Поскольку трейдеры способны количественно рассчитать свой риск, их страх незначителен. Риск также ограничен. Когда риск ограничен небольшой суммой, возможно заработать денег в несколько раз больше этого риска. Если трейдеры твердо придерживаются своих параметров риска и соотношения риска/вознаграждения (т. е. торгуют вблизи уровней MA, являющихся граничной линией), то, даже если они проигрывают, убыток будет ограниченным и постоянным. А когда выигрывают и рынок действительно развивает тренд, хотя бы и скромный, то выигрыш, вероятнее всего, в несколько раз превзойдет убыток.
За много лет торговли на валютном рынке я обнаружил, что 100– и 200-барные MA привлекают активность. На этих уровнях рынок находит покупателей/продавцов. Мне нравится думать о скользящих средних линиях как о зеркалах: либо они отражают цену обратно туда, откуда она пришла, либо происходит прямо противоположное – цена пробивает линию MA, разбивая при этом зеркало. Цена редко задерживается вблизи такого уровня. Это еще более увеличивает ценность и важность двух скользящих средних как инструментов для торговли и прогнозирования трендов.
Простая против экспоненциальной
Еще мне часто задают вопрос: «Какие вы используете скользящие средние – простые или экспоненциальные?» Вкратце для тех, кто этого не знает: простая скользящая средняя одинаково взвешивает все значения периода, используемого для расчета скользящей средней. Например, если это 100-барная скользящая средняя, то цена закрытия каждого бара имеет одинаковый вес 1/100.
Не вдаваясь в детали расчета экспоненциальной скользящей средней (EMA), скажу, что эта скользящая средняя придает каждому входящему в нее значению свой вес. Бары, находящиеся дальше от текущего бара, имеют наименьший вес и значение в EMA, а более свежие бары – наибольший вес и наибольшее влияние.
В результате экспоненциальная скользящая средняя быстрее реагирует на изменение состояния валютного рынка. Иногда это полезно. Например, цена пересекает 100-барную EMA первой и продолжает тренд, пробивая 100-барную SMA позднее. А иногда это бесполезно. Например, цена пробивается через 100-барную EMA и разворачивается, не успев достичь 100-барной SMA.
Я обнаружил, что EMA известна меньше и, вероятно, меньше понимается рынком. Иными словами, «она не простая». Я могу объяснить математическую суть простой скользящей средней большинству людей. Но я не смогу объяснить тем же людям математическую суть экспоненциальной скользящей средней. Некоторые просто не поймут этих расчетов. Они смогут понять концепцию, но математика для них слишком сложна. Я же хочу торговать вместе с большей толпой, а не с меньшей.
Вторая причина, по которой я предпочитаю простую скользящую среднюю, заключается в скорости EMA по сравнению с SMA. Мне нравится темп 100-барной MA на валютном рынке. Валютный рынок склонен к такому уровню волатильности, при котором слишком быстрая скользящая средняя будет приводить к открытию большего количества сделок, заканчивающихся двойными убытками. Это может происходить во время бестрендового состояния рынка, да и на трендовых рынках тоже. Нередко на трендовых рынках происходят большие коррекции, пробивающие вниз 100-барную EMA, но не доходящие до 100-барной MA. Хотя это может быть субъективная точка зрения, но я «просто» предпочитаю, чтобы скользящая средняя была помедленнее, и, как мне кажется, большинство трейдеров разделяют мою точку зрения.
Так простая или экспоненциальная? Я голосую за простую.
Таймфреймы для анализа
Когда я ищу уровни для открытия сделок, то смотрю на три различных периода, или таймфрейма: 5-минутный, дневной и часовой графики.
Рассказывая о них на семинарах, часто сталкиваюсь с тем, что аудитория неправильно представляет себе, что эти три периода представляют краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную торговлю. Иначе говоря, 5-минутный график используется для внутридневной торговли, часовой – для среднесрочных сделок, а дневной – для долгосрочной позиционной торговли. Это может быть и так для некоторых трейдеров, но не для меня. Я использую все три таймфрейма с одной и той же целью: найти наилучшие уровни торговли с низким риском или точки, которые должны быть пробиты (или достигнуты) для начала либо продолжения трендового движения.
Как бы там ни было, я знаю трейдеров, которые строго сосредоточены на долгосрочных трендах и обращают внимание исключительно на дневные или даже недельные графики. Они не хотят обращать внимания на колебания краткосрочных внутридневных движений. Они считают себя долгосрочными инвесторами и стараются держать позиции по нескольку недель разом. Поэтому работают только с долгосрочными графиками.
Есть другая группа трейдеров, изучающих исключительно среднесрочный период. Некоторые любят 4-часовые графики. Другие предпочитают 1-часовые таймфреймы. Эта группа трейдеров сосредоточивается исключительно на часовых графиках, и, возможно, они считают себя кем-то вроде гибрида инвестора с трейдером. «Трейдер» в их понимании не планирует держать позиции в течение длительного периода – больше одного-трех дней. «Инвестор» обычно держит позиции примерно неделю, иногда больше.
Наконец, есть строго краткосрочные трейдеры, которые работают с 5-минутными и даже 1-минутными графиками. Они стремятся торговать исключительно внутри дня, и продолжительность сделок у них составляет от нескольких минут до нескольких часов, а все позиции закрываются до конца торгового дня.
Я не отдаю предпочтения какому-либо одному графику, а использую все три. Если у меня нет позиции, то стремлюсь найти граничные линии, доминирующие в течение данного дня на любом из трех графиков. Стремлюсь находить такие уровни цен, где могу открыть сделку с определенным, приемлемым для меня риском, которая реально способна принести прибыль как минимум в два-три раза большую, чем степень риска. Если прибыль еще больше, будет только лучше.
Если я уже торгую, то высматриваю те ценовые цели, или съезды с бычьего или медвежьего шоссе, которые позволят мне оставаться на тренде. Для того чтобы машина продолжала двигаться по трендовому шоссе, нужно добираться до съездов и проезжать их. Если съезд нельзя миновать, значит, мог наступить период консолидации или даже разворота. Наконец, ищу те точки, где уклон может меняться с бычьего на медвежий и наоборот. Эти уровни становятся моими стоп-лоссами. Я всегда помню о риске.
Все эти три уровня (входы, цели на трендовом шоссе и уровни выхода из сделок) являются граничными линиями. Мне все равно, на каком графике (5-минутном, часовом или дневном) находится стимул для открытия сделки. Однако я хочу знать, на каких уровнях цены сосредоточивают свое внимание трейдеры из каждой соответствующей группы (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные).
Если у 5-минутных трейдеров появляется ключевой граничный уровень для открытия сделки, на котором они могут освободить достаточную силу, чтобы толкнуть рынок вверх или вниз, то я хочу знать, где этот уровень. Если у трейдеров, анализирующих часовые графики, есть ключевая граничная линия, от которой они могут торговать сегодня, то я хочу знать этот уровень. Наконец, если долгосрочные дневные трейдеры находят ключевой граничный уровень, от которого они могут торговать, то я хочу знать и этот уровень.
Мне все равно, какая группа трейдеров будет контролировать
