170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок

Но все же, человек, играющий на бирже, – дурак?

Если он рассчитывает на получение сверхдоходности, не имея для этого соответствующих знаний и навыков, то он обязательно проиграет. Если же он адекватно оценивает свои возможности, анализирует и принимает рыночные риски в разумных пределах, то его вполне можно назвать предпринимателем, рассчитывающим на вознаграждение, адекватное приложенным для его получения усилиям.

Что любопытно, работа на рынке ценных бумаг может привести к изменению образа мыслей человека. Обычный потребитель, занявшись торговлей акциями, может обнаружить в себе предпринимательскую жилку, что впоследствии может привести к созданию его собственного успешного бизнеса.

Какие качества необходимы успешному инвестору?

Я регулярно задаю подобный вопрос на семинарах по инвестициям и всегда получаю от слушателей обширный перечень качеств, обладать полным набором которых может только сверхчеловек, крайне редко встречающийся среди обычных инвесторов.

На самом деле действительно важных факторов успеха инвестора не так много.

Одним из важнейших факторов успеха, на мой взгляд, является правильная мотивация начинающего инвестора. С одной стороны, должно быть достаточно серьезное желание получить доходность выше инфляции, но с другой стороны, это ни в коем случае не должно быть вопросом «жизни и смерти».

Запаса мотивации должно хватить на весь процесс обучения и иногда на достаточно длительные периоды неудач во времена экономической нестабильности. Если у вас не хватает терпения изучать инструменты финансового рынка непрерывно в течение месяца, то лучше прекратить дальнейшие попытки самостоятельно выйти на фондовый рынок и сосредоточиться на поиске более подходящих вам вариантов сохранения и приумножения капитала.

Начинающий инвестор с правильной мотивацией достаточно быстро сможет получить все необходимые для успешных операций знания и опыт. По моим наблюдениям, новичок с горящими глазами вполне может догнать профессионального финансиста по знаниям за три-четыре месяца.

Разумеется, одной финансовой теории маловато для победы. Чтобы принимать грамотные инвестиционные решения, необходимо всегда быть в курсе происходящего на рынках по всему миру. Успешный инвестор должен постоянно отслеживать текущую экономическую ситуацию. Но для того чтобы понимать, что происходит в экономике, необязательно целыми днями сидеть перед монитором. Достаточно тратить 15–20 минут на сбор информации ежедневно для того, чтобы чувствовать себя уверенно, принимая решения об инвестициях.

Но главным фактором успеха, конечно же, является наличие опыта совершения реальных операций на финансовых рынках.

Получается замкнутый круг: чтобы зарабатывать на фондовом рынке, нужен опыт, но получить опыт можно, только совершая операции на рынке. Этот замкнутый круг можно разорвать, совершая «операции» в режиме реального времени на виртуальном счете или просто фиксируя решения о сделках в тетрадке. Предлагаю подумать о следующем порядке самостоятельного выхода на фондовый рынок (при наличии соответствующей мотивации, разумеется):

1. Получение базовых знаний о финансовом рынке из книг и семинаров. Думаю, что получить нужный объем первоначальных знаний вполне возможно за 2 недели не очень напряженного труда.

2. Совершение операций на виртуальном счете или в торговой тетрадке с обязательной фиксацией ваших решений в письменном виде. Вы должны иметь возможность проанализировать свои решения по прошествии некоторого времени, чтобы понять, какие решения привели к прибыльным сделкам, а какие принести убытки. Одновременно вы учитесь следить за текущей экономической ситуацией по выбранным вами индикаторам. Не стоит начинать делать сделки с реальным денежным счетом раньше, чем вы увидите, что способны получить прибыль на виртуальном счете. Очень важно придерживаться при принятии решений объективных критериев. В вашей тетрадке не должно быть записей типа: «купил акции Газпрома потому, что мне показалось, что они обязательно вырастут». Скорее всего, на «безденежное» обучение вам понадобится 2–3 месяца.

