специалистами, оценку активов и т.п. При неожиданном отказе покупателя от ведения дальнейших переговоров несостоявшийся продавец понесет убытки, поскольку его расходы не будут возмещены.
Под риском принято понимать вероятность «угрозы» потери части ресурсов, недополучения доходов или произведения дополнительных расходов в результате осуществления финансовых и иных операций.
Для количественной оценки экономического риска Я применяется следующая формула:
Я = Нп х Р,
где Нп - величина потерь от рискового (неблагоприятного) события;
Р - вероятность наступления рискового события.
Рыночная модель экономики предполагает, что прибыльность выступает важнейшим стимулом в бизнесе. Однако развитие экономических отношений субъектов предпринимательства зачастую связано с некоторой нестабильностью: трудности производства, финансовые ограничения, сбои рынка, срывы производственных графиков и планов.
Показатели для оценки финансового состояния организации и возможной угрозы банкротства
Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации, позволяющий не только констатировать улучшение или ухудшение положения организации, но и измерить вероятность ее банкротства.
Для расчета показателей финансового состояния организации используются данные бухгалтерского баланса годовой бухгалтерской отчетности. Традиционно применяются следующие коэффициенты:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент критической оценки;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент финансовой независимости
- коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат.
Могут быть рассчитаны и в динамике проанализированы значения ряда коэффициентов, в большей или меньшей степени позволяющих охарактеризовать финансовое положение предприятия. При анализе рентабельности, например, можно оценить такие коэффициенты (в динамике за несколько отчётных периодов):
- коэффициент рентабельности продаж;
- коэффициент рентабельности капитала организации;
- коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов;
- рентабельность собственного капитала.
Кроме того, для тех же целей важны финансовые коэффициенты оборачиваемости, которые подразделяются на нижеследующие:
- коэффициент общей оборачиваемости капитала;
- коэффициент оборачиваемости мобильных средств;
- коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств;
- коэффициент оборачиваемости готовой продукции;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
- средний срок оборота дебиторской задолженности;
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
- средний срок оборота кредиторской задолженности;
- фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Показатели платёжеспособности
Существуют традиционные показатели, называемые коэффициентами платежеспособности:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- промежуточный коэффициент покрытия;
- общий коэффициент покрытия.
Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементов или всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.
Таким образом, уровни коэффициентов платежеспособности показывают:
- какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена имеющимися у предприятия денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (т.е. более мобильными оборотными активами);
- какая часть может быть погашена при привлечении, наряду с названными средствами, дебиторской задолженности;
- во сколько раз все оборотные активы превышают краткосрочные долги предприятия.
Последний показатель - это частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства - в любом случае должен превышать единицу, так как предполагается, что после уплаты долгов у предприятия должны остаться оборотные активы в размерах, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности.
Структура оборотных средств предприятий может резко уменьшаться в отдельные периоды.
Это означает, что установление каких бы то ни было нормативов для коэффициента платежёспособности в нынешних условиях невозможно.
Единственный реальный измеритель уровня платёжеспособности предприятия - общий коэффициент покрытия: сопоставление величины всех оборотных активов с суммарной величиной краткосрочных долгов независимо от структуры оборотных активов отвечает на вопрос, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, не создав затруднений для дальнейшей работы.
Но это вовсе не означает, что выполнение названного условия требует обеспечения уровня общего коэффициента 2 или 1, 5. Для одних предприятий достаточный уровень может быть ниже, для других -выше. Все зависит от структуры оборотных средств, а также от состояния материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.
Важно, имеет ли предприятие лишние материальные оборотные средства, и если да, то достаточно ли они ликвидны, т.е. могут ли быть реально проданы и превращены в деньги.
Если предприятию в конкретных условиях деятельности (интервалы поставок, надежность поставщиков, условия сбыта продукции и т.д.) требуется больше материальных средств, чем числится на его балансе, это также имеет значение для оценки его платежеспособности с помощью общего коэффициента покрытия. Кроме того, важно, есть ли у предприятия безнадежная дебиторская задолженность, а если есть, то каков ее размер. Оценка состояния материальных запасов и дебиторской задолженности может быть сделана специалистами предприятия. Она важна как обоснование платежеспособности кредиторам.
Показатели финансовые
Финансовые показатели объединяют:
- количественно-качественные характеристики финансово-экономических процессов;
- индикаторы финансово-хозяйственной деятельности компании.
Финансовые показатели используются для исследования и анализа финансово-экономических процессов, оценки финансового состояния фирмы, прогнозирования тенденций и темпов развития.
Выделяют шесть основных групп финансовых показателей. для оценки финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности, имущественного положения, положения на рынке
