профессионалы на них делают деньги.
Свойство рынка колебаться выше и ниже уровня ценности статистически подтверждено рядом исследований. Игра на краткосрочных колебаниях означает либо покупку вблизи уровня ценности и продажу во время рыночного возбуждения (покупка у растущего скользящего среднего и продажа у верхней границы канала), либо занятие короткой позиции вблизи уровня ценности и выход из нее в периоды депрессии (продажа у понижающегося скользящего среднего и покупка у нижней границы канала). Больше всего для игры на краткосрочных колебаниях подходят активные акции и голубые фишки, цены которых более или менее регулярно колеблются в пределах каналов. Кошек и собак лучше оставить для торговли по тренду. Отбирая акции для краткосрочной игры, начните с 20 наиболее активно продаваемых и покупаемых акций, добавьте несколько популярных голубых фишек, а затем выберите те, у которых самые широкие каналы и наиболее регулярные колебания цен.
Подыскивайте акции, у которых дневные каналы достаточно широки, чтобы трейдер-троечник смог снять хотя бы один пункт. Тройку получает тот, кто использует с выгодой как минимум 10 % канала. Чтобы доказать, что вы хорошист или даже отличник, вам надо продержаться на соответствующем уровне не менее шести месяцев. Даже отличникам лучше играть в широких каналах, где потенциал прибыли выше. Новичкам необходим канал шириной 10 пунктов. Каким бы привлекательным ни был технический сигнал, если канал меньше, чем 10 пунктов, переходите на другие акции.
Не все акции подают одинаково четкие технические сигналы. Подыщите акции с надежными сигналами, отберите шесть или семь, но не больше десяти. Отслеживая поведение небольшого числа акций, вы сможете выполнять ежедневную аналитическую работу, не отставая от событий. Изучайте характер своих акций, ставьте себе оценки за каждую сделку. А когда станете твердым хорошистом, увеличьте объем операций.
Если на недельном графике тренд направлен вверх, ждите, когда на дневном осцилляторы покажут перепроданность, а цены снизятся ближе к уровню ЕМА. Если на недельном графике тренд направлен вниз, ждите, когда на дневном осцилляторы подадут сигнал к продаже.
Когда на недельных графиках тренд направлен вверх, падения на дневных бывают очень короткими. Лучше всего покупать, когда цены прорываются ниже ЕМА на дневном графике. Когда недельный тренд идет вниз, а цены прорываются выше ЕМА на дневных графиках, самое время играть на понижение. Для того чтобы разместить приказ по цене, близкой к ЕМА, надо определить, где оно будет завтра. Расчет прост — вы знаете, где было ЕМА вчера и где оно закрылось сегодня. Если оно выросло, например, на половину пункта, следует ожидать такого же подъема назавтра — прибавьте полпункта к сегодняшнему ЕМА.
Посмотрите, как вела себя ваша акция с момента начала тренда. Если тренд идет вверх, проанализируйте все предыдущие падения. Если цены возвращались к ЕМА трижды и прорывали ее в среднем на полтора пункта, разместите приказ на покупку примерно на пункт ниже ЕМА, то есть чуть выше уровня предыдущих спадов. Ежедневно вычисляйте уровень ЕМА назавтра и соответственно корректируйте приказы на покупку. Электронные брокеры не жалуются, когда вы меняете приказы ежедневно!
Игра на краткосрочных колебаниях цен, как рыбалка, требует внимания и терпения. Вы должны ежедневно вычислять ЕМА на следующий день и перемещать приказы, а также рассчитывать ориентиры прибыли и уровни стоп-приказов.
Открыв позицию, разместите защитный стоп-приказ, используя метод зоны безопасности. Игра на краткосрочных колебаниях, как хождение по канату, требует подстраховки. Выживание и успех зависят от того, как вы устанавливаете стоп-приказы и управляете капиталом.
