Риск передачи денег в управление состоит из двух частей: из риска потерять деньги на фондовом рынке и риска управляющей компании. Первый из этих рисков инвестор вынужден принимать на себя в любом случае, причем, чем большую доходность он желает получить, тем более высокие риски он вынужден принимать.
Со вторым риском все несколько сложнее. Проанализировать финансовое положение управляющей компании достаточно сложно, несмотря на то, что компания обязана раскрывать свою финансовую отчетность по требованию любого заинтересованного лица. Но вполне возможно при выборе компании опираться на «мягкие» критерии надежности компании, такие как история существования компании, репутация компании, рейтинги надежности (публикуются Национальным рейтинговым агентством или
Национальной Ассоциацией участников фондового рынка – НАУФОР), количество клиентов и сумма активов под управлением компании.
Еще раз напомню, что у компании обязательно должна быть лицензия на управление активами клиентов, выданная Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России). Отдавать деньги в компанию, у которой такой лицензии нет, весьма рискованно.
В случае если управляющая компания управляет еще и активами ПИФов, динамика стоимости паев может быть дополнительным индикатором качества работы команды управляющих рассматриваемой компании.
Нет, ни одна управляющая компания не возьмет в доверительное управление суммы меньше, чем 1–2 миллиона рублей. Ограничения, которые должна соблюдать управляющая компания в процессе управления деньгами клиентов, делают нерентабельными операции с меньшими деньгами.
Небольшие деньги можно передавать в доверительное управление путем покупки паев ПИФов, которые как раз и создаются для того, чтобы объединить средства множества инвесторов в одном инвестиционном портфеле.
В сети Интернет легко найти огромное количество заманчивых предложений на тему доверительного управления на валютном рынке с использованием так называемых ПАММ счетов или без их использования. Огромное число «гениальных управляющих» готовы предложить инвесторам свои услуги за весьма скромное вознаграждение, обещая доходность на вложения до 50 % в месяц. Причем эти управляющие готовы принимать в управление и небольшие суммы, вплоть до 100 долларов.
Однако, отдавая свои деньги в управление таким «управляющим», инвестор должен осознавать то, что их деятельность не контролируется никем и среди этих людей, к сожалению, немало мошенников. Если вы отдаете деньги в управление в компанию (или, хуже того, человеку), у которой нет лицензии на осуществление доверительного управления активами клиентов, вы должны осознавать, что в случае недобросовестного поведения управляющего вы, скорее всего, лишитесь всех своих вложений.
Часть 15. Осторожно: Форекс!!!
Если посчитать количество вопросов, задаваемых в интернете о различных финансовых инструментах, то безусловным лидером окажутся вопросы про форекс.
Форекс (ForEx) – международный валютный рынок, на котором происходит обмен одной валюты на другие. Большая часть сделок на форексе заключается с так называемыми свободно конвертируемыми валютами, которые используются для расчетов в подавляющем числе контрактов по экспортно-импортным операциям по всему миру.
Единого центра, где осуществляется торговля валютами, не существует. Сделки заключаются на различных биржах по всему миру, а также напрямую между крупными валютными дилерами, которые связываются друг с другом через различные информационные системы типа Thomson Reuters или Bloomberg. Эти же информационные системы являются основным источником информации о кросс-курсах валют и вообще обо всем происходящем на валютном рынке.
Из-за отсутствия единого центра достаточно сложно оценить общий объем операций на этом рынке. Эксперты предполагают, что в течение дня заключаются сделки с валютой на общую сумму порядка 4 триллионов долларов США.
Рынок торговли валютой отличается от фондового рынка в первую очередь предметом торговли. На фондовом рынке заключаются сделки с различного рода активами, а на рынке форекс – исключительно с валютой.
Второе важное отличие форекса от фондового рынка заключается в его децентрализации. Пожалуй, это единственный действительно глобальный финансовый рынок, в то время как фондовые рынки в большей степени сосредоточены в границах соответствующих стран.
Но, на самом деле, большая часть предложений так называемых «форексных дилеров» в нашей стране имеет мало общего с реальным международным валютным рынком.
Как вы понимаете, на рынке с оборотом в 4 триллиона долларов в день нет места сделкам на 100–200 долларов. Минимальный размер сделки на реальном валютном рынке находится в диапазоне от 500 000 до 1 000 000 долларов США. Поэтому «форексные дилеры», предлагающие своим клиентам «выход на международный финансовый рынок» с минимальной суммой от 100 долларов, явно лукавят, поскольку заключить сделку на 500 000 долларов, имея на счете всего 100 долларов невозможно, даже при использовании максимально доступного «финансового плеча».
Заработать деньги на валютном рынке можно, спекулируя на колебаниях валютных курсов относительно друг друга. Поскольку с валютой заключается огромное число сделок в течение дня, курс валют постоянно колеблется и это создает возможности для заработка.
Обычно валютные курсы колеблются в пределах 0,5–1,5 % в день, но бывают дни и с более существенными колебаниями. Притом, что спреды на этом рынке весьма невелики и существует возможность использования очень большого «финансового плеча», теоретически вполне возможно получение доходности до нескольких тысяч процентов годовых.
Однако, как показывает опыт, угадать направление движения валютного курса не так просто. Чтобы научиться анализировать поведение валютного рынка, потребуются долгие месяцы, а то и годы напряженной работы. Ну и конечно, в любом случае прибыль, заработанную на колебаниях рынка, никак не назовешь стабильной. Никто никогда не встречал валютного спекулянта, у которого не бывает полос неудач.
Люди, давно работающие на этом рынке, утверждают, что порядка 80 % новичков на форексе проигрывают вложенные деньги в течение полугода. А в течение года теряют все свои вложения порядка 96 % инвесторов. Немалую роль в этом играет возможность использования очень большого «финансового плеча» (на форексе большинство компаний готовы предоставить клиентам плечо до 1:100, а если поискать, то вполне возможно найти предложения по кредитованию в пропорции 1:500). Да, стократное плечо при удачной сделке увеличивает доходность в 100 раз (то есть 1 % превращается 100 %), но в случае неудачной операции такое плечо мгновенно лишает инвестора всех вложений.
Также следует иметь ввиду, что в большинстве случаев попытки заработать денег при помощи «форексного дилера» изначально обречены на провал по причине того, что подавляющее большинство таких компаний в России (особенно те, кто предоставляет возможность «вкладывать» маленькие суммы) не работают на реальном рынке, а фактически предлагают заключать пари на изменение валютного курса. Если сделки с реальной валютой не заключаются (а, как вы помните, на реальном форексе невозможно заключать сделки на суммы, меньшие 500 000 долларов США), то в случае, если инвестор угадал направление движения котировок, форексная компания будет вынуждена выплатить ему выигрыш из
