Сравните это с трейдингом. Когда трейдер только начинает торговать, то обычно он очень боится и придерживается ультраконсервативного подхода, как правило, из-за отсутствия опыта. Начинающие трейдеры еще только садятся за руль в первый раз. И со мной было так же. И то же происходит со всеми нами, т. е. оценка риска соответствует страху.
Бежит время, трейдеры осваивают требования номер один и два, т. е. развивают свои навыки и способности, больше практикуются. В этом процессе их чувства по отношению к риску начинают изменяться.
В том числе и потому, что они, вероятно, добиваются некоторого успеха. Этот успех может быть результатом того, что они научились скальпировать рынок – быстро хватать небольшую прибыль и выполнять множество сделок. Трейдеры начинают чувствовать себя за рулем уверенно. О риске они думают уже меньше. Вылезают из убытков, удваивая и утраивая, а иногда и еще больше увеличивая размер торговли, или пережидают убытки, и это становится методом управления риском, который используют слишком уверенные в себе начинающие трейдеры. Они даже могут какое-то время существовать, используя данную стратегию, что, по существу, равнозначно езде беспечного водителя. В этой фазе путешествия трейдер становится легкомысленным. С легкомыслием приходит беспечность.
Затем в один прекрасный день происходит авария. Трейдер покупает на отскоке, который оказывается концом бычьего рынка, и цена идет вниз. Трейдер покупает от следующего уровня поддержки, цена немного поднимается, но затем проваливается ниже уровня поддержки. Трейдер пытается купить от следующего уровня поддержки. Рынок немного корректирует, но недостаточно даже для того, чтобы свести позицию трейдера в ноль, и падает опять. Проблема, т. е. авария, нарастает. Единственная разница между автомобильной аварией и этой заключается в том, что автомобильная длится долю секунды – бум, и все. А авария в трейдинге – гораздо дольше.
Когда это с кем-то происходит, я часто получаю от пострадавшего электронное письмо с просьбой высказать мое мнение. Я могу отметить, что цена опустилась ниже 100-дневной скользящей средней, а это означает смену уклона рынка на медвежий, а затем ушла ниже 200-дневной скользящей средней, подтверждая медвежий уклон. Цена могла пройти сквозь 38,2 %-ный уровень восстановления – это еще одна ключевая цель разворота вниз и еще один уровень, подтверждающий медвежье движение, и т. д. Рынок перешел в нисходящий тренд.
Клиент отвечает: «Индекс относительной силы (RSI) перепродан. Должен произойти отскок». Однако я предупреждаю, что на трендовом рынке RSI может оставаться перепроданным в течение длительного периода, и выписываю клиенту пресловутый «штраф» за то, что он не соблюдает правила торговли. Клиент знал, что пренебрег обязанностью проверить свою трейдерскую мертвую зону. Он был слишком уверен в своих торговых способностях и не выполнил правила рынка о безопасности торговли, когда его первая сделка стала развиваться не так, как следовало бы. А в результате попал в аварию.
Со временем успешные водители узнают все опасности дороги. Если они решают игнорировать опасность, за последствия придется платить штрафами, а то и хуже. Успешные трейдеры оценивают, знают и понимают риски как разумные опытные водители. Измерение риска становится тем более инстинктивным, чем более успешным вы становитесь, но о нем никогда нельзя забывать.
Правила риска
Когда речь заходит о риске трейдеров, я использую два правила. Вот они:
1. Если конкретный риск сделки не известен, не открывайте сделку.
2. Если риск слишком велик, не открывайте сделку.
Первое правило требует от трейдеров, чтобы они ответственно относились к своим сделкам. Не иметь конкретного уровня стопа – это все равно что ездить, не соблюдая правила движения. Риск аварии или штрафа увеличивается экспоненциально. В жизни, включая торговлю, нужно ответственно относиться ко всем своим действиям. В трейдинге уровень вашего риска определяет стоп-лосс.
Успешные трейдеры привыкают проводить сделки, приносящие им прибыль. Они также стараются проводить сделки на уровнях, ограничивающих риск, который часто определяется конкретной ценой. Эти уровни столь конкретны потому, что успешные трейдеры стремятся открывать сделки на ценах, близких к точкам разворота, – вблизи уровней, которые я называю граничными линиями. Граничные линии – это ценовые уровни, где появляется разумная причина (или несколько причин) для бычьего (или медвежьего) уклона рынка на определенной цене и медвежьего (или бычьего) уклона, если рынок проходит сквозь эту цену. Открытие сделки на граничной линии сводит риск к минимуму.
Позднее я поговорю об этих ценовых уровнях с низким риском – граничных линиях – подробнее. Главное сейчас – усвоить, что успешные трейдеры точно знают свой риск; если он неизвестен, они не открывают сделку.
Второе правило: «Если риск слишком велик, не открывайте сделку» – относится к размеру риска. Оно также касается того, что я называю злейшим врагом трейдера, – страха. Вы можете точно знать размер риска (первое правило), но если этот риск слишком велик, не открывайте сделку.
Большинство успешных трейдеров используют в качестве ориентира следующее правило: не рисковать в каждой отдельной сделке более чем 3–5 % от размера счета. Что это означает?
Предположим, что размер вашего розничного торгового счета $ 10 000. Уровень риска, с которым вы чувствуете себя комфортно, равен 4 % вашего капитала. Используя этот профиль риска, вы не должны рисковать в любой торговой позиции более чем $ 400 ($ 10 000 × 0,04 = $ 400).
В большинстве случаев рынок не движется достаточно быстро, чтобы съесть $ 400 – при условии, что в позиции используется не слишком много заемного капитала. Однако может выйти какой-то важный экономический отчет, который бросит цену вверх или вниз и по ходу дела съест подушку безопасности в $ 400 очень быстро. Отчеты о безработице в США могут вызывать движение рынка на 75–100 пипсов за несколько минут торговли. Если ожидаемый риск слишком велик, то предлагаю вам не торговать. Иначе это будет просто азартной игрой, а не торговлей. Вместо этого подождите и посмотрите, не появятся ли возможности для сделок вблизи граничных линий, где риск не так уж велик.
За компанию
Другая ситуация, где риск может быть слишком велик, возникает после быстрых трендовых движений. Многие начинающие трейдеры стараются присоединиться к бычьему или медвежьему движению в таком месте, где у них уже нет достаточно близкого уровня стопа.
Например, предположим, что цена EURUSD проходит сквозь ключевой уровень поддержки скользящей средней на 1,3428 и быстро движется
