идет вверх, то это говорит о его силе.
В тот год я стал набирать пробные подписки множества всяких бюллетеней. Я видел себя
синтезатором идей, который не нуждается в новой методике, а берет несколько различных подходов
и сплавляет их воедино в собственной системе.
Я отыскал одного парня, Терри Лондри из Нантакета, имевшего оригинальную методику под
названием «Волшебный Т-прогноз». Терри был выпускником инженерного факультета
Массачусетского технологического института и разбирался в математике — как раз то, что мне было
нужно. Его основная идея заключалась в том, что продолжительность движений рынка и вверх, и
вниз одинакова — различны лишь амплитуды этих движений.
Но, по моим наблюдениям, рынки падают много быстрее, чем растут. Не противоречит ли это такой
теории?
До начала падения рынка на нем может происходить некий процесс распределения. Я называю такие
процессы М-образными вершинами. Длительность нужно отсчитывать не от ценового максимума, а
от максимума осциллятора, который предшествует ценовому. Это, по существу, является
краеугольным камнем его теории. У нее много различных достоинств, изучив которые, я извлек
огромную пользу.
Для сведения читателей, как называется книга Лондри?
А книги нет. Лондри просто пропагандировал свою теорию через всевозможные бюллетени. Кроме
того, он написал несколько брошюр. Вообще говоря, это было довольно странно. После того как я
упомянул о нем в статье «Barren's», он получил массу запросов на эти брошюры. Будучи несколько
эксцентричным человеком, в ответ он сообщил: «Свободных экземпляров не имею». А нужно было
допечатать еще и заработать на этом.
Я разработал самостоятельно и синтезировал несколько индикаторов, которые использовал для
выявления таких состояний рынка, когда войти в него можно с наименьшим риском. Мое внимание
было сосредоточено на статистической оценке вероятностей. Конечно, иногда рынок колеблется в
границах трех, а не двух стандартных отклонений. Однако, учитывая, что 98 процентов колебаний
рынка
стандартными отклонениями, я ежедневно делаю ставку на это. В случае ошибки задействуется
правило управления риском и я останавливаюсь, потеряв не более X долл. Это — самый важный
момент.
В общем, я подписался на все эти бюллетени, разработал методику и развил бешеную торговлю.
Всего за два года, то есть к середине 1979 г., я прошел от 5000 до 140000 долл.
Когда вы из неудачника превратились в лидера?
Когда научился изолировать свои амбиции от торговли. Когда научился признавать свою неправоту.
Раньше признаться в ошибке было для меня тяжелее, чем потерять деньги. Я пытался, можно
сказать, заставить произойти нужные мне события. Раз я всё взвесил, то не могу ошибиться. Теперь, когда мне сопутствует удача, я говорю себе: «Да, я всё рассчитал, но в случае ошибки поспешу
выйти из рынка. Ведь мне нужно сберечь деньги для следующей сделки». Если жить по принципу, что все твои победы еще впереди, то проигрывать станет уже не так тяжело. Пусть я ошибся, что же
из того!
Вы полностью переключились с фундаментального анализа на технический?
Полностью. Мне всегда смешно, когда кто-нибудь говорит: «Ни разу не встречал богатого
технического аналитика!» Нет, вы только послушайте! Какое высокомерие! Какая глупость! Я
девять лет использовал фундаментальный анализ, но разбогател лишь с помощью технического.
Но, работая аналитиком, вы по-прежнему делали прогнозы на основе фундаментальных факторов?
