сути, является механической компьютерной версией меня самого как трейдера. Поясню, что
рассматриваю себя и свои поступки как некую систему, за которой я, по определению, постоянно
следую. Иногда я торгую, полностью исключая механическую составляющую, иногда игнорирую
сигналы, основанные на сильных эмоциях, а иногда не торгую вообще. Именно из-за таких метаний
сиюминутные результаты моей торговли колеблются где-то между безубыточным и слегка
отрицательным уровнями. Но если лишить себя возможности такой творческой разрядки, то она
может произойти взрывоподобно. Должное внимание к эффективной психогигиене, похоже,
способствует торговому долголетию, а это — один из ключей к успеху.
Как бы вы сравнили относительные преимущества и недостатки торговли по системе и по
собственному усмотрению?
Системная торговля — это по сути своей торговля по собственному усмотрению. Ведь решения о
том, как сильно рискнуть, на каком рынке торговать и насколько агрессивно наращивать или
сокращать торговую базу в зависимости от баланса счета, всё равно остаются за менеджером. Эти
решения очень важны — подчас важнее выбора момента для сделок.
Какая доля вашей торговли опирается на системы? Меняется ли она со временем?
Со временем я стал механистичнее, ибо (1) все больше доверяю торговле по ходу тенденции, и (2) мои механические программы все полнее насыщаются экспертными «торговыми хитростями».
Временами у меня еще возникает чувство превосходства над собственной системой, но такие
отклонения, приводя к денежным потерям, зачастую играют роль фактора самокоррекции.
Как вы оцениваете возможности систем, следующих за тенденцией, в настоящем и будущем? Не
кажется ли вам, что расширяющееся применение этих систем обрекает их в итоге на крах?
Нет. Сознательно или нет, но любой трейдер торгует на основе какой-то системы. Многие хорошие
системы основаны на следовании за тенденцией. Сама жизнь опирается на тенденции. Каждой
осенью птицы улетают на юг. Фирмы отслеживают тенденции и соответственно меняют свою
продукцию. В движении простейших одноклеточных присутствуют тенденции, направленные по
химическим и световым градиентам.
Похоже, что и прибыльность торговых систем изменяется циклически. Периоды высокой
прибыльности систем, следующих за тенденцией, ведут к росту их популярности. С увеличением
числа пользователей систем и с переходом рынков от направленного развития к горизонтальному
эти системы становятся неприбыльными и трейдеры, которым недостает капитализации и опыта, выбрасываются из рынка. Рыночное долголетие — это ключ к успеху.
Что вы думаете об использовании фундаментального анализа в качестве источника исходных
данных для торговли?
Фундаментальные показатели, о которых вы узнаете из прессы, обычно бесполезны, ибо рынок уже
учел их в цене. Поэтому я называю эти показатели «фигоментальными». Но если ухватить их
раньше, чем они будут осмыслены другими участниками рынка, то можно получить весьма ценные
«суперментальные» ориентиры.
Чересчур замысловато. Правильно ли я понял, что вы используете только технический анализ?
Я считаю себя принципиальным трендовым трейдером, который не лишен и некоторого чутья, основанного на почти двадцатилетнем опыте торговли. Я придерживаюсь следующей иерархии
значимости: 1) долгосрочная тенденция; 2) текущая графическая модель; 3) выбор удачного момента
для покупки или продажи. Это три основных элемента моей торговли. Далее — причем много далее
— следуют мои фундаментальные соображения, которые зачастую влетают мне в копеечку.
Под выбором удачного момента для покупки вы имеете в виду определение уровня отката, на
котором следует покупать? Если это так, то всегда ли вам удается избежать пропуска крупных
движений рынка?
Совсем нет. Если я играю на повышение, то вхожу в рынок выше его текущего уровня. Я стараюсь
определить такую точку, где, по моим расчетам, темп движения рынка в направлении моей сделки
должен возрасти: таким образом я избегаю возможного риска. Я не стремлюсь поймать основание
