Все больше и больше игроков на рынке исследуют носимые NFC-технологии, и это всего лишь вопрос времени, когда мы признаем настоящих авторитетов отрасли, которые оформят платежи на удаленных RFID-продуктах.
Бесконечные возможности, но в бесконтактных рамках
Сказка о буме носимых NFC-устройств должна закончиться хорошо: теперь это не обман, но возможность.
Технологии, используемые в носимой электронике, становятся все более и более революционными и доступными, носимые устройства развиваются в модные аксессуары, и цена устройств снижается, потому что все больше и больше конкурентов стараются завоевать потребителей. Недавний выпуск бюджетных продуктов, таких как Xiaomi, может в скором времени обеспечить их широкое распространение на массовом рынке. За первые шесть месяцев 2015 г. некоторые игроки рынка носимых устройств, такие как GoPro и FitBit, уже получают прибыль от текущего бума носимых устройств.
Мир финтеха очень взволнован расцветом технологии носимых устройств. Финансовые сервисы уже получают предсказанные прибыли, и то, что когда-то было узкоспециализированным рынком, теперь кажется следующей глобальной обязательной потребительской инвестицией, коммерческим предприятием и личным гаджетом.
Однако платежи на носимых NFC-устройствах, даже если они могут запускаться на неограниченных системах и предлагать гибкие модные производственные возможности, всегда будут ограничены пределами бесконтактной отправки, меняющейся от страны к стране, а также разветвленностью инфраструктуры бесконтактных платежных терминалов на рынках.
Достигнет ли бум носимых NFC-устройств $1,6 трлн мировых расходов, покажет только будущее. Однако нет сомнений в том, что в 2016 г. это станет одним из самых интересных финтех-решений, ориентированных на потребителя.
6. Капитал и инвестиции
Эта часть книги посвящена возможностям привлечения капитала в финтех-компании и инвестиционным трендам для частных и профессиональных инвесторов. Мы рассмотрим движение денег от финансирования стартапа через рост капитала до акционерного капитала и выхода на публичное размещение акций, а также обсудим значение построения инвестиционной платформы. Вы узнаете о вложении денежных средств, представляющих собой акционерный капитал, в перспективные быстроразвивающиеся предприятия и о том, почему важно привлекать умные деньги и при этом пользоваться многочисленными выгодами от венчурного инвестирования. Мы покажем рост краудфандинга и кредитование бизнеса как ведущего финтех-сектора и рассмотрим перспективное управление частными активами, глубоко погрузившись в сферу робоконсультирования и бизнес-моделей.
Вы узнаете о новейших технологиях, которые облегчают получение существенной отдачи от вложений в коллективное сотрудничество людей с помощью аккумулирования и использования знаний толпы, в том числе, показать, как может работать краудсорсинговый хедж-фонд. Наконец, мы раздвинем горизонты и представим возможности и пути решения проблем в инвестиционном секторе, а также способность правительств создавать основы для привлечения внешних ресурсов для реализации программ финтех-сектора в мировом масштабе.
Инвестиции и капитал – назад к основам
Ричард Гулд (Richard Goold),
руководитель подразделения прав на технологии, Ernst & Young (Великобритания и Ирландия)
В этой главе мы рассмотрим следующие вопросы:
1. Процесс движения корпоративных финансов от начала финансирования к росту капитала через частные инвестиции до выхода на уровень IPO.
2. Построение инвестиционной платформы – основные проблемы законодательной базы в области бухгалтерского учета и налогообложения, с которыми может столкнуться команда основателя компании.
Финансовая лестница
Я проанализирую производственный цикл финансово-технологической компании, рассмотрев финансовые возможности и основные этапы ее роста.
• Что означают термины «венчурный капитал» и «капитал роста»? В чем заключаются отличия и аспекты каждого типа финансирования?
• Когда частные инвестиции могут вступать в игру на рынке?
• В чем состоят преимущества и недостатки выхода финансово-технологической компании на биржу?
Венчурный капитал – основыВенчурный капитал (капитал инвесторов) характеризуется рисковыми формами потенциальных вложений инвесторов в акционерный капитал новых растущих компаний. Однако многие методы, применяемые венчурными капиталистами (далее – ВК), описываются как снижающие риск инвестора в долгосрочной перспективе. Перед тем как проанализировать эти методы защиты, я чуть подробнее опишу различные стадии развития венчурного капитала в сегодняшней финансово-технологической экосистеме. Затем будут рассмотрены действия частных венчурных инвесторов (бизнес-ангелов), которые могут привести к начальным инвестициям, хотя эти два термина здесь почти взаимозаменяемы.
Обычно первоначальные инвестиции составляют сумму до 1 млн фунта стерлингов. Инвесторы, предлагающие первоначальные инвестиции, часто являются ангелами-инвесторами с высокой чистой стоимостью активов, хотя все чаще первоначальные инвестиции поступают со стороны компаний, а не физических лиц. На этом этапе развития компании такие инвестиции являются наиболее рискованными. Обычно стартовый капитал имеет защиту в качестве гарантий, ограничительных условий либо других обязательств, однако инвесторы не ожидают более тяжелых условий институциональной защиты по сравнению с условиями частных компаний. Это сокращает процесс оформления документов и, следовательно, стоимость зарабатывания денег.
Начальная стадия (стадия А) (стоимость в настоящее время в районе от 1 до £7 млн, но суммы растут) зависит от институциональных ВК, а условия развития будут более безопасными и исчерпывающими, чем те, которых инвестор (ангел) может добиваться[166]. К стандартным документам относятся график работ, акционерное соглашение и устав компании. Они не рассчитаны на рядового специалиста (одно акционерное соглашение включает более 60 страниц), а сложны для понимания по необходимости, поскольку меры защиты, на которых настаивают ВК для своей безопасности (на последующих этапах и в случае, когда компания становится неплатежеспособной), крайне высоки.
В сущности, ВК хотят вернуть вложенные средства, даже в том случае, когда компания становится неплатежеспособной («ликвидационная привилегия»), и не иметь проблем с возвратом денег по стоимости меньше, чем та, по которой они инвестируются, а разница в ценах была бы компенсирована (через «защиту от размывания»).
Другие элементы защиты от невозврата средств:
• Гарантии – один из способов обеспечения исполнения обязательств, при котором одна сторона (гарант) выдает по просьбе другой стороны письменное обязательство уплатить кредитору первой стороны денежную сумму при предъявлении им требования об ее уплате. Предоставление гарантии зависит от состояния юридических, налоговых и финансовых дел компании.
• Ограничительные условия – это обязательства учредителей не конкурировать с компанией либо не совершать иных действий, которые могут нанести вред бизнесу компании. Иногда компании начинают свое развитие со сбора средств либо с личного вложения (чтобы существовать без заемного капитала), либо привлекают минимальный объем средств для начала бизнеса. Обычно это называется «друзья и семья». Это типичные источники первоначального капитала.
• Обязательства – могут быть положительными (например, руководство соглашается сделать определенные действия по предоставлению информации инвесторам) и отрицательными (например, руководство не соглашается сделать определенные действия, например уклоняется от согласования бизнес-плана).
Следующие этапы развитияЭтапы развития B и C часто описываются как «капитал роста». К тому моменту, когда компания успешно прошла
