 2003 г., предприятие имеет достаточно активов, чтобы проводить платежи в счет погашения кредита до конца 2005 г. Кроме того, капитальные активы AHC позволяют компании взять второй ипотечный кредит. Для нас также открыта кредитная линия в размере $10 000[50].
Рекомендация.
Чтобы провести визуальную презентацию концепции бизнеса, сделайте слайды, обобщающие следующие темы:
1) ваша компания, ее продукты и услуги;
2) размер и характеристики вашего целевого рынка;
3) конкурирующие продукты и услуги;
4) прогнозируемые темпы роста;
5) участники вашей команды.
Обратная связь.
Чтобы представить перед Марией Ковас свое ВИДЕНИЕ бизнеса, Боб сделал прогнозы на 5 лет вперед, вплоть до 2007 г. Однако такие прогнозы следует использовать с большой осторожностью, поскольку они способны дискредитировать более реалистичные планы Согласно прогнозам Боба, значение коэффициента «количество продаж на одного посетителя» составит в 2007 г 2 %. Это значит, что двое из ста посетителей веб-сайта будут покупать «Nutriva». Однако этот прогноз выглядит завышенным для
