Элементарный пример подчеркивает важность наличия причины для торговли. Построим простую скользящую среднюю (далее я буду использовать для ее обозначения – moving average – сокращение MA). Для этого надо взять уровень закрытия какого-то периода времени (скажем, пять минут, или один час, или один день) и суммировать ряд таких закрытий, скажем, за 100 периодов, а затем рассчитать среднее значение уровня закрытия за эти 100 периодов. Это позволяет сгладить колебания цены. Я нахожу, что рынок имеет тенденцию следить за 100-барной MA. На уровне MA цена находит либо поддержку, либо сопротивление. Но она может и пройти сквозь этот уровень и тем самым изменить уклон торговли с бычьего на медвежий или с медвежьего на бычий.
Например, если цена валютной пары уходит ниже 100-барной MA, это должно привести к увеличению продажи, поскольку уклон переключается с бычьего на медвежий. Уход цены ниже скользящей средней становится причиной для исполнения сделки.
На рис. 5.2 цена EURUSD падает и закрывается ниже 100-барной MA в районе 1,2298. Это первая возможность продать для внимательно следящего за риском трейдера, который ищет причину для открытия сделки. Какой здесь риск? Он в том, что цена может снова уйти вверх, по ту сторону скользящей средней; надо иметь в виду и волатильность.
После падения до минимума примерно на 1,2250 рыночная цена отскакивает вверх в район 1,2292. Это второй уровень продажи для настроенного по-медвежьи трейдера. Почему? Цена остается ниже 100-барной MA. До тех пор, пока цена находится ниже линии скользящей средней, уклон остается отрицательным, или медвежьим.
Каков в этом случае риск? Риск для трейдера заключается в том, что цена может подняться выше скользящей средней линии; возможна и небольшая волатильность. Если это произойдет, то, значит, уклон снова сменился на бычий. В нашем примере для каждого из вариантов открытия сделки можно установить стоп-лосс на уровне, скажем, 1,2308. Если поставить стоп на этом уровне, то суммарный риск составит 16 пипсов (от 1,2292 до 1,2308).
Определив и осознав этот риск, трейдер получает причину для торговли. Если риск в размере 16 пипсов приемлем, то страх должен уменьшиться и трейдер может просто предоставить рыночной цене решать, чем увенчается его сделка – успехом или неудачей.
Если трейдер прав и рыночная цена будет оставаться ниже 100-барной MA, он должен будет сохранять короткую позицию до тех пор, пока уклон не изменится с медвежьего на бычий. В нашем простом примере трейдер сохраняет короткую позицию до тех пор, пока цена не возвращается в область выше 100-барной MA на уровне 1,2190 (см. рис. 5.2). В этот момент уклон сделки меняется с медвежьего на бычий, и позицию следует закрыть. Риск сделки определялся в 16 пипсов, в то время как прибыль превысила 100 пипсов.
Была ли у трейдера причина для исполнения этой сделки? Еще бы. Знал ли он, что рынок пойдет дальше вниз? У него были основания, чтобы допускать такую возможность, но он также осознавал причину для открытия сделки и размеры связанного с этим риска, если рынок не продолжит свой нисходящий тренд. При условии, что риск при открытии сделки не тревожит трейдера, сделка эта имеет смысл, страх уменьшается, и судьба сделки вручается рынку.
Трейдеры, не имеющие причин для торговли, т. е. те, кто просто покупает или продает, поскольку чувствуют, что цена идет вверх или вниз, не имеют ясной картины или не понимают риска своей сделки. В результате любое корректировочное движение против их позиции может увеличить неопределенность и усилить страх. Может получиться так, что у трейдера не хватит сил пересидеть фазы коррекции без закрытия сделки с убытком или преждевременного взятия прибыли. Кроме того, не располагая инструментами, которые говорят об ином, трейдер, вполне вероятно, будет думать, что тренд разворачивается и пойдет в другом направлении.
Сравнение рис. 5.2, на котором мы видим простую нисходящую линию тренда и скользящую среднюю, с рис. 5.3, где показан только график цены, иллюстрирует важность той помощи, которую оказывают инструменты в формулировании причины для исполнения сделки. На рис. 5.2 цена направляется ниже линии тренда и скользящей средней. На рис. 5.3 цена никаких сигналов не подает, если не считать того, что она направлена вниз. Картина выглядит значительно яснее, когда инструменты определяют тренд и дают направление следования за трендом до его завершения.
Успешные трейдеры всегда имеют причину для совершения сделки. Способность идентифицировать эту причину увеличивает потенциал прибыли, ограничивает риск и снижает страх. Следующее правило описывает требования к инструментам, которые я использую. Далее в части II я подробнее расскажу об использовании этих инструментов и о том, как их можно использовать для предвидения тренда, следования за трендом и атаки на тренд.
Правило № 3: будьте разборчивы при выборе инструментов
Мы коснулись использования 100-барной MA как технического инструмента в составе того, что я называю инструментарием трейдера. Инструменты, входящие в этот состав, должны быть специально предназначены для поставленной задачи и плана игры. План игры – торговля по трендам при сведении страха к минимуму – устанавливает требования для инструментов, которые я использую. Если инструмент не соответствует моим требованиям, он не будет использоваться. Поэтому я не использую ряд самых популярных торговых инструментов, которые другими трейдерами могут использоваться повседневно. И дело тут не в упрямстве. Я также не страдаю от того, что не использую их (фактически же выигрываю). Просто у меня есть стандарты, которым должны соответствовать мои инструменты. Далее в этой главе я опишу некоторые инструменты, которые мне не подходят.
У меня есть три требования к используемым техническим инструментам: они должны определять тренд, определять риск и толковаться однозначно.
Определение тренда
Первая часть торгового плана гласит, что торговать нужно по трендам. Поэтому имеет смысл использовать инструменты, которые будут помогать определять тренды. Большинство инструментов для определения тренда использует наклон линии для определения направления тренда. Мы уже говорили о 100-барной MA. Если наклон скользящей средней линии положителен и текущая цена находится выше скользящей средней, значит, тренд бычий. Наоборот, если наклон скользящей средней линии отрицателен и текущая цена ниже скользящей средней, тренд медвежий. Еще может быть так, что линия направлена вбок. В этом случае никакого тренда нет. Может ли бестрендовый рынок помочь трейдеру определить направление рынка (бычье или медвежье)? Не сразу, но далее я расскажу, как отсутствие тренда может быть важнейшим сигналом для трейдеров, стремящихся торговать по трендам. Разумеется, простая скользящая средняя является одним из торговых инструментов, которые я использую при определении трендов.
Другие инструменты, которые я использую и
