Существует также тенденция торговать большими объемами по дешевым акциям, которые этого не стоят, вместо того, чтобы покупать или продавать большое количество акций, которые не грозят проскальзыванием. В целях экономии большинство трейдеров делают выбор в пользу дешевых акций. Другими словами, они предпочитают открывать позиции по мелким акциям с большим спрэдом, отказываясь от покупки меньшего количества сильных акций. Если вы не сильны в торговле мелкими акциями, эта дурная привычка, мешающая видению рынка, может стоить вам 50 тысяч долларов в месяц. Вы прекращаете думать, когда влезаете в мелкие акции, которые производят впечатление безопасного приобретения.
Высокая волатильность пугает многих трейдеров, они стараются быстрее и дальше унести ноги вместо того, чтобы упорно наращивать позиции. Не суетитесь. Без особых на то причин не переходите на низкодоходные акции. Присутствие в портфеле Оксидентал (Occidental) или других нудных акций, говорит о вашей усталости. Торгуя такими акциями, много не потеряешь, но и не заработаешь. Лучше попробовать поработать с двадцатью тысячами акций Техас Инструментс (Texas Instruments) или ЭлЭсАй Продактс (LSI Products), вероятность движения по которым высока. Когда на балансе двенадцать акций, можно переходить на акции средней стоимости.
Подчас ваш выбор акции для покупки верен, но держите вы ее недостаточно долго. Возможно, вы считаете, что должны двигаться дальше. Задумайтесь о накладных расходах на совершение сделки. Какой смысл закрывать позицию, если прибыль даже не окупает затрат на комиссионные, тем более, что нет особых оснований опасаться падения цены? Нет резона продавать акцию, лишь ради сохранения функционального движения. Быстрая продажа бывает оправданной, когда купленная акция неожиданно начинает валиться. Вы ее продаете, стремясь ограничить потери.
Мачо в трейдинге
Все мачо в трейдинге похожи друг на друга, их объединяет одно общее качество – неспособность смотреть правде в глаза и принимать реальность. Трейдер-эгоцентрик отказывается приспосабливаться, он воюет с рынком. Если вы можете выдержать жар, то покупайте большие объемы с самого начала.
Мачо не торгуют на основании собственного опыта. Они озабочены не тем, что знают, а тем, что чувствуют. Вы не относите себя к их числу?
Если да, это значит, что вы уступаете соблазну старых представлений о торговле против рынка, как и тому, что рынок «ошибается» и двигается в неверном направлении. Или вы склонны утешать себя словами вроде «невелика беда, убыток по стоп-лосс ордеру» или «не всегда же в плюс закрываться», вместо того, чтобы проанализировать сделки и найти ошибки. Невозможно спрятаться за тривиальные клише, удерживающие от поиска путей оптимизации трейдинга.
Попытки рационализировать происходящее, найти логическое обоснование и оправдание убыткам, не ведут к переменам. Вы должны идентифицировать модели торговли, осознать служащие им основой поведенческие стереотипы и изменить свои представления, приведя их в соответствие со стоящей перед вами задачей.
По словам опытных трейдеров, в целях улучшения риск менеджмента бывает полезно взять на вооружение практику закрытия длинных позиций, особенно при негативных ожиданиях поведения рынка. Намного разумнее продать акции, а после того как они упадут, купить обратно.
Это трудно сделать, если вы полагаете, будто твердость и выдержка перед лицом невзгод достойны восхищения, а ликвидация неоднозначных, рискованных позиций – трусость. Не стоит также думать, что повышение степени физической и ментальной готовности позволит переносить боли. Намного разумнее ограничить длительность болевых ощущений и вместо трех дней, терпеть боль в течение одного или полутора.
При обвале рынка можно открыть короткую позицию по фьючерсам и оставить ее на ночь. Фьючерсы играют роль хеджа против падений цены, но их можно также рассматривать и в качестве отдельных инструментов генерирования дохода.
