слово «страхование» происходит от слова «страх», в отличие от английского термина «insurance», также обозначающего страхование, которое имеет корень «sure» – уверенность).
Принцип работы страховой компании очень прост. Компания продает страховые полисы множеству людей, зная на основании собранной статистики, что неприятности произойдут лишь у нескольких человек из числа застрахованных. Поскольку за полисы заплатили все, у компании будет достаточно средств для покрытия убытков пострадавшим (в пределах суммы полиса, разумеется). Как вы понимаете, чем выше статистическая вероятность страхового случая, тем дороже будет стоить полис (а если эта вероятность слишком высока, страховая компания может выставить заградительный тариф).
Застраховаться можно только от неприятностей, которые происходят действительно случайно (не по воле застрахованного лица) и которые не могут произойти одновременно у всех покупателей полиса. Например, страховые компании не страхуют ценовые и рыночные риски. То есть застраховаться от падения цены какого-либо актива нельзя, поскольку если уж цена падает, то падает для всех владельцев подобных активов. Для защиты от неблагоприятных рыночных условий можно использовать другие инструменты, такие как опционы и фьючерсы.
Кроме классического страхования, страховые компании предлагают накопительное страхование, которое включает в себя не только страховку от различных несчастных случаев, но и позволяет накопить некоторую сумму денег за срок действия страхового полиса. За время, пока деньги копятся в страховой компании, на них начисляется некоторый инвестиционный доход, напрямую зависящий от ситуации на фондовом рынке страны.
Основной бизнес страховых компаний – это страхование, и обращаться к страховщикам следует в первую очередь именно за страховыми продуктами. Инвестиционные продукты, предлагаемые страховщиками, всегда включают в себя страхование, что сильно ухудшает их инвестиционные качества, но дает уверенность в защите от оговоренных в страховом полисе событий.
Как и другие финансовые организации, страховая компания должна иметь соответствующую лицензию. Более того, у нее должна быть лицензия на каждый из видов страхования, которыми занимается компания. А страхование жизни и вовсе требует выделения этого вида бизнеса в отдельную компанию с собственной лицензией.
Когда я задаю на семинарах вопрос: «Верите ли вы в жизнь на пенсии?», я получаю достаточно однозначный ответ: «В жизнь верим, но в то, что она возможна на государственную пенсию – не верим».
Если жизнь на государственную пенсию вам кажется не сильно привлекательной, то следует озаботиться о дополнительных источниках финансирования безбедной жизни после выхода на «заслуженный отдых».
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) предлагают создать себе дополнительную пенсию «своими руками», а также увеличить отдачу от размещения накопительной части государственной пенсии путем размещения этой части пенсии в НПФ (приняв на себя дополнительные инвестиционные риски, разумеется).
В реальности, в России услугами НПФов пользуется еще меньше людей, чем услугами страховщиков. Практически все перечисления в НПФ делаются различными корпорациями, желающими создать дополнительную пенсию для своих сотрудников (например, сотрудники ОАО «Газпром», проработавшие в корпорации определенный срок, могут рассчитывать на дополнительную пенсию, которую они будут получать из НПФ «Газфонд»).
НПФ существуют в виде некоммерческого партнерства с весьма ограниченными возможностями по использованию денег будущих пенсионеров в своих интересах. За тем, как и куда размещаются деньги клиентов, ведется пристальный надзор.
Думаю, что вы и сами догадались, что деятельность НПФ лицензируется.
Если вы станете клиентом НПФ и будете часть своих доходов отправлять на свой счет в НПФ, то после выхода на пенсию вы будете получать пенсию сразу из двух источников – из Пенсионного фонда Российской Федерации и из выбранного вами НПФа. И если размер государственной пенсии зависит большей частью не от вас, то на величину пенсии из НПФ вы оказываете определяющие влияние: чем больше вы накопили на счете в НПФ, тем большую пенсию вы получите потом.
Финансовый рынок является важнейшим звеном в рыночной экономике. События на этом рынке оказывают сильнейшее воздействие на общую экономическую ситуацию в стране и, соответственно, этот рынок находится под постоянным неусыпным контролем со стороны государства.
Государство устанавливает правила игры на рынке через соответствующие законы и другие нормативные акты, регулирующие правовые отношения различных участников рынка.
Важнейшей задачей государственного надзора за рынком является обеспечение и защита прав инвесторов. Ведь если инвесторы не будут чувствовать себя защищенными, то о притоке инвестиций в реальный сектор экономики можно забыть. Заботясь о защите прав инвесторов, государство старается стимулировать привлечение инвестиций в российскую экономику как со стороны иностранных инвесторов, так и от собственных граждан.
Специально созданные государственные органы (Банк России, Федеральная служба по финансовым рынкам и другие) отвечают за регулирование и надзор за соответствующими рынками. Эти органы оказывают существенное влияние на происходящее на финансовом рынке, устанавливая требования к участникам рынка и заставляя исполнять эти требования. Практически любая деятельность на финансовом рынке (я думаю, вы уже это заметили) требует получение лицензии.
Чтобы получить лицензию на какую-либо финансовую деятельность, недостаточно просто заплатить денег. Необходимо доказать, что компания соответствует всем требованиям, установленным для соответствующего вида деятельности. И доказывать это нужно не только на момент получения лицензии, но и постоянно, через обязательную отчетность.
Если компания допускает какое-либо нарушение требований надзорных органов, она может быть лишена лицензии, что означает полную остановку деятельности компании либо до момента исправления нарушений, либо навсегда (в зависимости от серьезности нарушения).
Ну и, наконец, государство выступает в роли эмитента, выпуская на рынок облигации федерального займа. Во всем мире государственные облигации являются эталоном надежности, самыми стабильными ценными бумагами на финансовом рынке. Ставки по федеральным бумагам находятся на очень низком уровне и определяют, по своей сути, уровень безрисковых ставок в текущей экономической ситуации.
Кредитные союзы (или КПКГ– кредитные потребительские кооперативы граждан) – это некоммерческие организации, специализирующиеся на предоставлении заемных средств своим членам, а также дающие возможность отдавать свободные деньги в займы кредитному союзу. По сути своей деятельности кредитный союз напоминает кассу взаимопомощи.
Обычно кредитные союзы дают возможность вложить деньги выгоднее, чем на банковский депозит, но вложения в кредитные союзы не защищены страховкой Агентства по страхованию вкладов. Размещая деньги под проценты в кредитом союзе, инвестор принимает на себя риск того, что в результате невозврата какого-либо из выданных займов или по какой-либо другой причине кредитный союз обанкротится.
Часть 6. Зафиксированная надежность
Выше в книге мы уже разбирали вопрос того, что из себя представляют инструменты с фиксированной доходностью. Как вы помните, это инструменты, при покупке которых мы в момент заключения сделки точно знаем, на какую доходность мы можем рассчитывать. Вкладывая деньги в инструменты с фиксированной доходностью, мы в лучшем случае рассчитываем сохранить деньги от инфляции, то есть о какой-то реальной прибыли речь не идет.
Классические инструменты с фиксированной доходностью – это депозиты и облигации. В этой части книги мы ответим на вопросы именно об этих инструментах.
