трейдеры. Однако многие крупные трейдеры имеют странную привычку, идя против тренда, еле переступать ногами. Они ведут себя очень вяло, часто запаздывая с решениями. Они слишком рано входят в рынок, а когда он идет против них, не желают мириться с убытками».
Иногда препятствием является величина сделки, которая действует как парализующий яд. Подчас рынок ведет себя настолько необычно, что трейдеры отказываются поверить происходящему и забывают обо всех правилах поведения. Быть может, наиболее точно загадку уязвимости супер-трейдеров объяснил Шарп, согласно которому, накопленное богатство уменьшает способность абсорбции убытков и повышает аппетит к риску. После неудачи страсть к риску становится жгучей.
Динамика рынка
Рынок – это постоянно изменяющаяся среда, правила и стиль поведения которой меняется вместе с ней. Но слишком часто в голове трейдеров
Временной фактор чрезвычайно важен в трейдинге. Каждый участник рынка должен научиться чувствовать нюансы. Они позволят трейдеру верно определять время нахождения в длинной позиции, время продажи длинной позиции и время инициации короткой продажи. Трейдер должен также овладеть умением распознавать направление движения и оценивать доступную информацию.
Страшно подумать, какое количество трейдеров не удосуживается измерять отношение риск/доходность по своим сделкам. Если ради прибыли в 80 тысяч вы отправляете в бой 80 тысяч, то ставка не столь хороша, нежели для прибыли в 30 тысяч при риске в 10 тысяч. Многие трейдеры превращаются в безапелляционных догматиков, когда речь заходит о выходе из неработающей позиции. Необходимо сохранять терпение и оставаться центрированным.
Как выглядит трейдер со стороны? Он сосредоточен, собран, занят заполнением ордеров, производит впечатление уверенного и целенаправленного человека. Доверьтесь себе и своей интуиции. Положитесь на опыт и способность считывать показания тикера. Прислушайтесь к внутреннему голосу, и вы обнаружите в себе неисчерпаемые запасы творческой энергии. Чем сильнее вы рискуете, тем шире становятся ваши горизонты. Совершенствование навыков управления рисками невозможно без постоянной охоты на новые риски, которые не так уж трудно обнаружить – каждая торговая сессия богата на них. Не забывайте, что мысли встречаются в нашей жизни реже, чем рекомендации и советы. В наше время аналитики предпочитают не лезть на рожон и не слишком рискуют со своими рекомендациями. Цена ошибки на волатильном рынке возрастает. В такой ситуации вам ничего не остается, как позаботиться о генерирование собственных идей. С помощью некоторых из них вы будете зарабатывать деньги, остальные придется отбросить за ненадобностью. В чем смысл хорошей идеи? Иногда вполне достаточно сказать себе: «Мне это по силам, и я сделаю это». Какая степень убежденности необходима для ее реализации? Возможно, вы почерпнете решимость из информации, над анализом которой работали с 7 до 8 часов утра. Впрочем, между 8 и 9 часами какие-то новые идеи всплывут во время беседы с другими трейдерами. Возьмите их на заметку. Все идеи требуют бережного и внимательного отношения.
Будьте более агрессивными
Трейдеры должны изучать свои сделки для того, чтобы понять, как их собственные мысли препятствуют следованию торговой стратегии, каким образом осознание действующих в подсознании импульсов может придать им больше гибкости и поможет успешной работе на нестабильных и непрогнозируемых рынках. Рассмотрим несколько примеров.
В условиях волатильного рынка за подъемом акции редко следует падение ее в тот же день, за исключением случаев, когда разворачивается весь рынок. Если вы хотите продать ее, дождитесь конца сессии. Лет десять назад тактика открытия коротких позиций в середине дня приносила успех, однако с тех пор рынок изменился. Сегодня быки неравномерно размещают заказы на покупку, растягивая их во времени. Особенно часто это случается на следующий день после падения рынка. Поэтому лучше подождать с продажами несколько дней.