Перфекционизм и управление рисками
В том, каким образом трейдеры справляются с убытками, огромное значение имеет личностный момент. Перфекционисты постоянно озабочены улучшением результатов. Им кажется, что упорство в работе и хорошая физическая форма позволят им решать большее число задач. Они не утруждают себя размышлениями над тем, что надо в работу привносить больше ума, а заодно и научиться пользоваться помощью других. В то же время, высокие стандарты препятствуют их росту. Они никогда не рискуют повышать торговые объемы, если не имеют точной и надежной информации.
Макс являет собой тип трейдера-перфекциониста, который постоянно путается в своих действиях. Весь день у него уходит на логическое объяснение пребывания в позиции вместо того, чтобы попытаться оценить ее более-менее объективно и принять должное решение. Он извращает понятие времени, которое у него уходит на бессмысленные интеллектуальные импровизации на тему различных тонкостей отдельных сделок и движений цены. Вместо этого ему стоило бы торговать свободно и анализировать свои действия, выискивая ошибки, осознание которых может вывести на новый уровень профессионализма. Макс сверх меры озабочен производимым на других впечатлением. Он постоянно критикует себя и не способен испытывать удовлетворение от работы. Его голова забита мыслями о неправильных решениях и ходах, он надеется на разворот рынка, который сгладит его ошибку. Стремление к совершенству подпитывается у него высокомерием и гордостью.
Перфекционисты могут торговать лишь до тех пор, пока сохраняют уверенность в победе. Это мешает их росту и увеличению объемов. Они накладывают ограничения на удачные сделки и не отслеживают убыточные позиции, число и масштаб которых все время увеличиваются.
Креативность требует от трейдера принятия риска. От этого никуда не деться. Для того, чтобы стать профессионалом высокого уровня, трейдеру следует научиться измерять риски с помощью отношения риск/доходность и торговать лишь тогда, когда риски благоприятствуют тому.
Для достижения успеха перфекционист должен избавиться от добровольно взятых на себя ограничений, исключающих принятие риска, и отказаться от укоренившихся и подчас подсознательных мыслей касательно того, что риск является по определению убытком. Это означает необходимость действия при отсутствии гарантии успеха.
Таким трейдерам полезно поразмышлять над упущенными возможностями. Сколько времени и сил ушло на удержание убыточной позиции, а в итоге, цена вернулась на уровень входа? Неплохо было бы при определении объемов торговли принять во внимание размер комиссионных выплат и проскальзывание.
«На помощь! Мои акции падают, я ничего не могу с этим поделать!»
Нежелание закрывать длинную позицию при падении рынка, надеясь на разворот, это вариация на тему усреднения коротких позиций при бычьих движениях. Что происходит в голове трейдера, который ведет себя таким образом? По словам Нила, еще одного любителя коротких продаж: «Это можно назвать расхлябанностью. Я думал, что смогу закрыться по нулям, и поэтому дал цене уйти. Просто сидел, ничего не делал и ждал, когда она вернется. Я убеждал себя, что смогу выдержать боль, а денег у меня достаточно». Он позволил позиции еще немного порадоваться жизни, пока не убедился в уродливости формы, которую она приняла, и потом убил ее. Его заключение: «Я потерял синхронизацию, полностью выпал из рынка».
В следующий раз Нил, по идее, должен будет убраться из рынка, если цена начнет падать. Но сделать это ему будет крайне сложно, ведь всегда присутствует вероятность чуда, а вдруг цена полетит туда, куда вам нужно. Нил не может позволить себе упустить миг удачи. Психологической подкладкой такого трейдинга является желание трейдеров всегда быть на месте. Надо хоть что-то положить себе в карман, чтобы иметь возможность заявить о своей правоте. Скажем, какая-то акция подешевела на полтора доллара. Если спросить Нила, поучаствовал ли он в движении, ответ будет положительным, даже если у него было продано только 250 акций. Он старается быть правым, он хочет прилично выглядеть перед лицом убытка вместо того, чтобы контролировать его. Такое поведение основано на желании защитить свой имидж.
Супер-трейдер посоветовал бы такому трейдеру: «Если вы находитесь в своей игре, вы вне недостатков. Если вы не в своей игре, вы слабы».