3. Открытие реального счета с небольшой суммой денег (небольшая сумма для рынка акций – это порядка 30 000 рублей). С маленькой суммой на фондовом рынке не получится заработать заметной прибыли. Задача этого этапа – научиться справляться с эмоциями, которые неизбежно появляются при заключении сделок с реальными деньгами. Когда дело доходит до реальных операций, обычно выясняется, что совершенно обычные человеческие эмоции (в первую очередь страх и жадность) оказывают очень серьезное влияние на принимаемые решения. Работая на рынке с небольшой суммой денег, можно окончательно понять, стоит ли пытаться самостоятельно управлять более серьезными деньгами.

4. Поработав на рынке с маленькими деньгами 2–3 месяца, вы сможете принять взвешенное решение о том, стоит ли увеличивать счет под собственным управлением, или лучше отказаться от этой затеи.

Очень важно на первых порах строго придерживаться объективных критериев принятия решений о покупке или продаже активов. Что это за критерии, вы должны узнать на этапе получения базовых знаний о рынке.

Следует отметить, что профессиональные инвесторы зачастую принимают решения как раз не на основе объективных критериев, а по принципу «мне кажется, что сейчас цена начнет расти». Говорят, что у профессионала есть так называемое «чувство рынка», которое формируется исключительно в результате многолетней практической работы на рынке. Что же это за чувство?

Психологи установили, что человек сознательно может одновременно контролировать 5–7 факторов, влияющих на решение. Подсознание способно оценивать одновременно до 40 факторов, но его необходимо этому научить. По сути, «чувство рынка» профессионала – это результат длительного обучения его подсознания принятию решений о совершении сделок на рынке.

«Чувство рынка» формируется приблизительно через 4–5 лет самостоятельной работы на рынке, а до этого момента в своих решениях следует опираться на объективные критерии принятия решений.

Еще одно совершенно необходимое качество успешного инвестора – это умение принимать ответственность за результаты на себя. Если вы собираетесь научиться зарабатывать при помощи инструментов с нефиксированным доходом, вы должны привыкнуть к тому, что никто не может гарантировать вам результат и никто (кроме вас) не несет ответственность за то, что вы заработали меньше, чем ожидали или, хуже того, получили убыток в результате своих операций. Ни брокер, ни эмитенты ценных бумаг, ни правительство России или США, ни известный гуру – никто не отвечает за ваши результаты.

Ответственность в полном объеме лежит на плечах одного-единственного человека. И этот человек – вы.

Сколько вы сможете заработать на инструментах с нефиксированным доходом, предсказать почти невозможно. Но зато можно быть абсолютно уверенным в том, что часть ваших сделок будут убыточными. Это означает, что в начале придется пережить немало неприятных моментов, связанных с тем, что вы теряете реальные, с таким трудом заработанные деньги. И, если вы не научитесь правильно относиться к этим убыткам, то, скорее всего, будете продолжать терять деньги.

Полностью избежать убыточных сделок невозможно, нужно просто добиться того, чтобы прибыль от удачных сделок превышала убытки по неудачным. Поэтому особое внимание необходимо обратить на управление рисками.

Где можно получить прибыль, превышающую инфляцию?

Как уже говорилось выше, прибыль, превышающую инфляционные потери, можно получить только на рынках активов с нефиксированными доходом. Среди огромного числа этих активов можно выделить их основные виды, легко доступные «рядовому» частному инвестору.

Акции – покупая акции, инвестор становится совладельцем предприятия, которое представляет собой совокупность реальных активов и систему, позволяющую извлекать прибыль из этих активов. В ситуации умеренной инфляции и стабильной экономики акции приносят прибыль, превосходящую уровень инфляции.

Товарные активы – это различные группы товаров, имеющих биржевые котировки (а если вы торгуете товарами в своем собственном магазине, то это практически любые товары, на которые есть спрос). Поскольку инфляция – это рост цен на товары, то вложение денег в товарные активы почти наверняка