Чистая прибыль компании в 2015 г. составила 47 млрд руб., или 10,7 % от рыночной стоимости ПАО «МТС». Заметьте, что в 2014 г. чистая прибыль была еще выше. Конечно, купив акции ПАО «МТС», вы не получите 10,7 % в год, но какая-то часть прибыли в виде дивидендов вам достанется.
Давайте теперь взглянем на график котировок акций.
По графику можно сказать, когда акции ПАО «МТС» были дорогими. Хорошо видны два пика: в начале 2008 г., когда акция стоила около 375 руб., и в конце 2013 г. – около 340 руб. Так же несложно увидеть, когда эти акции были дешевыми: в конце 2008 г., когда акция стоила около 100 руб., во второй половине 2011 г. – около 175 руб. и в конце 2014 г. – около 170 руб.
Цена акции на 7 ноября 2016 г. – около 220 руб. Это не очень дешево, но и не очень дорого.
Вывод: акции ПАО «МТС» – это хороший товар. За ними стоит мощная, развивающаяся компания, которая показывает весомую прибыль. Сравнение рыночной капитализации и чистой бухгалтерской стоимости компании говорит нам о том, что акция дорогая, а график – что акция находится в своем среднем ценовом диапазоне. Поскольку товар хороший, а цена на него не самая высокая, то купить его по такой цене можно. Только, вероятно, не стоит вкладывать в эти акции все средства, поскольку через некоторое время цена на них может стать еще более привлека-тельной.
11.9. АК «АЛРОСА» (ПАО)
Акционерная компания «АЛРОСА» (публичное акционерное общество) – российская государственная горнорудная компания, лидер мировой алмазодобывающей отрасли. Компания занимает первое место в мире по объемам добычи алмазов в каратах, ее доля в мировой добыче по данным за 2015 г. составила более 29 % (в 2014 г. – 25 %). АЛРОСА добывает 95 % всех алмазов Российской Федерации. Компания ведет добычу в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений. Торговые офисы АЛРОСА расположены в основных мировых центрах торговли алмазами: в Антверпене, Дубае, Гонконге, Нью-Йорке, Лондоне 104.
Ознакомимся с годовой отчетностью компании за 2015 г. и заполним нашу таблицу.
Мы видим, что бухгалтерский баланс компании положительный: сумма активов превышает сумму обязательств. Компания в 2015 г. показала чистую прибыль в 32 192 млн руб. Обратите внимание, что сумма чистой прибыли компании за 2014 г. (16 832 млн руб.) взята в круглые скобки. Это означает, что данная величина – отрицательное число, то есть не прибыль, а убыток. Из всех просмотренных нами компаний, акции которых относятся к «голубым фишкам», мы впервые встретили в отчетности отрицательный финансовый показатель.
Можно предположить, что добыча и продажа алмазов – очень специфическая отрасль, в которой даже крупнейшие предприятия могут иногда нести убытки. Вместе с тем по сравнению с капиталом компании (151, 485 млрд руб.) прибыль за 2015 г. в 32, 192 млрд руб. – весьма внушительная цифра.
Итак, мы увидели, что АК «АЛРОСА» (ПАО) – солидная компания, акции которой могут быть интересными для инвестирования. Выясним, насколько они дорогие или дешевые в настоящее время. Для этого заполним вторую нашу таблицу.
Сравним рыночную стоимость компании «АЛРОСА» с некоторыми цифрами из бухгалтерской отчетности компании:
Рыночная стоимость компании на 07.11.16 – 601 055 млн руб.
Активы (всего) – 435 065 млн руб.
Основные средства – 283 963 млн руб.
Денежные средства и их эквиваленты – 20 503 млн руб.
Капитал (собственные средства) – 151 485 млн руб.
Как видим, рыночная стоимость АК «АЛРОСА» (ПАО) в размере 601 млрд руб. почти в четыре раза превышает капитал компании в размере 151 млрд руб. Опять на минуту представим, что мы можем купить компанию «АЛРОСА». Допустим, что, забыв про ее долги и обязательства, приобретем за 601 млрд руб.:
• основные средства – здания, земля, машины и оборудование, транспорт, лицензии на разработку алмазных месторождений, сделанные компанией инвестиции;
• запасы компании;
• торговую и прочую дебиторскую задолженность (задолженность партнеров перед компанией);
• собственные деньги в кассе и на счетах и т. д.
Бухгалтерская стоимость всех этих активов составляет лишь 435 млрд руб. Не очень выгодно за 601 млрд руб. покупать имущество, которое стоит 435 млрд. А еще за эти деньги мы приобретаем обязательства компании на сумму 283,6 млрд руб.
Из этого я делаю вывод, что акции компании по состоянию на ноябрь 2016 г. являются дорогими. Но будет очень полезно вдобавок взглянуть на график котировок акций.
График котировок акций АК «АЛРОСА» (ПАО) за 2012–2016 гг.108
В нашем распоряжении имеется график котировок лишь за последние пять лет – с конца 2011-го по ноябрь 2016 г. И мы хорошо видим, что цена акций компании «АЛРОСА» во второй половине 2016 г. в диапазоне 75–90 руб. – максимальная за последние пять лет. Дешевыми эти акции можно было считать с начала 2012-го по 2015 г. в диапазоне 25–40 руб. Покупать акции по цене 81 руб., по которой они продавались в ноябре 2016 г., я бы не стал.
Вывод: акционерная компания «АЛРОСА» – это солидная, прибыльная компания. Несомненно, ее акции заслуживают внимания. Но цену, по которой они торговались на рынке по состоянию на начало ноября 2016 г., я считаю высокой. Наши рекомендации – дождаться падения акций или подыскать другие варианты для инвестиций.
11.10. «Голубые фишки»: подведем итоги
Мы познакомились с некоторыми из «голубых фишек» – самых популярных и самых надежных акций на российском фондовом рынке. Они хорошо известны всем участникам биржевой торговли. Их покупают и продают большинство биржевых игроков. Начинающим инвесторам первые несколько лет лучше иметь дело с такими акциями. Они могут упасть или вырасти в цене, но вероятность того, что с их эмитентами (компаниями, разместившими акции на бирже) может случиться нечто очень плохое, невелика.
Рынок акций остается рынком. Разрекламированные товары покупают больше. Если акции компании находятся в списке «голубых фишек», – это отличная реклама. Но может оказаться так, что на бирже продается хороший товар (акции прибыльной компании, не входящие в список «голубых фишек»), который пока не получил широкой рекламы и поэтому мало известен. Такие акции часто продаются дешево, и на них можно неплохо заработать. С некоторыми из них мы познакомимся в следующей главе книги.
Глава 12
Другие акции российского фондового рынка
12.1. Акции не из списка «голубых фишек»
Наша книга носит ознакомительный характер. Поэтому в целях расширения финансового кругозора предлагаю продолжить знакомство с российским рынком акций. Для разнообразия я отобрал несколько компаний из разных секторов экономики.
Первый сектор назовем условно – добывающая отрасль. К ней мы относим компании, занимающиеся добычей полезных ископаемых. Из них отберем три:
• ПАО «Мечел»;
• ПАО «Полюс»;
• ПАО «Распадская».
Второй сектор назовем условно – производство. К нему отнесем компании, производящие какую-либо продукцию. Из них отберем три:
• ПАО «АВТОВАЗ»;
• ОАО «Красный Октябрь»;
• ПАО «Корпорация “Иркут”».
Третий сектор назовем условно – розничная торговля и услуги. К этой отрасли отнесем компании, занятые в розничной торговле различными товарами и оказании услуг. Из них отберем три:
• ПАО «Аптечная
