В случае с EURUSD было известно следующее:
• тренд опустил цену с 1,5144 до 1,1876, или на 3268 пипсов. Этот диапазон значительно превосходил предыдущий восходящий тренд (2688 пипсов). Кроме того, нисходящее движение опустило цену на низший уровень с февраля 2006 г.;
• за исключением первой коррекции в самом начале тренда, на протяжении всего движения вниз не было ни одной значительной коррекции. Крупнейшей коррекцией стало восстановление на 21,8 %, которое в течение двух торговых дней подвинуло цену с 1,2510 (точка 2 на рис. 9.5) до 1,3093 (точка А), прежде чем возобновилось движение вниз;
• от максимума до минимума прошло 28 недель. Лишь пять недель демонстрировали рост по отношению к предыдущей неделе. И не было даже двух недель подряд с повышением.
С фундаментальной точки зрения это выглядит так:
• хотя события в Греции и других слабых членах Европейского Союза оказывали нисходящее давление, валюта уже девальвировалась на 22 % от максимума. Изменения курсов валют оказывают самокорректирующее влияние на экономику. А именно: ослабление валюты удешевляет экспорт и тем самым стимулирует экономику, если у нее есть проблемы с ростом. Хотя слабые соседи по еврозоне испытывали трудности, но страны с относительно здоровой экономикой, такие как Германия, переживали экспортный бум. И стимулом для этого был более слабый евро;
• настроения в отношении EURUSD были повсеместно медвежьими. Несмотря на то что цена находилась в области 1,1900, считалось, что EURUSD дойдет до паритета. Движение от 1,1900 до паритета означало бы снижение еще на 16 % курса EURUSD в дополнение к 22 %, уже пройденным от пика. Такое изменение имело бы серьезные последствия не только для Европы, но и для Соединенных Штатов. В условиях, когда безработица в США достигала 10 %, удорожание еще на 16 % сделало бы экспорт из этой страны значительно более дорогим и, вероятно, привело бы к дальнейшему увеличению безработицы. Это было бы нежелательным событием для Соединенных Штатов и мировой экономики;
• центральные банки делали все возможное, чтобы решать проблемы и находить решения. Если бы было найдено решение для Греции, – например, какой-то пакет помощи или снижение долга, – то появилась бы причина для отскока.
Хотя каждый из этих пунктов является достаточной причиной для того, чтобы задуматься о том, что может произойти коррекция, но это еще не причина для покупки. Фактически данные пункты демонстрируют медвежьи характеристики тренда.
Однако сильные характеристики тренда предупреждают, что, если рынок достигнет дна, – если он найдет причину или причины для того, чтобы начать торговаться вверх по каким-то важным техническим соображениям, – имеется потенциал для существенного корректировочного движения.
Успешные розничные трейдеры знают, что потенциал коррекции существует. Они пытаются измерить коррекцию восстановлением Фибоначчи. Последним шагом является поиск сделки в направлении противотренда, если и когда на рынке подует ветер перемен и уклон сменится с медвежьего на бычий. Любой длительный тренд без значительной коррекции является кандидатом на противотрендовое движение до как минимум 38,2 %-ного уровня восстановления, если появится причина для коррекции. Поэтому следует внимательно следить за появлением таких кандидатов и быть готовым торговать по противотренду ради хорошей прибыли.
Измерение целей противотренда
Пока EURUSD торгуется вниз, умные трейдеры думают примерно так: «Что, если рынок начнет серьезную бычью коррекцию EURUSD от минимума 1,1876? Куда сможет дойти рынок? Где пролегают уровни восстановления Фибоначчи?»
На рис. 9.6 показано, что нормальная 38,2 %-ная коррекция Фибоначчи поднимет EURUSD с 1,1876 до 1,3124 (заштрихованная область). Это просто минимальная нормальная коррекция, которая рано или поздно произойдет. И хотя размер ее кажется настолько большим, что его почти невозможно себе представить, но это дело рынка, а не ваше – определять возможность того или иного движения.
Рынок не должен попасть на этот уровень завтра, или на следующей неделе, или вообще когда-нибудь. В конце концов, в прошлом у рынка были возможности для коррекции на протяжении всего тренда, и он ни разу не приблизился к таким целям, как 38,2 %-ное восстановление Фибоначчи.
Однако в торговле валютой случиться может всякое, и, при условии, что возможно определить риск, имеется ключевая причина (или причины) для бычьего движения (в данном примере), а технический уклон остается бычьим с точки зрения наших инструментов, определяющих тренд, и трейдер, если его устраивает такой риск, может с уверенностью торговать против тренда.
Восприятие рынка и противотренды
Для торговли по противотрендам важно восприятие трейдерами бычьих и медвежьих уклонов. В нашем примере с EURUSD построение уровней Фибоначчи помогает изменить восприятие трейдером уклона рынка от чрезмерно медвежьего до бычьего. Это ключевой момент.
Розничные трейдеры, несмотря на тот факт, что они не очень любят торговать по трендам, часто попадают на тренд в неудачное время. Например, они могут увидеть начало коррекции (или противотренда), но подумать, что она будет незначительной и быстро развернется. В случае с примером EURUSD они до помутнения рассудка очарованы мечтами о том, что курс достигнет паритета.
В результате они, скорее всего, проигнорируют риск потенциального противотрендового движения, которое может оказаться существенным. Это заставит их оказаться на неправильной стороне моментума рынка, т. е. они будут стараться продавать на ралли. Тем временем умные успешные трейдеры стремятся покупать на падениях и торговать на стороне противотрендового движения. Во время значительного противотренда розничный трейдер часто действует не в такт с реальным ритмом рынка.
Измерение дистанции, которую может пройти рынок, сопровождаемое словами (или, по крайней мере, мыслями): «Этот рынок может совершить нормальную коррекцию к 1,3124, если продолжится бычий уклон», является для трейдеров примером здравого, учитывающего риск мыслительного процесса. Он помогает перепрограммировать трейдера на мышление, допускающее торговлю против тренда, который продлился значительно долго.
Это кажется очевидным, но для того чтобы торговать против тренда, вам нужно знать, что рынок имеет потенциал противотренда и что этот противотренд может дойти до определенного уровня. Без такой цели, без такого уровня осознания дело часто завершается неправильными сделками, т. е. продажа осуществляется тогда, когда следует покупать, а покупка тогда, когда следует продавать.
Зачем торговать по противотренду?
Конечно, я никогда не буду рекомендовать торговлю против крупного тренда без основательной причины. Без основательной технической причины, создающей бычий (или медвежий) уклон и определяющей риск, не следует разворачивать позицию против главного тренда. Тренд ваш друг до тех пор, пока в его направлении указывает технический уклон. Я использую MA и линии тренда для определения этого уклона на трендовом рынке.
В нашем примере для покупки EURUSD нужна четкая техническая причина. На рис. 9.7 показано несколько важных уровней, на которых следует сосредоточить внимание трейдерам, ожидающим корректирующего противотренда. Они становятся основой противотрендового движения.
• Уровень 1,2150 является ключевым. До пробоя в начале июня этот уровень мог стать минимумом нисходящего тренда. Трейдеры покупали на первоначальном двойном дне в середине мая и на тройном дне ближе