По мнению супер-трейдеров, продажа акции на следующий день после падения рынка является грубой ошибкой. Но они также считают, что когда в голову приходит мысль об ограниченности потенциала роста, надо немедленно закрывать позицию. Пэту дорого пришлось заплатить за это знание – он продавал акции компании АйБиЭм (IBM) в день, когда эта акция подорожала на семь пунктов. «Я продал ее, потому что она была наверху», – говорит он, не понимая, что опоздал с определением тенденции.
Рейтинг фирмы зависит от исполнения ордеров. Существуют рейтинговые агентства, которые, расставляя компании по ранжиру, в первую очередь принимают в расчет исполнение ордеров. Каждая фирма стремится перекрыть дневной показатель средней взвешенной цены (VWAP, volume weighted average price). Скажем, предлагаемая цена миллиона акций – 64 доллара за акцию, фирма покупает этот миллион акций по 64, после чего миллион торгуется по 64.1/2, то средняя взвешенная цена у них будет 64.1/4. Если они тем самым перекрыли дневной показатель средней взвешенной цены, то это служит стимулом для входа в рынок в конце дня и по более низкой цене.
Акции имеют веские причины вести себя подобным образом. Например, почему цены на акции не падают или не взлетают одновременно? Дело в том, что крупные компании размещают ордера с промежутками, распределяя их более-менее равномерно по всей сессии. Покупка носит непрерывный характер. Крупным игрокам не по душе исполнить заказ в 10:00 утра, а затем целый день наблюдать за падением цены акции. Поэтому, часто к концу дня короткие позиции попадают в расставленную быками ловушку.
Рынку присущи определенные тенденции поведения. Планирующий покупку миллиона акций трейдер, который желает перебить среднее значение взвешенной цены, должен подождать до 3:30 пополудни. Усреднение вниз оправдано только при реализации долгосрочного торгового плана.
Открывать крупные позиции труднее, если вы уже в минусе и не имеете денег в банке. Когда у вас нет проблем с финансами и торговый счет в прекрасном состоянии, масштабные позиции открываются играючи. Но это не повод терять деньги или до конца держать убыточную позицию, так как вы «уже не можете позволить себе терять деньги». Цель – торговля по-крупному. Она должна служить стимулом ухода от потерь, повышения ставок и открытия позиций, которые, как вы уверены, в минус не закроются. Наработанная таким образом маржа позволит перейти к серьезной торговле большими объемами.
Когда следует выходить из акции? Вот как супер-трейдер отвечает на этот вопрос: «Держите акции по возможности дольше. Если вы хотите продать в полчетвертого, то от части можно избавиться уже в три. Вам нужны покупатели, готовые купить по более низкой цене. Продайте сначала двадцать пять тысяч, но ни в коем случае не пытайтесь закрыть все сразу. Двигайтесь постепенно. Предложите еще пятьдесят тысяч. Соразмеряйте решения с количеством остающихся у вас акций».
«Все время разговаривайте с собой, – советует супер-трейдер, – скажите себе, что будете держать акцию, несмотря на сильное желание избавиться от нее. Три четверти – волшебное число. У вас прибыльная позиция. Полпункта означает недурной скальп, но три четверти – настоящая победа».
Все дело в контролировании эмоционального импульса, подталкивающего к фиксации прибыли. Если уровень открытия позиции оказался удачным, то она все время будет в плюсе. Важно закрыть ее не просто ради удачи, а когда ситуация будет требовать этого. Цена открытия оказывается удачной тогда, когда вы входите в рынок сразу после принятия решения и не ждете от рынка подтверждающих сигналов. Многие трейдеры недостаточно агрессивны. Быстрым действиям они предпочитают разглядывание картинки на мониторе. «Самые лучшие трейдеры могут заработать миллион там, где обычный трейдер сделает тысяч 50, не потому что они умнее, а потому что агрессивнее», – объясняет супер-трейдер.
Решения касательно прибыли принимаются не так как решения, ведущие к убытку. Закрытие позиции в минус с точки зрения эмоций намного важнее. Эффект эмоционального воздействия убытков продолжителен и устойчив. Когда речь идет о неудаче, трейдеры оказываются более толерантными. В общем и целом, риску нахождения в прибыльной позиции они предпочитают большие риски, связанные с длительным держанием убыточных акций. Приоритетом для этих трейдеров является уход от рисков, а не от