Фиксируйте прибыль вблизи границы канала. Точный уровень зависит от размаха колебаний. Если гистограмма MACD и индекс силы поднимаются до новых максимумов, они показывают, что рынок силен и цены могут достичь границы канала. Если индикаторы слабы, фиксируйте прибыль пораньше, пока она не растаяла. А что если цены выходят за границу канала? Опытный трейдер может изменить тактику и подержать акцию подольше, возможно, до первого дня, когда цены не смогут достичь нового максимума. Новичок же должен приучиться фиксировать прибыль вблизи границы канала, поскольку он еще не умеет варьировать тактику по ходу игры. Способность довольствоваться скромной прибылью, не ругая себя за упущенные возможности, — признак психологической зрелости трейдера. Жить и работать легче, когда удовлетворен тем, на что рассчитывал, и не просишь побольше. Ориентиры прибыли помогают внести порядок в хаос рынка. Оценивайте свои результаты в процентах от ширины канала. Это необходимо для того, чтобы объективно судить о достигнутых результатах.
Начинающему трейдеру безопаснее играть на краткосрочных колебаниях. Приобретя опыт, можно направить часть капитала на сделки по трендам, где потенциал прибыли выше. Работайте над качеством, а деньги придут.
Акционерные компании выпускают ограниченное число акций, но опционы создаются просто из воздуха по мере спроса. Те, кто их приобретает, надеются, что цена акций достаточно быстро достигнет ожидаемого уровня, а продавцы опционов продают им эту надежду. Большинство надежд в жизни не сбывается, но люди продолжают уповать на лучшее и покупать опционы. Управляющие инвестиционными фондами, трейдеры в биржевых залах и члены бирж продают вагоны опционов новичкам и любителям.
Опцион «колл» — это ставка на рост цен. Он дает покупателю право — но не обязывает его — приобрести определенное количество определенных ценных бумаг по определенной цене до определенной даты.
Опцион «пут» предоставляет право — но не налагает обязанность — продать определенное количество определенных ценных бумаг по определенной цене в течение определенного времени. Опцион «пут» — это ставка на снижение цен.
У каждого опциона есть
Опцион считается «возле денег» (at-the-money), когда текущая цена акции равна цене исполнения.
Опцион «колл» «вне денег» (out-of-the-money), когда текущая цена акции ниже цены исполнения. Опцион «пут» «вне денег», когда текущая цена акции выше цены исполнения. Чем дальше цена акции от цены исполнения, тем дешевле опцион.
Опцион «колл» «в деньгах» (in-the-money), когда текущая цена акции выше цены исполнения. Опцион «пут» «в деньгах», когда текущая цена акции ниже цены исполнения.
В разные периоды, в зависимости от поведения акции, опцион может быть «возле денег», «в деньгах» или «вне денег». Цена каждого опциона складывается из двух составляющих: из внутренней стоимости (intrinsic value) и временной стоимости (time value).
Внутренняя стоимость опциона выше нуля, лишь когда опцион «в деньгах». Если цена исполнения опциона «колл» составляет 80 долларов, а цена акции 83 доллара, внутренняя стоимость опциона равна 3 долларам. Если акция опускается до 80 или ниже, внутренняя стоимость опциона равна нулю.
Вторая составляющая цены опциона — его временная стоимость. Если акции продаются по 74 доллара, а трейдеры платят 2 доллара за опцион «колл» с ценой исполнения 80 долларов, то временна'я стоимость опциона составляет 2 доллара. Если цена акции поднимется до 83, а цена опциона подскочит до 4 долларов, то внутренняя стоимость будет равна 3 долларам (83–80), а 1 доллар — это временная стоимость (надежда, что цены акций поднимутся еще выше в период действия опциона).
Цена опциона зависит от нескольких факторов:
Чем дальше опцион от денег, тем он дешевле: цена акции должна сильнее измениться, чтобы опцион приобрел достаточную стоимость до истечения своего срока.
Чем ближе дата истечения опциона, тем он дешевле, так как остается меньше времени на исполнение надежд. Скорость, с которой опцион падает в цене, называют
